Российский рынок акций успешно отскакивает. Возможен новый рывок. Давайте посмотрим на волатильные бумаги, которые еще могут успеть выстрелить.
Для этого воспользуемся статистикой. Полезным показателем в этом случае может стать коэффициент бета. Он позволяет оценить волатильность акции относительно рынка в целом.
При прочих равных условиях, бета выше 1 означает, что при росте Индекса МосБиржи на 1% бумаги растут более чем на 1%. При падении наблюдается обратная ситуация.
Пример: если бета-коэффициент равен 2, то при увеличении индекса на 1% акции прибавляют 2%. Это не универсальное правило, а статистическая закономерность.
Выбрали акции с коэффициентом бета за год более 1, получились — ЛСР, ПИК. Капитализация обеих компаний превышает 50 млрд руб. Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный». За месяц акции в минусе на 4,9% и 13,3% соответственно. Для сравнения: за обозначенный период Индекс МосБиржи в плюсе на 0,5%. На первый взгляд, эффект коэффициента бета не слишком сработал, но сбрасывать со счетов статистику не стоит.
В дополнение возьмем бумаги с бетой за три года более 2 — получились: Globaltrans, Solidcore Resources. В первом случае бета за один год также превышает 1. Обе компании объявили о делистинге. Это не довод против использования коэффициента бета, а причина, почему бумаги не вошли в нашу подборку.
ЛСР
Бета за год — 1,15
Наименее ликвидные акции в рамках отрасли, поэтому движения в бумагах могут быть достаточно заметными.
В начале сентября бумаги обновили минимум этого года и начали отскок. На более продолжительном временном горизонте можно заметить горизонтальную поддержку, которую отработали акции ЛСР. На недельном графике видна не до конца оформленная «голова и плечи». В случае нового рывка наверх акции могут протестировать сопротивление 710 руб. При пробое этого уровня целевым ориентиром станет 200-дневная скользящая средняя — это примерно 790 руб. Для этого нужно более серьезное восстановление российского рынка акций в целом.
Стоит обратить внимание на низкие значения мультипликатора P/E ЛСР в рамках отрасли. Показатель с учетом прогноза по доходам на 2024 г. равен 2,9 (официальные данные БКС). Факторы давления на акции девелоперов — повышение ключевой ставки Банка России и истечение части программ ипотеки с господдержкой.
ПИК
Бета за год — 1,1
Акции отработали фигуру «бычья дивергенция» по RSI(14) на дневном графике и отскочили от границы перепроданности на недельном. Возможен новый рывок наверх. В качестве технического ориентира при таком раскладе можно обозначить 720 руб. Это максимум сентября.
В целом, акции ПИК пробили долгосрочный восходящий тренд, поэтому риски новой волны снижения актуальны. В конце августа компания опубликовала отчетность за I полугодие. Чистая прибыль составила 40,7 млрд руб. — на 47% выше, чем в I полугодии 2023 г., и на 11% выше, чем во II полугодии 2023 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Для этого воспользуемся статистикой. Полезным показателем в этом случае может стать коэффициент бета. Он позволяет оценить волатильность акции относительно рынка в целом.
При прочих равных условиях, бета выше 1 означает, что при росте Индекса МосБиржи на 1% бумаги растут более чем на 1%. При падении наблюдается обратная ситуация.
Пример: если бета-коэффициент равен 2, то при увеличении индекса на 1% акции прибавляют 2%. Это не универсальное правило, а статистическая закономерность.
Выбрали акции с коэффициентом бета за год более 1, получились — ЛСР, ПИК. Капитализация обеих компаний превышает 50 млрд руб. Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный». За месяц акции в минусе на 4,9% и 13,3% соответственно. Для сравнения: за обозначенный период Индекс МосБиржи в плюсе на 0,5%. На первый взгляд, эффект коэффициента бета не слишком сработал, но сбрасывать со счетов статистику не стоит.
В дополнение возьмем бумаги с бетой за три года более 2 — получились: Globaltrans, Solidcore Resources. В первом случае бета за один год также превышает 1. Обе компании объявили о делистинге. Это не довод против использования коэффициента бета, а причина, почему бумаги не вошли в нашу подборку.
ЛСР
Бета за год — 1,15
Наименее ликвидные акции в рамках отрасли, поэтому движения в бумагах могут быть достаточно заметными.
В начале сентября бумаги обновили минимум этого года и начали отскок. На более продолжительном временном горизонте можно заметить горизонтальную поддержку, которую отработали акции ЛСР. На недельном графике видна не до конца оформленная «голова и плечи». В случае нового рывка наверх акции могут протестировать сопротивление 710 руб. При пробое этого уровня целевым ориентиром станет 200-дневная скользящая средняя — это примерно 790 руб. Для этого нужно более серьезное восстановление российского рынка акций в целом.
Стоит обратить внимание на низкие значения мультипликатора P/E ЛСР в рамках отрасли. Показатель с учетом прогноза по доходам на 2024 г. равен 2,9 (официальные данные БКС). Факторы давления на акции девелоперов — повышение ключевой ставки Банка России и истечение части программ ипотеки с господдержкой.
ПИК
Бета за год — 1,1
Акции отработали фигуру «бычья дивергенция» по RSI(14) на дневном графике и отскочили от границы перепроданности на недельном. Возможен новый рывок наверх. В качестве технического ориентира при таком раскладе можно обозначить 720 руб. Это максимум сентября.
В целом, акции ПИК пробили долгосрочный восходящий тренд, поэтому риски новой волны снижения актуальны. В конце августа компания опубликовала отчетность за I полугодие. Чистая прибыль составила 40,7 млрд руб. — на 47% выше, чем в I полугодии 2023 г., и на 11% выше, чем во II полугодии 2023 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу