20 сентября 2024 Elliott Wave
Акции по отношению к товарам исторически переоценены. Похоже, нас ждут крупные перемены. Elliott Wave Financial Forecast за сентябрь уточняет
Название выпуска The Elliott Wave Theorist за май 2021 года было «Сырьевые товары и фондовый рынок: намечается смена парадигмы». В выпуске была представлена версия приведенной ниже диаграммы, показывающей акции, оцененные в терминах сырьевых товаров, вплоть до 1900 года. «Это соотношение выросло в 200 раз с 1922 года, то есть 102 года назад», — сообщает EWT. «Настало время для приливных изменений в обоих секторах, в противоположном направлении». Врезка на графике показывает, что приливные изменения уже происходят, несмотря на контртрендовое ралли в соотношении с 2022 года, когда мания на технологии и акции ИИ вышла на полную орбиту.
Обратите внимание, как каждый раз, когда коэффициент Dow/CRB рос, чтобы достичь верхней линии тренда за последние 60 лет, происходил крупный пик акций относительно сырьевых товаров. Первый подъем произошел до начала линии тренда, с 1920 по 1928 год, совпав с бурными 20-ми. Коэффициент достиг пика в конце 1928 года, а акции рухнули в 1929 году, что дало начало медвежьему рынку, продолжавшемуся до 1932 года. С поправкой на инфляцию медвежий рынок закончился в 1949 году, через год после того, как коэффициент достиг минимума. Рост коэффициента до конца 1960-х и начала 1970-х годов завершился манией акций Nifty-Fifty. Затем фондовый рынок рухнул на фоне нефтяного кризиса до конца 1974 года, в то время как цены на сырьевые товары взлетели. Товары достигли пика в 1980 году, и в это время начался крупный бычий рынок акций. Рост Dow/CRB до уровня трендовой линии в 1999 году совпал с пиком дотком-мании и крахом NASDAQ. Великий кредитный кризис закончился в начале 2009 года, уступив место бычьему рынку акций, поскольку соотношение выросло и снова достигло верхней линии тренда. На этот раз толчок к пику в апреле 2020 года совпал с пузырем на рынке облигаций, который привел к отрицательной доходности и историческим максимумам цен на облигации. В то время как оптимизм по отношению к акциям достиг исторического максимума, медвежий настрой по отношению к сырьевым товарам достиг максимума за несколько десятилетий. Как отметил EWT, соотношение Dow/CRB «готово упасть до «разумного» уровня 1960-х–1970-х годов».
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Название выпуска The Elliott Wave Theorist за май 2021 года было «Сырьевые товары и фондовый рынок: намечается смена парадигмы». В выпуске была представлена версия приведенной ниже диаграммы, показывающей акции, оцененные в терминах сырьевых товаров, вплоть до 1900 года. «Это соотношение выросло в 200 раз с 1922 года, то есть 102 года назад», — сообщает EWT. «Настало время для приливных изменений в обоих секторах, в противоположном направлении». Врезка на графике показывает, что приливные изменения уже происходят, несмотря на контртрендовое ралли в соотношении с 2022 года, когда мания на технологии и акции ИИ вышла на полную орбиту.
Обратите внимание, как каждый раз, когда коэффициент Dow/CRB рос, чтобы достичь верхней линии тренда за последние 60 лет, происходил крупный пик акций относительно сырьевых товаров. Первый подъем произошел до начала линии тренда, с 1920 по 1928 год, совпав с бурными 20-ми. Коэффициент достиг пика в конце 1928 года, а акции рухнули в 1929 году, что дало начало медвежьему рынку, продолжавшемуся до 1932 года. С поправкой на инфляцию медвежий рынок закончился в 1949 году, через год после того, как коэффициент достиг минимума. Рост коэффициента до конца 1960-х и начала 1970-х годов завершился манией акций Nifty-Fifty. Затем фондовый рынок рухнул на фоне нефтяного кризиса до конца 1974 года, в то время как цены на сырьевые товары взлетели. Товары достигли пика в 1980 году, и в это время начался крупный бычий рынок акций. Рост Dow/CRB до уровня трендовой линии в 1999 году совпал с пиком дотком-мании и крахом NASDAQ. Великий кредитный кризис закончился в начале 2009 года, уступив место бычьему рынку акций, поскольку соотношение выросло и снова достигло верхней линии тренда. На этот раз толчок к пику в апреле 2020 года совпал с пузырем на рынке облигаций, который привел к отрицательной доходности и историческим максимумам цен на облигации. В то время как оптимизм по отношению к акциям достиг исторического максимума, медвежий настрой по отношению к сырьевым товарам достиг максимума за несколько десятилетий. Как отметил EWT, соотношение Dow/CRB «готово упасть до «разумного» уровня 1960-х–1970-х годов».
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу