30 августа 2024 БКС Экспресс | Рубль
Фаза укрепления рубля, похоже, подошла к концу. Официальный курс доллара в третьей декаде августа не опускался ниже 90. В чем причина роста курса иностранных валют и как сегодня заработать на ослаблении рубля, читайте в статье.
Причины слабости рубля
• Изменение цен на нефть отражается на рубле с некоторой задержкой — по разным оценкам, где-то в 1–2 месяца. В начале июля цены на нефть пошли вниз, поэтому отголоски этой динамики теперь могут отражаться на курсе нацвалюты.
• При этом власти существенно снизили требования к экспортерам по обязательной продаже валютной выручки.
• Из-за геополитической напряженности и санкций может наблюдаться отток капитала дружественных нерезидентов.
• Ситуация с импортом в последние месяцы оставалась сложной. Однако эта проблема со временем, вероятно, будет становиться все менее острой.
Защитить инвестиционный портфель от дальнейшей девальвации рубля помогут фьючерсы.
Фьючерс на доллар
• Торгов долларом на Мосбирже нет. ЦБ определяет официальный курс USD/RUB на основании данных о внебиржевых сделках. Однако вложиться в доллар можно через покупку фьючерса на пару USD/RUB — он рассчитывается исходя из официального курса ЦБ.
• Инвесторам доступны фьючерсы разной срочности. Наиболее ликвидный — с датой экспирации в сентябре — Si-9.24. Для более долгосрочных инвестиций можно использовать декабрьский фьючерс — Si-12.24.
• Также на Мосбирже доступна торговля вечным фьючерсом на пару USD/RUB.
• Техническая картина сигнализирует о практически состоявшемся развороте. Котировки смогли подняться выше 200-дневной скользящей средней, что является признаком выхода из нисходящей тенденции. Остался последний рубеж в виде горизонтального сопротивления на уровне примерно 90 000. Успешный пробой этого сопротивления сулит выход в верхний блок консолидации с целями на уровне 92500–93000.
• Аналитики БКС ожидают на II полугодие более слабый рубль и курс доллара на уровне 94,4 руб.
Фьючерс на юань
• Фьючерс на пару CNY/RUB рассчитывается исходя из биржевого курса CNY/RUB. Техническая картина базисного актива выглядит оптимистично. Котировки недавно протестировали сверху нисходящее сопротивление в качестве поддержки и продолжили восхождение наверх. Техническая цель роста — уровень 200-дневной скользящей средней (12,23 юаня за рубль).
• Отыграть рост можно как с помощью ближнего контракта — CNY-9.24, так и с помощью декабрьского — CNY-12.24. Первый ликвиднее и быстрее отыгрывает краткосрочные движения. Но его срок истекает уже 19 сентября. Второй отличается меньшей ликвидностью, но может служить более среднесрочной ставкой на ослабление рубля.
• Инвесторам также доступна торговля вечным фьючерсом на пару CNY/RUB.
• Долгосрочный таргет аналитиков БКС по паре CNY/RUB — 13,39 руб. за юань.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter | Публикация рекламной статьи
Причины слабости рубля
• Изменение цен на нефть отражается на рубле с некоторой задержкой — по разным оценкам, где-то в 1–2 месяца. В начале июля цены на нефть пошли вниз, поэтому отголоски этой динамики теперь могут отражаться на курсе нацвалюты.
• При этом власти существенно снизили требования к экспортерам по обязательной продаже валютной выручки.
• Из-за геополитической напряженности и санкций может наблюдаться отток капитала дружественных нерезидентов.
• Ситуация с импортом в последние месяцы оставалась сложной. Однако эта проблема со временем, вероятно, будет становиться все менее острой.
Защитить инвестиционный портфель от дальнейшей девальвации рубля помогут фьючерсы.
Фьючерс на доллар
• Торгов долларом на Мосбирже нет. ЦБ определяет официальный курс USD/RUB на основании данных о внебиржевых сделках. Однако вложиться в доллар можно через покупку фьючерса на пару USD/RUB — он рассчитывается исходя из официального курса ЦБ.
• Инвесторам доступны фьючерсы разной срочности. Наиболее ликвидный — с датой экспирации в сентябре — Si-9.24. Для более долгосрочных инвестиций можно использовать декабрьский фьючерс — Si-12.24.
• Также на Мосбирже доступна торговля вечным фьючерсом на пару USD/RUB.
• Техническая картина сигнализирует о практически состоявшемся развороте. Котировки смогли подняться выше 200-дневной скользящей средней, что является признаком выхода из нисходящей тенденции. Остался последний рубеж в виде горизонтального сопротивления на уровне примерно 90 000. Успешный пробой этого сопротивления сулит выход в верхний блок консолидации с целями на уровне 92500–93000.
• Аналитики БКС ожидают на II полугодие более слабый рубль и курс доллара на уровне 94,4 руб.
Фьючерс на юань
• Фьючерс на пару CNY/RUB рассчитывается исходя из биржевого курса CNY/RUB. Техническая картина базисного актива выглядит оптимистично. Котировки недавно протестировали сверху нисходящее сопротивление в качестве поддержки и продолжили восхождение наверх. Техническая цель роста — уровень 200-дневной скользящей средней (12,23 юаня за рубль).
• Отыграть рост можно как с помощью ближнего контракта — CNY-9.24, так и с помощью декабрьского — CNY-12.24. Первый ликвиднее и быстрее отыгрывает краткосрочные движения. Но его срок истекает уже 19 сентября. Второй отличается меньшей ликвидностью, но может служить более среднесрочной ставкой на ослабление рубля.
• Инвесторам также доступна торговля вечным фьючерсом на пару CNY/RUB.
• Долгосрочный таргет аналитиков БКС по паре CNY/RUB — 13,39 руб. за юань.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter | Публикация рекламной статьи