11 октября 2024 PRAVDA Invest
Мы часто пишем о IPO с посылом о нецелесообразности участия в них. Или если эмитент действительно хорош, а цена размещения адекватна участвуем спекулятивно. Чтобы объяснить наш подход приведем любопытную статистику на тему IPO в РФ за 10 последних лет, цифры говорят сами за себя. Ключевыми моментами делимся с вами.
Спойлер: Если бы инвестор участвовал во всех российских IPO и держал бумаги, то потерял бы 8% (без учёта дивидендов), в то время как индекс Мосбиржи вырос на 87%.
1. На российский фондовый рынок вышло 44 компании с 2014 по 2024 гг. Причем, с 2014 размещено 24 компании, а за последние 2 года - 21 IPO. Отметим и то, что в последние 2 года снизилась сумма размещения. Сейчас на биржу выходят компании малой капы (ср 5,8 млрд руб). Для сравнения: с 2014 по 2022 средняя стоимость оценивалась на уровне 21,6 млрд руб.
2. Если оценивать в деньгах, то общая сумма размещений = 760,3 млрд руб. Любопытно, но 20% IPO обеспечили 70% от общей суммы. Крупнейшие контрибьюторы: Fix Price, OZON и En+. В целом, на биржу чаще всего выходят компании из Финансового сектора (11 шт) и, конечно, Айтишники+Техи (10 шт).
3. Истории успеха и провала: Средняя абсолютная доходность по всем размещениям с момента IPO с учётом дивидендов составила 8%
Лучшую динамику в расчёте на акцию с учётом дивидендов с момента IPO показали HeadHunter (+354%), Positive Tеchnologies (+279%) и ЭсЭфай (+146%),
Истории провала: Обувь России (-95%), ОВК (-94%),
ФГ Будущее (-93%).
4. Есть ли смысл спекулятивно участвовать в IPO?
Сперва цифры: В 51% IPO наблюдался рост стоимости в первый день
торгов, в 33% – снижение, 16% – без динамики.
Лидеры по росту в первый день торгов: Светофор Групп (АО) +50%,
Genetico +40%, Astra +40%.
Аутсайдеры: Светофор Групп (прив. акции) -20%, Кристалл -15%,
Лента -15%
Если бы инвестор участвовал во всех IPO и продавал акции в первый
торговый день, его средняя доходность за сделку составила бы 5,0%,
доходность сделки при продаже через неделю–
7,2%.
А если держать бумаги от месяца до года, то
в среднем вы могли бы получить от 3,0% до 14,1% доходности без учёта
дивидендов,
5. Вывод. На самом деле цифры выше говорят сами за себя и подтверждают нашу позицию: далеко не в каждом IPO есть смысл участвовать. Выбирайте качественных эмитентов по разумной оценке!
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Спойлер: Если бы инвестор участвовал во всех российских IPO и держал бумаги, то потерял бы 8% (без учёта дивидендов), в то время как индекс Мосбиржи вырос на 87%.
1. На российский фондовый рынок вышло 44 компании с 2014 по 2024 гг. Причем, с 2014 размещено 24 компании, а за последние 2 года - 21 IPO. Отметим и то, что в последние 2 года снизилась сумма размещения. Сейчас на биржу выходят компании малой капы (ср 5,8 млрд руб). Для сравнения: с 2014 по 2022 средняя стоимость оценивалась на уровне 21,6 млрд руб.
2. Если оценивать в деньгах, то общая сумма размещений = 760,3 млрд руб. Любопытно, но 20% IPO обеспечили 70% от общей суммы. Крупнейшие контрибьюторы: Fix Price, OZON и En+. В целом, на биржу чаще всего выходят компании из Финансового сектора (11 шт) и, конечно, Айтишники+Техи (10 шт).
3. Истории успеха и провала: Средняя абсолютная доходность по всем размещениям с момента IPO с учётом дивидендов составила 8%
Лучшую динамику в расчёте на акцию с учётом дивидендов с момента IPO показали HeadHunter (+354%), Positive Tеchnologies (+279%) и ЭсЭфай (+146%),
Истории провала: Обувь России (-95%), ОВК (-94%),
ФГ Будущее (-93%).
4. Есть ли смысл спекулятивно участвовать в IPO?
Сперва цифры: В 51% IPO наблюдался рост стоимости в первый день
торгов, в 33% – снижение, 16% – без динамики.
Лидеры по росту в первый день торгов: Светофор Групп (АО) +50%,
Genetico +40%, Astra +40%.
Аутсайдеры: Светофор Групп (прив. акции) -20%, Кристалл -15%,
Лента -15%
Если бы инвестор участвовал во всех IPO и продавал акции в первый
торговый день, его средняя доходность за сделку составила бы 5,0%,
доходность сделки при продаже через неделю–
7,2%.
А если держать бумаги от месяца до года, то
в среднем вы могли бы получить от 3,0% до 14,1% доходности без учёта
дивидендов,
5. Вывод. На самом деле цифры выше говорят сами за себя и подтверждают нашу позицию: далеко не в каждом IPO есть смысл участвовать. Выбирайте качественных эмитентов по разумной оценке!
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу