1 октября 2024 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В сентябре Индекс МосБиржи вырос на 8%. Посмотрим на пятерки самых доходных и упавших акций и оценим их перспективы на октябрь.
Разворот засчитан
В сентябре Индекс МосБиржи прервал обвальное падение и развернулся — технически засчитана смена среднесрочного нисходящего тренда на восходящий. За месяц почти +8%, а со дна периода было +15%. Поддержка бенчмарка теперь в области 2800 п., сопротивление под 2900 п.
В октябре такой прыти фондовых быков не ожидаем. Возможен волатильный широкий боковик в обозначенных границах на фоне грядущего заседания ЦБ и неопределенности со ставкой. Лишь потом возникнет момент на движение индекса к началу зимы до круглых 3000 п.
Лучше рынка
• Магнит (+20%)
Лучший результат среди всех компонентов индекса. Движение вверх шло на высоких объемах, в один из дней даже была планка, в моменте цена заскакивала за 6000 руб. Новостей для такого хайпа пока так и не было. Поддержка на коррекции после ралли в области 5700 руб., откуда в рамках октября может быть движение уже над 6200 руб. — там остался незакрытый летний дивгэп.
• Селигдар (+17%)
Акции золотодобытчика раллировали при поддержке самого золота, обновившего свои абсолютные исторические максимумы. Однако акции малоликвидные и очень волатильные. Сопротивление на 60 руб., а поддержка у 56 руб. В октябре скорее увидим тест нижнего уровня, чем прорыв верхнего.
• Аэрофлот (+15%)
Фаворит сентября и по-прежнему лучшая акция года: +54% при все еще убыточном бенчмарке. Финансы корпорации улучшились, есть чистая прибыль, руководство в будущем не исключает возврат к дивидендам. На максимуме месяца было 55,7 руб., и это подтверждение летнего сопротивления. Динамическая поддержка на локальном аптренде к середине октября поднимется выше 52 руб. — интересная область на подхват. В перспективе осени ожидается возврат на круглые 60 руб.
• Сургутнефтегаз-ап (+13%)
На пике сентября было у 56 руб. Стандартный рост префов на фоне ослабления рубля — участники рынка сразу пересчитывают изменение валютной кубышки применительно к дивидендам. По нашим ожиданиям, в октябре рубль может стабилизироваться, что снизит оптимистичный сентимент в бумагах. Правда, возможность повторить ценовые максимумы начала осени наверняка еще представится.
• Мечел-ап (+12%)
Бумаги долгие месяцы были в аутсайдерах, поэтому бодрый отскок быстрее рынка не удивляет. Там накопилась сильная техническая перепроданность. По экстремумам сентября было +30%. Исторически акции наиболее волатильные, на октябрьском откате широкого рынка после сентябрьского взлета они могут провалиться посильнее бенчмарка — поддержка на 120 руб. Когда активный подъем индекса возобновится, тогда и одни из самых турбулентных бумаг рванут вверх с опережением.
Хуже рынка
• ПИК (-4%)
Худший результат за месяц среди компонентов бенчмарка. Акции девелоперов под давлением высокой ключевой ставки при одновременном сворачивании льготных ипотечных программ. На минимуме месяца был прокол 600 руб., потом высокий отскок, а сейчас идет консолидация ниже динамической преграды под 650 руб. Восстановление курса возможно при изменении ожиданий рынка по ставке, для этого нужны обнадеживающие сигналы по инфляции и от ЦБ — тогда появится шанс на тест снизу-вверх ранее прорванного тренда в области 750 руб. Видимо, не в рамках октября.
• ФСК-Россети (-4%)
Слабее рынка — дивидендов нет, а масштабные инвестпроекты с низкой рентабельностью есть. Бумаги могут и дальше отставать от широкого рынка, но поддержка на спуске уже недалеко — 8,3 коп.
• ВТБ (-3%)
Акции даже толком не отскочили с многолетнего дна — в сентябре было ниже 84 руб., а закрытие месяца у 89. Бумаги продолжают проигрывать широкому рынку на фоне неопределенности с дивидендами. Вроде бы обещали «сюрприз», но вновь появляются условия и ограничения для выплат, что пока и мешает развернуть биржевой сентимент. Технически акции в устойчивом даунтренде. В сентябре в бумагах остался нижний гэп сразу над 87 руб., видимо, все идет к его перекрытию.
• Самолет (-1%)
Еще один представитель строительного сектора в аутсайдерах месяца. На минимуме сентября были уровни трехлетней давности, потом отскок выше 2000 руб., но удержаться над круглыми не удалось. Кейс акций тесным образом связан с траекторией ставки и программами субсидированного кредитования. Вероятно, акции будут встречать вердикт ЦБ недалеко от минимумов, а когда неопределенность со ставкой уйдет, тогда и возможен очередной отскок и новая попытка прорваться над 2000 руб.
• МКБ (-1%)
Акции вдруг вошли и в топ-5 волатильности за сентябрь, хотя обычно не отличаются повышенной турбулентностью. Бумаги низколиквидные, больших средств для широких ценовых шагов не требуется — есть вероятность возврата курса к 7 руб. уже в рамках октября.
Разворот засчитан
В сентябре Индекс МосБиржи прервал обвальное падение и развернулся — технически засчитана смена среднесрочного нисходящего тренда на восходящий. За месяц почти +8%, а со дна периода было +15%. Поддержка бенчмарка теперь в области 2800 п., сопротивление под 2900 п.
В октябре такой прыти фондовых быков не ожидаем. Возможен волатильный широкий боковик в обозначенных границах на фоне грядущего заседания ЦБ и неопределенности со ставкой. Лишь потом возникнет момент на движение индекса к началу зимы до круглых 3000 п.
Лучше рынка
• Магнит (+20%)
Лучший результат среди всех компонентов индекса. Движение вверх шло на высоких объемах, в один из дней даже была планка, в моменте цена заскакивала за 6000 руб. Новостей для такого хайпа пока так и не было. Поддержка на коррекции после ралли в области 5700 руб., откуда в рамках октября может быть движение уже над 6200 руб. — там остался незакрытый летний дивгэп.
• Селигдар (+17%)
Акции золотодобытчика раллировали при поддержке самого золота, обновившего свои абсолютные исторические максимумы. Однако акции малоликвидные и очень волатильные. Сопротивление на 60 руб., а поддержка у 56 руб. В октябре скорее увидим тест нижнего уровня, чем прорыв верхнего.
• Аэрофлот (+15%)
Фаворит сентября и по-прежнему лучшая акция года: +54% при все еще убыточном бенчмарке. Финансы корпорации улучшились, есть чистая прибыль, руководство в будущем не исключает возврат к дивидендам. На максимуме месяца было 55,7 руб., и это подтверждение летнего сопротивления. Динамическая поддержка на локальном аптренде к середине октября поднимется выше 52 руб. — интересная область на подхват. В перспективе осени ожидается возврат на круглые 60 руб.
• Сургутнефтегаз-ап (+13%)
На пике сентября было у 56 руб. Стандартный рост префов на фоне ослабления рубля — участники рынка сразу пересчитывают изменение валютной кубышки применительно к дивидендам. По нашим ожиданиям, в октябре рубль может стабилизироваться, что снизит оптимистичный сентимент в бумагах. Правда, возможность повторить ценовые максимумы начала осени наверняка еще представится.
• Мечел-ап (+12%)
Бумаги долгие месяцы были в аутсайдерах, поэтому бодрый отскок быстрее рынка не удивляет. Там накопилась сильная техническая перепроданность. По экстремумам сентября было +30%. Исторически акции наиболее волатильные, на октябрьском откате широкого рынка после сентябрьского взлета они могут провалиться посильнее бенчмарка — поддержка на 120 руб. Когда активный подъем индекса возобновится, тогда и одни из самых турбулентных бумаг рванут вверх с опережением.
Хуже рынка
• ПИК (-4%)
Худший результат за месяц среди компонентов бенчмарка. Акции девелоперов под давлением высокой ключевой ставки при одновременном сворачивании льготных ипотечных программ. На минимуме месяца был прокол 600 руб., потом высокий отскок, а сейчас идет консолидация ниже динамической преграды под 650 руб. Восстановление курса возможно при изменении ожиданий рынка по ставке, для этого нужны обнадеживающие сигналы по инфляции и от ЦБ — тогда появится шанс на тест снизу-вверх ранее прорванного тренда в области 750 руб. Видимо, не в рамках октября.
• ФСК-Россети (-4%)
Слабее рынка — дивидендов нет, а масштабные инвестпроекты с низкой рентабельностью есть. Бумаги могут и дальше отставать от широкого рынка, но поддержка на спуске уже недалеко — 8,3 коп.
• ВТБ (-3%)
Акции даже толком не отскочили с многолетнего дна — в сентябре было ниже 84 руб., а закрытие месяца у 89. Бумаги продолжают проигрывать широкому рынку на фоне неопределенности с дивидендами. Вроде бы обещали «сюрприз», но вновь появляются условия и ограничения для выплат, что пока и мешает развернуть биржевой сентимент. Технически акции в устойчивом даунтренде. В сентябре в бумагах остался нижний гэп сразу над 87 руб., видимо, все идет к его перекрытию.
• Самолет (-1%)
Еще один представитель строительного сектора в аутсайдерах месяца. На минимуме сентября были уровни трехлетней давности, потом отскок выше 2000 руб., но удержаться над круглыми не удалось. Кейс акций тесным образом связан с траекторией ставки и программами субсидированного кредитования. Вероятно, акции будут встречать вердикт ЦБ недалеко от минимумов, а когда неопределенность со ставкой уйдет, тогда и возможен очередной отскок и новая попытка прорваться над 2000 руб.
• МКБ (-1%)
Акции вдруг вошли и в топ-5 волатильности за сентябрь, хотя обычно не отличаются повышенной турбулентностью. Бумаги низколиквидные, больших средств для широких ценовых шагов не требуется — есть вероятность возврата курса к 7 руб. уже в рамках октября.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба