6 сентября 2024 Fond&Flow
В России нету долгосрочных инвесторов? Как СМИ навязывают вам эмоции и почему наш рынок реагирует совсем не так, как на Западе.
Люди ошибочно думают, что, читая постоянно новости, телеграм-каналы, форумы и т. д., они будут успешны на фондовом рынке..
🗣️Телеграм-каналы сегодня: «Индекс прибавил 2%, РАЗВОРОТ!»
🗣️Телеграм-каналы завтра: «Индекс упал на 4%. Думаем, до заседания ЦБ рынок будет падать!»
Почему стратегия «купи и держи» — это неактуальный мусор в России❓
На Западе понимают, что вся система финансовых СМИ построена на том, чтобы вызывать жадность, страх, самоуверенность и чувство утраченной возможности у инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи». А в России этого не понимают. Почему?
Три слова:Создание Определённых Нарративов
🧶Эксперимент: Как вас заставляют верить!
🗓️ В статье 2024 года под названием «Narrative Emotions and Market Crises» («Эмоции нарратива и рыночные кризисы») авторы Таффлер, Агарвал и Обринг исследуют, как эмоции инвесторов, вызванные нарративами в финансовых СМИ, влияют не только на отдельных инвесторов, но и на весь рынок.
Главная цель исследования заключалась в том, чтобы показать, что эмоциональное содержание финансовых новостей может быть ключевым фактором, влияющим на фондовый рынок, особенно в периоды сильной неопределённости, как сейчас в России.
🎙️Исследователи проанализировали статьи финансовых СМИ, освещавшие три крупных рыночных кризиса:
Пузырь доткомов (1998–2002)
Великая рецессия (2007–2011)
Пандемия COVID-19 (2020).
Они собрали данные из крупных изданий и интернет-форумов, чтобы выяснить, сколько из этих статей были написаны с целью вызвать у читателя одну из семи эмоциональных реакций:
▫️Возбуждение
▫️Манию
▫️Тревогу
▫️Панику
▫️Отвращение
▫️Отрицание
▫️Вину
Исследователи изучили связь между наличием этих семи эмоций в финансовых СМИ и рыночными показателями.
📍Очевидный итог: Статьи, вызывающие эти эмоции в финансовых СМИ, в 90 % случаев влияют на поведение как инвестора, так и на весь рынок в целом.
🔺СМИ увеличивали кол-во оптимистичных новостей и статей = рост цен и рынкa
🔻СМИ увеличивали кол-во пессимистических новостей и статей = снижение цен и рынка
❗Что интересно, это то, что фундаментально не всегда что-то менялось. Просто новости. Просто статьи. Проблемы, которые раздули, и т. д.
👀Эксперимент: Ситуации и статистика
🧶Пузырь доткомов: В этот период эмоции тревоги и паники объясняли до 67 % волатильности рынка.
_____
🧶COVID-19: Аналогичная модель, при которой СМИ публиковали больше статей, вызывающих негативные эмоции у читателей, приводила к более значительным рыночным потрясениям.
🧶Великая рецессия: В это время такие эмоции, как паника и отвращение/обвинение — в основном в отношении людей с Уолл-стрит, причастных к кризису субстандартного ипотечного кредитования — имели сильную корреляцию с волатильностью рынка, что указывает на то, что эти эмоции были ключевыми драйверами реакции рынка на кризис.
Исследователи обнаружили, что эти эмоции могли объяснять от 40 до 52 % рыночной доходности и от 29 до 67 % волатильности рынка в рассматриваемые кризисные периоды.
Если это исследование проясняет что-то, так это то, что чем больше люди потребляют информацию от СМИ, тем вероятнее они принимают эмоциональные решения относительно своих денег, что часто ведет к отклонению от рациональной стратегии «купи и держи»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба