27 сентября 2024 Промсвязьбанк | ВТБ
ВТБ представил финансовую отчетность по МСФО за август и 8 месяцев 2024 г.:
Чистая прибыль банка составила 40,6 (+56,8% г/г) и 338,5 млрд руб. (-3,6% г/г) по итогам августа и восьми месяцев 2024 года соответственно.
Существенный рост прибыли в августе был обеспечен преимущественно валютной переоценкой на фоне ослабления рубля. При этом чистые процентные доходы уменьшились на 32,3% в августе и на 25,5% за 8 месяцев 2024 г. при снижении чистой процентной маржи в августе до 1,9% (3,2% в августе 2023 года) и 2,0% за 8 месяцев 2024 г. против 3,2% за аналогичный период прошлого года.
Банк продолжает удерживать стоимость риска на комфортном уровне ~1% за счет низкого резервирования по кредитам юрлиц (0,5% в августе). По розничным кредитам в августе, напротив, показатель резко вырос до 2,2%, что банк считает разовым ростом.
В целом, сегодняшняя ДКП негативно отражается на основном бизнесе ВТБ. Банк сохраняет прогноз по прибыли на год в 550 млрд руб., который, очевидно, будет достигнут за счет разовых факторов (ранее ВТБ заявлял, что до конца года продаст заблокированные активы на сумму 92 млрд руб.).
Учитывая перспективу затягивания периода высоких ставок и, как следствие, более консервативные оценки динамики основного бизнеса ВТБ в ближайшие кварталы и в следующем году, мы понижаем целевую цену акций банка на горизонте 12 месяцев до 130 руб., но по-прежнему считаем бумаги интересными к покупке.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Чистая прибыль банка составила 40,6 (+56,8% г/г) и 338,5 млрд руб. (-3,6% г/г) по итогам августа и восьми месяцев 2024 года соответственно.
Существенный рост прибыли в августе был обеспечен преимущественно валютной переоценкой на фоне ослабления рубля. При этом чистые процентные доходы уменьшились на 32,3% в августе и на 25,5% за 8 месяцев 2024 г. при снижении чистой процентной маржи в августе до 1,9% (3,2% в августе 2023 года) и 2,0% за 8 месяцев 2024 г. против 3,2% за аналогичный период прошлого года.
Банк продолжает удерживать стоимость риска на комфортном уровне ~1% за счет низкого резервирования по кредитам юрлиц (0,5% в августе). По розничным кредитам в августе, напротив, показатель резко вырос до 2,2%, что банк считает разовым ростом.
В целом, сегодняшняя ДКП негативно отражается на основном бизнесе ВТБ. Банк сохраняет прогноз по прибыли на год в 550 млрд руб., который, очевидно, будет достигнут за счет разовых факторов (ранее ВТБ заявлял, что до конца года продаст заблокированные активы на сумму 92 млрд руб.).
Учитывая перспективу затягивания периода высоких ставок и, как следствие, более консервативные оценки динамики основного бизнеса ВТБ в ближайшие кварталы и в следующем году, мы понижаем целевую цену акций банка на горизонте 12 месяцев до 130 руб., но по-прежнему считаем бумаги интересными к покупке.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу