30 сентября 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
Макродрайверы
Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам прошлой недели выросли на 0,62% и 0,95% соответственно. Russell 2000 потерял 0,14%.
Американский рынок акций завершил очередную неделю в зеленой зоне, но с неоднозначными дневными показателями. Что росло, то падало, ну а что падало, то росло. На этой неделе внимание будет приковано к данным по занятости, так как инвесторы пытаются выстроить свои портфели в преддверии четвертого квартала и сезона выборов, который может оказаться нестабильным.
8 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне. Лидировала энергетика (+2,04%), отставали технологии (-0,93%).
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже снижаются.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-12.24) в минусе. Индекс Stoxx 50 теряет 1,15% и в очередной раз не смог закрепиться выше отметки 5000.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24) растет. Индекс Hang Seng завершил неделю в плюсе, +3,55%. Как мы писали ранее, индекс ударился об 200-дневную скользящую среднюю и отступил вниз. Впереди 4 дня выходных, и биржи Китая и Гонконга будут закрыты. Следующий понедельник может обернуться сюрпризом для тех, кто оставил позиции открытыми.
Данные по деловой активности оказались неоднозначными. Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре составил 49,8 — лучше прогнозов и значения за август (49,1). Аналогичный индекс от Caixin в аналогичном периоде снизился с 50,4 до 49,3.
Индекс деловой активности в непроизводственном секторе составил 50 — хуже ожиданий и предыдущего значения. Аналог от Caixin — 50,3 против 51,6 в августе.
Показатели не в пользу инвесторов. Посмотрим, как они изменятся после принятия столь масштабных мер по поддержке экономики.
• Nikkei 225 (NIKK-12.24) в начале недели упал на 4,8%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.24) на Московской бирже торгуется в красной зоне. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в ноябре составляет $2651 за унцию, -0,18%.
• Нефть (BR-12.24) марки Brent, согласно декабрьскому контракту, торгуется по $71,6 за баррель, +0,1%.
• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже теряет 0,06%.
Инфляция в США снижается
Индекс цен расходов на личное потребление в августе вырос на 0,1% м/м, а годовой показатель снизился до 2,2% с июльского значения в 2,5%. Это самый низкий показатель с февраля 2021 г.
Без учета продуктов питания и энергоносителей базовый PCE вырос на 0,1% м/м и на 2,7% г/г, что соответствует ожиданиям.
Личные доходы и расходы выросли на 0,2% м/м, что ниже соответствующих оценок в 0,4% и 0,3%. Инвесторы меньше беспокоятся об инфляции и больше о рынке труда, ожидая, что данные на этой неделе помогут понять, будет ли следующее снижение ставки ФРС на 25 или 50 б.п.
Тем временем президент ФРБ Ричмонда Том Баркин призывает к осторожности в вопросе снижения процентных ставок, поскольку инфляция еще не побеждена. Он разделяет более консервативную точку зрения, согласно которой ФРС следует дождаться дальнейшего прогресса, прежде чем приступать к агрессивным мерам смягчения.
Уверенность потребителей повышается третий месяц подряд и достигла самого высокого показателя с апреля.
Время покажет, чья точка зрения на инфляцию окажется верной, но пока динамика нисходящая. И это дает быкам уверенность в том, что цены на рынках акций (и других рисковых активов) продолжат расти.
Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам прошлой недели выросли на 0,62% и 0,95% соответственно. Russell 2000 потерял 0,14%.
Американский рынок акций завершил очередную неделю в зеленой зоне, но с неоднозначными дневными показателями. Что росло, то падало, ну а что падало, то росло. На этой неделе внимание будет приковано к данным по занятости, так как инвесторы пытаются выстроить свои портфели в преддверии четвертого квартала и сезона выборов, который может оказаться нестабильным.
8 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне. Лидировала энергетика (+2,04%), отставали технологии (-0,93%).
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже снижаются.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-12.24) в минусе. Индекс Stoxx 50 теряет 1,15% и в очередной раз не смог закрепиться выше отметки 5000.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24) растет. Индекс Hang Seng завершил неделю в плюсе, +3,55%. Как мы писали ранее, индекс ударился об 200-дневную скользящую среднюю и отступил вниз. Впереди 4 дня выходных, и биржи Китая и Гонконга будут закрыты. Следующий понедельник может обернуться сюрпризом для тех, кто оставил позиции открытыми.
Данные по деловой активности оказались неоднозначными. Индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре составил 49,8 — лучше прогнозов и значения за август (49,1). Аналогичный индекс от Caixin в аналогичном периоде снизился с 50,4 до 49,3.
Индекс деловой активности в непроизводственном секторе составил 50 — хуже ожиданий и предыдущего значения. Аналог от Caixin — 50,3 против 51,6 в августе.
Показатели не в пользу инвесторов. Посмотрим, как они изменятся после принятия столь масштабных мер по поддержке экономики.
• Nikkei 225 (NIKK-12.24) в начале недели упал на 4,8%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.24) на Московской бирже торгуется в красной зоне. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в ноябре составляет $2651 за унцию, -0,18%.
• Нефть (BR-12.24) марки Brent, согласно декабрьскому контракту, торгуется по $71,6 за баррель, +0,1%.
• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже теряет 0,06%.
Инфляция в США снижается
Индекс цен расходов на личное потребление в августе вырос на 0,1% м/м, а годовой показатель снизился до 2,2% с июльского значения в 2,5%. Это самый низкий показатель с февраля 2021 г.
Без учета продуктов питания и энергоносителей базовый PCE вырос на 0,1% м/м и на 2,7% г/г, что соответствует ожиданиям.
Личные доходы и расходы выросли на 0,2% м/м, что ниже соответствующих оценок в 0,4% и 0,3%. Инвесторы меньше беспокоятся об инфляции и больше о рынке труда, ожидая, что данные на этой неделе помогут понять, будет ли следующее снижение ставки ФРС на 25 или 50 б.п.
Тем временем президент ФРБ Ричмонда Том Баркин призывает к осторожности в вопросе снижения процентных ставок, поскольку инфляция еще не побеждена. Он разделяет более консервативную точку зрения, согласно которой ФРС следует дождаться дальнейшего прогресса, прежде чем приступать к агрессивным мерам смягчения.
Уверенность потребителей повышается третий месяц подряд и достигла самого высокого показателя с апреля.
Время покажет, чья точка зрения на инфляцию окажется верной, но пока динамика нисходящая. И это дает быкам уверенность в том, что цены на рынках акций (и других рисковых активов) продолжат расти.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба