16 сентября 2024 БКС Экспресс | Полиметалл
Solidcore Resources в пятницу, 13 сентября, выпустила отчетность за I полугодие 2024 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Выручка Solidcore прибавила 79% по сравнению с I полугодием 2023 г. во многом благодаря более высоким ценам на золото и росту продаж металла и составила $704 млн. Отметим, что выручку компания публиковала во время выхода операционных результатов.
• EBITDA увеличилась за год на 73%, до $346 млн — на уровне наших оценок. Рентабельность по EBITDA составила 49% — на 2 п.п. ниже, чем годом ранее.
• Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 72% год к году, достигнув $243 млн.
• Свободный денежный поток (FCF), по нашим расчетам, подскочил более чем в два раза и достиг $237 млн, что на 3% ниже наших ожиданий.
• Чистый долг составил минус $357 млн, а Чистый долг/EBITDA — минус 0,6х.
Таким образом, оцениваем результаты как сильные.
Напомним, с 26 сентября торги акциями Solidcore на Мосбирже будут остановлены, 15 октября пройдет делистинг. Последний день торгов в основном режиме — 23 сентября. В случае высокого интереса к эмитенту рекомендуем провести обмен российских бумаг на казахстанские, учитывая дисконт более 40% против средних по Р/Е.
Компания может быть интересна на достаточно длинном горизонте с учетом планов по удвоению добычи и начала выплат дивидендов после 2028 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Выручка Solidcore прибавила 79% по сравнению с I полугодием 2023 г. во многом благодаря более высоким ценам на золото и росту продаж металла и составила $704 млн. Отметим, что выручку компания публиковала во время выхода операционных результатов.
• EBITDA увеличилась за год на 73%, до $346 млн — на уровне наших оценок. Рентабельность по EBITDA составила 49% — на 2 п.п. ниже, чем годом ранее.
• Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 72% год к году, достигнув $243 млн.
• Свободный денежный поток (FCF), по нашим расчетам, подскочил более чем в два раза и достиг $237 млн, что на 3% ниже наших ожиданий.
• Чистый долг составил минус $357 млн, а Чистый долг/EBITDA — минус 0,6х.
Таким образом, оцениваем результаты как сильные.
Напомним, с 26 сентября торги акциями Solidcore на Мосбирже будут остановлены, 15 октября пройдет делистинг. Последний день торгов в основном режиме — 23 сентября. В случае высокого интереса к эмитенту рекомендуем провести обмен российских бумаг на казахстанские, учитывая дисконт более 40% против средних по Р/Е.
Компания может быть интересна на достаточно длинном горизонте с учетом планов по удвоению добычи и начала выплат дивидендов после 2028 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу