Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Ростелеком. Понижаем целевую цену после экс-дивидендной даты » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Ростелеком. Понижаем целевую цену после экс-дивидендной даты

27 сентября 2024 БКС Экспресс | Ростелеком
Понижаем целевую цену по акциям Ростелекома на 7%, c 90 руб. до 84 руб. за бумагу, после прохождения экс-дивидендной даты по выплатам за 2023 г. в размере 6,06 на акцию — закрытие реестра 27 сентября. Подтверждаем «Нейтральный» взгляд на обыкновенные и привилегированные бумаги с учетом избыточной доходности в размере -9% и 0% соответственно. В предположении, что акции скорректируются на размер дивиденда.

Главное

• Дивиденды за 2023 г. с неплохой дивдоходностью в размере 8%, на уровне ожиданий.

• Закрытие реестра по дивидендам — понижаем целевую цену на 7%, до 84 руб.

• Сохраняем «Нейтральный» взгляд, при оценке в 8х по мультипликатору Р/Е 2025п.

• Ростелеком показал неплохие результаты за I полугодие 2024 г. Ждем в целом хорошие показатели по выручке и EBITDA за 2024 г.

• Однако высокие процентные ставки давят на прибыль, что может нести риски для размера дивиденда за 2024 г.

• Возможны сюрпризы в обновленной стратегии, позитивные или негативные, в случае вывода на биржу облачного бизнеса и центров обработки данных Ростелекома.

• Риски: общерыночные, экономические, регуляторные.

Ростелеком. Понижаем целевую цену после экс-дивидендной даты