Со своим позитивным взглядом на Лукойл мы уже напоминаем 🦜попугаев, которые из раза в раз повторяют тезис о вопиющей недооцененности акций.
Но что поделать, когда компания действительно запредельно дешёвая! 🙂
Исходя из свежего отчета имеем следующую картину по компании:
▪️ Дивов за 1 полугодие могут дать либо 499 рублей/акция (100% от ЧП РСБУ), либо 577 рублей, если брать 100% от свободного денежного потока (FCF). Пока трудно сказать, исходя из чего именно компания будет выплачивать дивы, но дивдоходность получается вкусная в любом случае: 8-9% за полугодие. В годовом выражении это одна из самых высоких дивдоходностей на рынке — 16-18%!
▪️ EV/EBITDA 1.6х — одна из самых дешёвых нефтяных компаний на рынке и, возможно, в мире;
▪️ 20% капитализации компании — чистый кэш. Долга по факту нет, при этом кэш размещается на депозитах и сейчас приносит компании весьма солидный доход.
Из негатива — судя по всему, компания окончательно забила на идею обратного выкупа у нерезов, учитывая что прошло более года с момента первых слухов по теме. Хотя объективно это был бы один из самых эффективных способов мгновенно бустануть акции до 9000-10000 рублей за акцию. Жаль, что примеру Магнита (который успешно реализовал обратный выкуп в прошлом году) никто не хочет следовать.
В остальном хороший отчет, ждем не менее бодрый отчет по итогам года.
Но что поделать, когда компания действительно запредельно дешёвая! 🙂
Исходя из свежего отчета имеем следующую картину по компании:
▪️ Дивов за 1 полугодие могут дать либо 499 рублей/акция (100% от ЧП РСБУ), либо 577 рублей, если брать 100% от свободного денежного потока (FCF). Пока трудно сказать, исходя из чего именно компания будет выплачивать дивы, но дивдоходность получается вкусная в любом случае: 8-9% за полугодие. В годовом выражении это одна из самых высоких дивдоходностей на рынке — 16-18%!
▪️ EV/EBITDA 1.6х — одна из самых дешёвых нефтяных компаний на рынке и, возможно, в мире;
▪️ 20% капитализации компании — чистый кэш. Долга по факту нет, при этом кэш размещается на депозитах и сейчас приносит компании весьма солидный доход.
Из негатива — судя по всему, компания окончательно забила на идею обратного выкупа у нерезов, учитывая что прошло более года с момента первых слухов по теме. Хотя объективно это был бы один из самых эффективных способов мгновенно бустануть акции до 9000-10000 рублей за акцию. Жаль, что примеру Магнита (который успешно реализовал обратный выкуп в прошлом году) никто не хочет следовать.
В остальном хороший отчет, ждем не менее бодрый отчет по итогам года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба