ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за январь-июль 2024 г. Чистая прибыль в июле составила 20,8 млрд руб., сократившись на 41,6% г/г, а за 7 месяцев достигла 297,9 млрд руб. (-8,5% г/г) при рентабельности капитала на уровне 22,1%. В ВТБ отметили, что снижение прибыли в январе-июле было обусловлено высокой базой того же периода прошлого года, в котором банк зафиксировал значительную нерегулярную прибыль от переоценки структурной валютной позиции.
Чистый процентный доход ВТБ за январь-июль года упал на 24,4% г/г до 331,1 млрд руб., поскольку увеличение объемов кредитования было нивелированием снижением показателя чистой процентной маржи (до 2% с 3,2% в том же периоде прошлого года) на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в стране. В то же время чистый комиссионный доход вырос на 15% до 134,6 млрд руб. Расходы на создание резервов за январь-июль сократились на 27,4% до 78 млрд руб., при уменьшении стоимости риска на 40 б.п. до 0,6%. Операционные расходы поднялись на 20,4% до 249,4 млрд руб., при коэффициенте Cost/Income в 42%, что в ВТБ объяснили увеличением инвестиций в технологии и трансформацию, развитие розничного бизнеса, а также интеграцией банка РНКБ.
Объем активов ВТБ за 7 месяцев повысился на 10,1% до 32,4 трлн руб. Розничный кредитный портфель увеличился на 10% (в том числе за июль лишь на 0,5%) до 7,7 трлн руб., корпоративный – на 11,8% до 15,7 трлн руб. Средства клиентов выросли на 7,8% до 24,1 трлн руб. Качество активов остается стабильным – доля неработающих кредитов (NPLs) по состоянию на 31 июля составила 3,2%, не изменившись с начала года, при их покрытии ликвидными активами на уровне 161,9%.
ВТБ также сообщил, что его показатели достаточности капитала остаются на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. В частности, норматив достаточности общего капитала H20.0 на 31 июля составил 9,1% (при минимуме 8,25%).
Руководство ВТБ подтвердило свой прогноз по прибыли на весь 2024 г. на уровне 550 млрд руб. Достижению этого результата должны будут поспособствовать восстановление 92 млрд руб. от выделения специального финансового общества из состава банка с заблокированными активами и обязательствами, а также роспуск резерва на 60 млрд руб. в связи с погашением нескольких кредитов в недружественных валютах.
Представленная отчетность ВТБ оказалась в целом в рамках ожиданий. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их целевую цену и рейтинг.
Чистый процентный доход ВТБ за январь-июль года упал на 24,4% г/г до 331,1 млрд руб., поскольку увеличение объемов кредитования было нивелированием снижением показателя чистой процентной маржи (до 2% с 3,2% в том же периоде прошлого года) на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в стране. В то же время чистый комиссионный доход вырос на 15% до 134,6 млрд руб. Расходы на создание резервов за январь-июль сократились на 27,4% до 78 млрд руб., при уменьшении стоимости риска на 40 б.п. до 0,6%. Операционные расходы поднялись на 20,4% до 249,4 млрд руб., при коэффициенте Cost/Income в 42%, что в ВТБ объяснили увеличением инвестиций в технологии и трансформацию, развитие розничного бизнеса, а также интеграцией банка РНКБ.
Объем активов ВТБ за 7 месяцев повысился на 10,1% до 32,4 трлн руб. Розничный кредитный портфель увеличился на 10% (в том числе за июль лишь на 0,5%) до 7,7 трлн руб., корпоративный – на 11,8% до 15,7 трлн руб. Средства клиентов выросли на 7,8% до 24,1 трлн руб. Качество активов остается стабильным – доля неработающих кредитов (NPLs) по состоянию на 31 июля составила 3,2%, не изменившись с начала года, при их покрытии ликвидными активами на уровне 161,9%.
ВТБ также сообщил, что его показатели достаточности капитала остаются на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. В частности, норматив достаточности общего капитала H20.0 на 31 июля составил 9,1% (при минимуме 8,25%).
Руководство ВТБ подтвердило свой прогноз по прибыли на весь 2024 г. на уровне 550 млрд руб. Достижению этого результата должны будут поспособствовать восстановление 92 млрд руб. от выделения специального финансового общества из состава банка с заблокированными активами и обязательствами, а также роспуск резерва на 60 млрд руб. в связи с погашением нескольких кредитов в недружественных валютах.
Представленная отчетность ВТБ оказалась в целом в рамках ожиданий. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их целевую цену и рейтинг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба