26 сентября 2024 Тинькофф Банк Dr.Mia
⏰ Последнее время появились цифровые платформы, на которых проходит размещение Pre-IPO компаний - о том, что это такое и хочу рассказать.
Для начала небольшой экскурс, что такое IPO.
📌IPO Initial Public Offering – дословно переводится как Первичное публичное размещение акций. Была частная компания, решила выйти на биржу со своими акциями. Проводит IPO – все желающие подают заявки и после исполнения их в определенную дату начинаются торги этой бумагой на бирже.
☝️Один из сложных моментов при проведении IPO это определение справедливой стоимости акций компании.
💸Текущие владельцы заинтересованы продать как можно дороже, а покупатели купить как можно дешевле. Если цена сильно завышена, то можно не продать весь объем, который планировали и далее цена пойдет вниз. Если сильно занижена, то будет ажиотаж и потом скачок цены, а у собственников компании ощущение что они продешевили.
😎Простите, возможно вы все знали, но это очень важный момент для последующей рассказе о Pre-IPO на цифровых платформах.
Так вот Pre-IPO что за зверь такой? Раньше его не было? Это что-то новенькое?
Если компания еще не такая крупная и не может удовлетворить всех требований для выхода на IPO, а средства на новый мерседес, ой, простите, конечно, на ❗️развитие❗️ нужны, то можно найти инвесторов и продать им часть компании.
Pre-IPO – это внебиржевая продажа акций компании некоторому кругу лиц.
Да, оно существует и существовало, но раньше в этот этап развития вкладывали уже существующие инвесторы или профессиональные игроки (крупные инвесторы, фонды и т.д.), а теперь еще неквалифицированные инвесторы.
☝️Из самого названия следует, что это что-то перед IPO. Но важно знать, нет никакого законодательства, обязывающего потом это самое IPO провести.
💵И один из главных вопросов любого размещения - цена. Чем проект моложе, тем более рисковые инвестиции, а главное тем дальше «отдача» вложенных средств. Исходя из этого, инвесторы Pre-IPO приобретают активы с дисконтом за риск. Никто не знает доживет компания до IPO и покажет те результаты, которые обещала или нет, и чем дальше до этой даты, тем больший дисконт закладывают.
📈Но теперь появились платформы, которые предлагают эти активы широкому кругу непрофессионалов. Как думаете, а профессионалы куда-то делись или у них закончились деньги?
Внебиржевая продажа активов широкому кругу лиц влечет дополнительную нагрузку на компанию, появляются требования по отчетности и аудиту, поэтому компании лучше решить все небольшим количеством владельцев.🤔 Но она в итоге, несмотря на сложности, идет на такой шаг. Зачем?
Мысль простая – 💼 владельцы не договорились о «справедливой» цене с крупными инвесторами 🏦 и тогда пошли на платформу, чтобы собрать нужную сумму там.
❗️Крупные инвесторы понимая риски вкладываются в несколько компаний с хорошим дисконтом, в случае не выхода на показатели одной, потери закрываются плюсами другой компании. Так же крупные акционеры внимательно следят и могут влиять на решение компании лучше, чем это сделает 1000 физ лиц. Этим самым они контролируют свои риски.
Физ лица, могут участвовать в голосовании акционерного общества и тд, но это влияние меньше, чем если бы весь пакет держал кто-то один. Часто 3 человека не могут договориться до чего-то, а 1000 и более, так вообще маловероятно. Скорее всего большинство будут молчунами, а их голоса "мертвыми".
Еще один риск - ликвидность, в случае если вам срочно понадобятся деньги, не факт что вы найдете покупателя по адекватной цене.
❗️Pre-IPO рисковый актив и с развитием цифровых платформ Дисконт за риск будет снижаться за счет привлечения большего количества инвесторов, которые или более склонны к риску, или меньше его понимают.
Нет, я не говорю, что нельзя учавствовать в Pre-IPO, каждый случай индивидуальный!
☝️Но думайте о рисках!
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Для начала небольшой экскурс, что такое IPO.
📌IPO Initial Public Offering – дословно переводится как Первичное публичное размещение акций. Была частная компания, решила выйти на биржу со своими акциями. Проводит IPO – все желающие подают заявки и после исполнения их в определенную дату начинаются торги этой бумагой на бирже.
☝️Один из сложных моментов при проведении IPO это определение справедливой стоимости акций компании.
💸Текущие владельцы заинтересованы продать как можно дороже, а покупатели купить как можно дешевле. Если цена сильно завышена, то можно не продать весь объем, который планировали и далее цена пойдет вниз. Если сильно занижена, то будет ажиотаж и потом скачок цены, а у собственников компании ощущение что они продешевили.
😎Простите, возможно вы все знали, но это очень важный момент для последующей рассказе о Pre-IPO на цифровых платформах.
Так вот Pre-IPO что за зверь такой? Раньше его не было? Это что-то новенькое?
Если компания еще не такая крупная и не может удовлетворить всех требований для выхода на IPO, а средства на новый мерседес, ой, простите, конечно, на ❗️развитие❗️ нужны, то можно найти инвесторов и продать им часть компании.
Pre-IPO – это внебиржевая продажа акций компании некоторому кругу лиц.
Да, оно существует и существовало, но раньше в этот этап развития вкладывали уже существующие инвесторы или профессиональные игроки (крупные инвесторы, фонды и т.д.), а теперь еще неквалифицированные инвесторы.
☝️Из самого названия следует, что это что-то перед IPO. Но важно знать, нет никакого законодательства, обязывающего потом это самое IPO провести.
💵И один из главных вопросов любого размещения - цена. Чем проект моложе, тем более рисковые инвестиции, а главное тем дальше «отдача» вложенных средств. Исходя из этого, инвесторы Pre-IPO приобретают активы с дисконтом за риск. Никто не знает доживет компания до IPO и покажет те результаты, которые обещала или нет, и чем дальше до этой даты, тем больший дисконт закладывают.
📈Но теперь появились платформы, которые предлагают эти активы широкому кругу непрофессионалов. Как думаете, а профессионалы куда-то делись или у них закончились деньги?
Внебиржевая продажа активов широкому кругу лиц влечет дополнительную нагрузку на компанию, появляются требования по отчетности и аудиту, поэтому компании лучше решить все небольшим количеством владельцев.🤔 Но она в итоге, несмотря на сложности, идет на такой шаг. Зачем?
Мысль простая – 💼 владельцы не договорились о «справедливой» цене с крупными инвесторами 🏦 и тогда пошли на платформу, чтобы собрать нужную сумму там.
❗️Крупные инвесторы понимая риски вкладываются в несколько компаний с хорошим дисконтом, в случае не выхода на показатели одной, потери закрываются плюсами другой компании. Так же крупные акционеры внимательно следят и могут влиять на решение компании лучше, чем это сделает 1000 физ лиц. Этим самым они контролируют свои риски.
Физ лица, могут участвовать в голосовании акционерного общества и тд, но это влияние меньше, чем если бы весь пакет держал кто-то один. Часто 3 человека не могут договориться до чего-то, а 1000 и более, так вообще маловероятно. Скорее всего большинство будут молчунами, а их голоса "мертвыми".
Еще один риск - ликвидность, в случае если вам срочно понадобятся деньги, не факт что вы найдете покупателя по адекватной цене.
❗️Pre-IPO рисковый актив и с развитием цифровых платформ Дисконт за риск будет снижаться за счет привлечения большего количества инвесторов, которые или более склонны к риску, или меньше его понимают.
Нет, я не говорю, что нельзя учавствовать в Pre-IPO, каждый случай индивидуальный!
☝️Но думайте о рисках!
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу