26 сентября 2024 БКС Экспресс Зельцер Михаил
На основе фундаментальных оценок сформируем портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности.
Топ-10
Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:
• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта
На основе обновленной Стратегии аналитиков БКС отберем по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риски отдельно взятой бумаги и сектора.
Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций МосБиржи относительно текущих цен.
Отраслевой портфель
Годовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты — 3400 п., что от текущих предполагает потенциал роста порядка 20%.
В разрезе отраслей рынка наивысший долгосрочный потенциал у акций представителя сектора металлов и добычи — обычки Мечела, около 112%, и в бумагах девелопера Самолета — 89%. Наименьший — в секторе телекоммуникаций у МТС — 21%. Кейс каждого эмитента разобран в Стратегии.
Средний потенциал условного портфеля по котировкам на закрытие рынка 25 сентября — 63%, что более чем в три раза выше прогнозной доходности самого индекса МосБиржи.
Рынок не статичен, и в рамках прогнозного периода могут появляться новые вводные, способные в значительной степени изменить оценку широкого рынка и отдельно взятых бумаг. Но пока — вот так.
Топ-10
Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:
• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта
На основе обновленной Стратегии аналитиков БКС отберем по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риски отдельно взятой бумаги и сектора.
Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций МосБиржи относительно текущих цен.
Отраслевой портфель
Годовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты — 3400 п., что от текущих предполагает потенциал роста порядка 20%.
В разрезе отраслей рынка наивысший долгосрочный потенциал у акций представителя сектора металлов и добычи — обычки Мечела, около 112%, и в бумагах девелопера Самолета — 89%. Наименьший — в секторе телекоммуникаций у МТС — 21%. Кейс каждого эмитента разобран в Стратегии.
Средний потенциал условного портфеля по котировкам на закрытие рынка 25 сентября — 63%, что более чем в три раза выше прогнозной доходности самого индекса МосБиржи.
Рынок не статичен, и в рамках прогнозного периода могут появляться новые вводные, способные в значительной степени изменить оценку широкого рынка и отдельно взятых бумаг. Но пока — вот так.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба