24 сентября 2024 Вестник золотопромышленника | Золото
Мировые цены на золото в ближайшее время могут войти в диапазон 2700-3000 долларов за унцию, такой прогноз дают многие эксперты, аналитики и инвестиционные банки, World Gold Council (WGC) рассматривает факторы, влияющие на ожидания рынка.
"Мы сами не даём прогнозов, но видим очень много серьёзных аргументов в поддержку этих ожиданий с точки зрения траектории рынка", — сказал старший рыночный стратег по Северной и Южной Америке WGC Джо Каватони в подкасте Green Rush.
По его словам, геополитические проблемы и активные покупки центральными банками являются одними из ключевых факторов, поддерживающих золото.
"Эти ключевые элементы, создают потрясающую картину на рынке золота. — считает Каватони. — Спрос со стороны центральных банков все еще высок, так как поддерживается стремлением к диверсификации против доллара. Также инвесторы следят и за Востоком, и за Западом, и любой политический риск, который может разгореться с новой силой в течение следующих шести-двенадцати месяцев мгновенно отразится в цене. Слабое место сейчас — ювелирный спрос".
Спрос на ювелирные изделия в настоящее время находится под давлением высоких цен. Между тем рынок Индии, один из ключевых потребителей золота, снижает пошлины и налоги с целью повысить внутреннее потребление золота, с надеждой отмечает стратег.
СЦЕНАРИИ И ПРОГНОЗЫ
По базовому сценарию инвестбанка Citi, цена золота в 2025 году достигнет 2700-3000 долларов за унцию. Аналитики банка уверены, что инвестиционный спрос на золото продолжит расти, ожидаемое повышение процентной ставки в США приведет к увеличению спроса на ETF, а дальнейшая скупка золота китайскими и мировыми центральными банками, подпитываемая слабостью рынков недвижимости и дедолларизацией, будет поддерживать этот тренд.
Goldman Sachs подтверждает свои ожидания роста цены до 2700 долларов к началу 2025 года. Текущая среда является рискованной для большинства популярных сырьевых товаров несмотря на то, что в периоды экономических потрясений именно сырьевые товары рассматриваются как безопасные инвестиции, но не акции. А золото предлагает лучшую защиту для сохранения финансовых средств.
"Мы твердо верим в диверсифицирующую роль сырьевых товаров в инвестиционных портфелях", — написали аналитики Goldman Sachs.
Их уверенность в росте золота основана на трех факторах:
● утроение покупок центральными банками с середины 2022 года на фоне опасений финансовых санкций США и роста суверенного долга США носит структурный характер и будет продолжаться;
● неизбежное снижение ставок ФРС приведет к тому, что западный капитал вернется на рынок золота, пока этот компонент в значительной степени отсутствовал в ралли золота, наблюдавшемся в последние два года;
● золото представляет значительную ценность для хеджирования портфелей от геополитических потрясений.
Французский Natixis ожидает по итогам 2024 года среднюю цену золота на уровне 2500 долларов, и 2600 долларов — в следующем.
"Сегодня китайский ранок поостыл, в сравнении с динамикой начала года. Но зато наконец проснулись золотые ETF после почти целого года оттока средств, на фоне 9-ти процентного роста цен с июля", — написал аналитик Natixis Бернард Дахда.
Оптимистичный прогноз аналитика обусловлен возвращением рыночных факторов к традиционным показателям, поддерживаемым слабеющим долларом США и падением доходности гособлигаций. Однако Дахда отмечает, что возможен предел тому, насколько упадут процентные ставки и доходность облигаций, по крайней мере, до конца 2024 года.
"Мы считаем, что до конца года цены будут находиться вблизи текущих уровней, поскольку предстоящее снижение ставок в этом году уже учтено рынком. Тем не менее, в следующем году на этом фоне мы можем увидеть быстрый рост цен, особенно в течение второго полугодия", — написал он.
По мнению стратега по драгоценным металлам в UBS Джони Тевес, несмотря на то, что цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, драгоценный металл будет продолжать пользоваться поддержкой со стороны центральных банков, инвесторов и физического рынка, а политика ФРС является источником как поддержки, так и риска.
"Мы считаем, что у восходящего тренда золота есть перспектива на ближайшие пару лет, как минимум", — отметила Тевес, не предоставив конкретных цифр.
"Массовые покупки в официальном секторе и устойчивый физический спрос предполагают структурную поддержку", в то время как повышенная макроэкономическая неопределенность и постоянные геополитические риски будут способствовать увеличению доли инвесторов в золоте, которая в настоящее время все еще находится на низком уровне", считает эксперт UBS.
Помимо факторов, поддерживающих золотj, Тевес отметила, что основным риском снижения является ястребиный поворот ФРС.
"Нас больше всего беспокоит угроза, которую представляет ястребиный сдвиг в политике ФРС, вызванный повторным ускорением экономического роста, — сказала она. — Укрепление доллара на фоне исключительности США будет также оказывать давление на золото".
Во время предыдущих циклов повышения ставок ФРС золото упало в среднем на 9% через 2-3 квартала после первого повышения.
https://gold.1prime.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
"Мы сами не даём прогнозов, но видим очень много серьёзных аргументов в поддержку этих ожиданий с точки зрения траектории рынка", — сказал старший рыночный стратег по Северной и Южной Америке WGC Джо Каватони в подкасте Green Rush.
По его словам, геополитические проблемы и активные покупки центральными банками являются одними из ключевых факторов, поддерживающих золото.
"Эти ключевые элементы, создают потрясающую картину на рынке золота. — считает Каватони. — Спрос со стороны центральных банков все еще высок, так как поддерживается стремлением к диверсификации против доллара. Также инвесторы следят и за Востоком, и за Западом, и любой политический риск, который может разгореться с новой силой в течение следующих шести-двенадцати месяцев мгновенно отразится в цене. Слабое место сейчас — ювелирный спрос".
Спрос на ювелирные изделия в настоящее время находится под давлением высоких цен. Между тем рынок Индии, один из ключевых потребителей золота, снижает пошлины и налоги с целью повысить внутреннее потребление золота, с надеждой отмечает стратег.
СЦЕНАРИИ И ПРОГНОЗЫ
По базовому сценарию инвестбанка Citi, цена золота в 2025 году достигнет 2700-3000 долларов за унцию. Аналитики банка уверены, что инвестиционный спрос на золото продолжит расти, ожидаемое повышение процентной ставки в США приведет к увеличению спроса на ETF, а дальнейшая скупка золота китайскими и мировыми центральными банками, подпитываемая слабостью рынков недвижимости и дедолларизацией, будет поддерживать этот тренд.
Goldman Sachs подтверждает свои ожидания роста цены до 2700 долларов к началу 2025 года. Текущая среда является рискованной для большинства популярных сырьевых товаров несмотря на то, что в периоды экономических потрясений именно сырьевые товары рассматриваются как безопасные инвестиции, но не акции. А золото предлагает лучшую защиту для сохранения финансовых средств.
"Мы твердо верим в диверсифицирующую роль сырьевых товаров в инвестиционных портфелях", — написали аналитики Goldman Sachs.
Их уверенность в росте золота основана на трех факторах:
● утроение покупок центральными банками с середины 2022 года на фоне опасений финансовых санкций США и роста суверенного долга США носит структурный характер и будет продолжаться;
● неизбежное снижение ставок ФРС приведет к тому, что западный капитал вернется на рынок золота, пока этот компонент в значительной степени отсутствовал в ралли золота, наблюдавшемся в последние два года;
● золото представляет значительную ценность для хеджирования портфелей от геополитических потрясений.
Французский Natixis ожидает по итогам 2024 года среднюю цену золота на уровне 2500 долларов, и 2600 долларов — в следующем.
"Сегодня китайский ранок поостыл, в сравнении с динамикой начала года. Но зато наконец проснулись золотые ETF после почти целого года оттока средств, на фоне 9-ти процентного роста цен с июля", — написал аналитик Natixis Бернард Дахда.
Оптимистичный прогноз аналитика обусловлен возвращением рыночных факторов к традиционным показателям, поддерживаемым слабеющим долларом США и падением доходности гособлигаций. Однако Дахда отмечает, что возможен предел тому, насколько упадут процентные ставки и доходность облигаций, по крайней мере, до конца 2024 года.
"Мы считаем, что до конца года цены будут находиться вблизи текущих уровней, поскольку предстоящее снижение ставок в этом году уже учтено рынком. Тем не менее, в следующем году на этом фоне мы можем увидеть быстрый рост цен, особенно в течение второго полугодия", — написал он.
По мнению стратега по драгоценным металлам в UBS Джони Тевес, несмотря на то, что цены на золото находятся вблизи рекордных максимумов, драгоценный металл будет продолжать пользоваться поддержкой со стороны центральных банков, инвесторов и физического рынка, а политика ФРС является источником как поддержки, так и риска.
"Мы считаем, что у восходящего тренда золота есть перспектива на ближайшие пару лет, как минимум", — отметила Тевес, не предоставив конкретных цифр.
"Массовые покупки в официальном секторе и устойчивый физический спрос предполагают структурную поддержку", в то время как повышенная макроэкономическая неопределенность и постоянные геополитические риски будут способствовать увеличению доли инвесторов в золоте, которая в настоящее время все еще находится на низком уровне", считает эксперт UBS.
Помимо факторов, поддерживающих золотj, Тевес отметила, что основным риском снижения является ястребиный поворот ФРС.
"Нас больше всего беспокоит угроза, которую представляет ястребиный сдвиг в политике ФРС, вызванный повторным ускорением экономического роста, — сказала она. — Укрепление доллара на фоне исключительности США будет также оказывать давление на золото".
Во время предыдущих циклов повышения ставок ФРС золото упало в среднем на 9% через 2-3 квартала после первого повышения.
https://gold.1prime.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу