19 сентября 2024 Abeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.98% (5735 п.)
📈 Nasdaq: +1.52% (19878 п.)
📈 Dow Jones: +0.57% (42151 п.)
🌕 Золото: +0.69% ($2576)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.64% ($73.79)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.13% (3.711%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с сильным повышением. В рамках основной торговой сессии индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.29%, Dow Jones - на 0.25%, а Nasdaq - на 0.31%. Инвесторы оценивали итоги заседания ФРС. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
ФРС снизила ставку на 50 б.п. до 4.75-5%. Основной темой заседания стало изменение фокуса с рисков инфляции на риски занятости из-за последних данных, указывающих на ослабление рынка труда. В заявлении по итогам заседания было обновлено указание на то, что комитет «твердо привержен поддержке максимальной занятости».
Согласно новым экономическим прогнозам, в 2024 году ставка будет снижена еще на 50 б.п. до 4.375%, в 2025 году на 100 б.п. до 3.375%, и на 50 б.п. в 2026 году до 2.875%, что соответствует нейтральному уровню по оценке большинства участников.
Прогнозы также показали более высокий уровень безработицы: 4.4% в 2024 и 2025 годах, 4.3% в 2026 году и 4.2% в 2027 году (по сравнению с 4.0%/4.2%/4.1% для 2024-2026 годов в июньском прогнозе). 12 из 19 участников отметили, что риски по их новым прогнозам уровня безработицы смещены в сторону повышения.
Средний прогноз по базовой инфляции PCE на 2024 год был снижен на 0.2 п.п. до 2.6%, на 2025 год на 0.1 п.п. до 2.2%, и остался на уровне 2.0% на 2026 год. Умеренно пересмотрен вниз прогноз по ВВП США на 2024-й год - на 0.1 п.п. до 2%.
Глава ФРС заявил, что начало смягчения ДКП с большим шагом, пока экономика США остается сильной, поможет ограничить вероятность рецессии. Однако он отказался обещать аналогичные шаги в будущем, отметив, что дальнейшие действия будут зависеть от того, как экономика будет развиваться в ближайшие месяцы. Пауэлл подчеркнул, что уровень безработицы, вероятно, является «самым важным» показателем.
«Рынок труда находится в хорошем состоянии, и наше сегодняшнее решение направлено на то, чтобы сохранить эту ситуацию. Для меня логика этого решения - как с экономической точки зрения, так и с точки зрения управления рисками - была очевидна», - сказал Пауэлл на пресс-конференции.
На основной торговой сессии акции первоначально отреагировали ростом, однако затем инвесторы фиксировали прибыль. Уже после закрытия рынка пошли сильные покупки в почти во всех секторах и особенно в чипмейкерах. Доходности 10-летних казначейских облигаций начали расти после объявления итогов заседания, которые в совокупности сигнализировали инвесторам об отсутствии сильных опасений центрального банка за экономику.
«Пауэлл чётко дал понять, что сегодняшнее решение не является снижением ставки из-за кризиса, а скорее нормализацией денежно-кредитной политики с очень жёсткого уровня. Рисковые активы могут показать хорошие результаты в ближайшие недели благодаря заверениям ФРС - если только будущие экономические данные не укажут на более значительное ослабление экономики», - заявила Кристина Хупер из Invesco.
«Существенное снижение ставки ФРС ясно демонстрирует намерение поддержать экономику США и достичь мягкой посадки. Пока США удаётся избежать рецессии в ближайшие месяцы, превентивное снижение ставки должно в целом поддерживать рынок акций», - написали стратеги Nomura.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сентябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
📈 S&P 500: +0.98% (5735 п.)
📈 Nasdaq: +1.52% (19878 п.)
📈 Dow Jones: +0.57% (42151 п.)
🌕 Золото: +0.69% ($2576)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.64% ($73.79)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.13% (3.711%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с сильным повышением. В рамках основной торговой сессии индексы завершили день в красной зоне: S&P 500 упал на 0.29%, Dow Jones - на 0.25%, а Nasdaq - на 0.31%. Инвесторы оценивали итоги заседания ФРС. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
ФРС снизила ставку на 50 б.п. до 4.75-5%. Основной темой заседания стало изменение фокуса с рисков инфляции на риски занятости из-за последних данных, указывающих на ослабление рынка труда. В заявлении по итогам заседания было обновлено указание на то, что комитет «твердо привержен поддержке максимальной занятости».
Согласно новым экономическим прогнозам, в 2024 году ставка будет снижена еще на 50 б.п. до 4.375%, в 2025 году на 100 б.п. до 3.375%, и на 50 б.п. в 2026 году до 2.875%, что соответствует нейтральному уровню по оценке большинства участников.
Прогнозы также показали более высокий уровень безработицы: 4.4% в 2024 и 2025 годах, 4.3% в 2026 году и 4.2% в 2027 году (по сравнению с 4.0%/4.2%/4.1% для 2024-2026 годов в июньском прогнозе). 12 из 19 участников отметили, что риски по их новым прогнозам уровня безработицы смещены в сторону повышения.
Средний прогноз по базовой инфляции PCE на 2024 год был снижен на 0.2 п.п. до 2.6%, на 2025 год на 0.1 п.п. до 2.2%, и остался на уровне 2.0% на 2026 год. Умеренно пересмотрен вниз прогноз по ВВП США на 2024-й год - на 0.1 п.п. до 2%.
Глава ФРС заявил, что начало смягчения ДКП с большим шагом, пока экономика США остается сильной, поможет ограничить вероятность рецессии. Однако он отказался обещать аналогичные шаги в будущем, отметив, что дальнейшие действия будут зависеть от того, как экономика будет развиваться в ближайшие месяцы. Пауэлл подчеркнул, что уровень безработицы, вероятно, является «самым важным» показателем.
«Рынок труда находится в хорошем состоянии, и наше сегодняшнее решение направлено на то, чтобы сохранить эту ситуацию. Для меня логика этого решения - как с экономической точки зрения, так и с точки зрения управления рисками - была очевидна», - сказал Пауэлл на пресс-конференции.
На основной торговой сессии акции первоначально отреагировали ростом, однако затем инвесторы фиксировали прибыль. Уже после закрытия рынка пошли сильные покупки в почти во всех секторах и особенно в чипмейкерах. Доходности 10-летних казначейских облигаций начали расти после объявления итогов заседания, которые в совокупности сигнализировали инвесторам об отсутствии сильных опасений центрального банка за экономику.
«Пауэлл чётко дал понять, что сегодняшнее решение не является снижением ставки из-за кризиса, а скорее нормализацией денежно-кредитной политики с очень жёсткого уровня. Рисковые активы могут показать хорошие результаты в ближайшие недели благодаря заверениям ФРС - если только будущие экономические данные не укажут на более значительное ослабление экономики», - заявила Кристина Хупер из Invesco.
«Существенное снижение ставки ФРС ясно демонстрирует намерение поддержать экономику США и достичь мягкой посадки. Пока США удаётся избежать рецессии в ближайшие месяцы, превентивное снижение ставки должно в целом поддерживать рынок акций», - написали стратеги Nomura.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сентябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (август)
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба