11 октября 2024 Financial One
Несмотря на сильные финансовые результаты Сбербанка за 9 месяцев 2024 года, когда чистая прибыль выросла на 5,7%, чистый процентный доход на 14,5%, а рентабельность капитала составила почти 24%, акции компании упали на 1%. Это связано с тем, что рынок уже учел данные показатели, и ожидаемые дивиденды останутся на уровне 35 рублей за акцию. Илья Косолапов прогнозирует, что акции могут вырасти до 380-420 рублей, что соответствует 30% росту, если ЦБ снизит ключевую ставку до 13-15%.
В то же время, совет директоров Т-банка рекомендовал дивиденды в размере 92,5 рублей на акцию с доходностью около 3,6%, что привело к первоначальному росту акций на 2%. Дмитрий Данилин считает это решение ожидаемым и предполагает рост дивидендов на 20% и более, с общими выплатами около 25 млрд рублей. Акции Т-банка торгуются с P/E около 12, что ниже, чем у Сбербанка, и их перспективы зависят от успешной интеграции бизнеса Росбанка. Данилин предупреждает, что последние два года инвесторы компании терпели убытки.
Группа компаний «Эталон» достигла рекордных результатов за третий квартал и 9 месяцев 2024 года, увеличив продажи на 60% в натуральном выражении и на 77% в денежном, составив почти 37 млрд рублей за квартал. Косолапов связывает успех компании с изменением стратегии продаж на фоне сворачивания государственной поддержки и внедрением собственных финансовых решений.
Однако высокие процентные ставки и планируемое размещение рублевых облигаций, предназначенных для амортизации предыдущих выпусков, оказывают давление на чистую прибыль. Переезд «Эталона» в Россию ожидается в конце 2024 года после получения налогового сертификата от Кипра, и компания планирует использовать проверенные финансовые инструменты для дальнейшего роста прибыли, несмотря на рыночные трудности.
Физические лица продолжают активно инвестировать в облигации, несмотря на высокие риски, утверждает Данилин. В то время как системно значимые госбанки продают облигации на вторичном рынке, физлица стараются поймать эти доходности.
Вложение в фонды облигаций может стать альтернативой самостоятельной покупке, обеспечивая диверсификацию и доступ к бумагам с минимальным порогом входа, а также предлагая налоговые льготы при долгосрочных инвестициях. Однако фонды не позволяют удерживать облигации до погашения и генерировать предсказуемый денежный поток, а их доходность может снижаться из-за комиссий. Они подходят для инвесторов с горизонтом несколько лет, но не для тех, кто предпочитает спекулятивные инструменты. «При выборе фондов нужно быть осторожным. Я лично никогда не использовал эти инструменты, и мне больше импонируют фонды денежного рынка, управляемые профессиональными компаниями», – комментирует ведущий Максим Орловский.
Акции компании «Позитив» подскочили более чем на 5% после объявления об отзыве заявления на выпуск дополнительной эмиссии акций, но затем снизились на фоне комментариев о повторном рассмотрении вопроса 7 ноября. Данилин отметил, что высокая волатильность акций типична для рынка, общая динамика «Позитива» стабильна и положительна.
Также эксперт выделил «Озон» как быстрорастущую компанию, несмотря на риски, связанные с финансированием и юрисдикцией.
Компания Whoosh показала рост числа поездок на 42% за 9 месяцев 2024 года, но риски шерингового бизнеса, такие как сезонность и регулирование, остаются.
Эксперт также выделил фаворитов – «Тинькофф», HeadHunter и «Яндекс», относящиеся к быстрорастущим секторам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба