Накануне топ-менеджмент провел встречу с инвесторами и аналитиками, предоставив комментарии. Обращаем внимание на некоторые моменты, которые дает позитивные сигналы как для самой Nvidia, так и для сферы ИИ.
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +15%
• Интеграция и отдача от инвестиций. На тему возврата инвестиций для клиентов, руководство отметило, что крупнейшие компании уже получают ощутимые возвраты на свои вложения. Помимо крупных провайдеров облачных услуг и интернет-компаний, Nvidia ожидает, что следующая волна внедрения ИИ будет исходить от корпоративных клиентов в виде ИИ-агентов, которые взаимодействуют с сотрудниками и повышают эффективность их работы.
Руководство выделило Sovereign AI (ИИ на уровне государств), автономные транспортные средства и гуманоидных роботов как текущие и будущие движущие силы роста бизнеса. Напомним, что Nvidia повысила прогноз выручки на 2025 год от Sovereign AI с нескольких миллиардов долларов до двузначных значений.
• Производство Blackwell. Выпуск продуктов на основе Blackwell идёт по плану, и ожидается, что в этом квартале компания заработает несколько миллиардов долларов, с последующим ростом в апреле и далее. Учитывая текущий спрос, Nvidia ожидает, что дефицит поставок сохранится в обозримом будущем, несмотря на усилия партнёров по поддержке роста компании.
Время ожидания для продуктов составляет около 12 месяцев, что даёт Nvidia чёткую перспективу роста в сегменте дата-центров. Nvidia стремится достичь сбалансированного спроса и предложения, чтобы клиенты заказывали достаточно оборудования для удовлетворения краткосрочных потребностей, а не загружали капзатраты заранее, что может вызвать волатильность от года к году.
• Комментарии о партнерах. Что касается памяти HBM, Nvidia планирует сертифицировать третьего поставщика - Samsung (другие два - Micron и SK Hynix). Также Nvidia предоставила несколько слов по TSMC. Отметила успешные отношения, передовые технологические процессы, гибкость, скорость и стабильное выполнение обязательств. Считает, что попытки диверсификации от TSMC сопряжены с чрезмерными рисками.
• Оценки. На фоне последних позитивных пересмотров по CAPEX от ЦОД, результатов TSMC (расширение CoWoS) и нескольких отчетов серверных компаний (DELL, HPE) аналитики начали пересматривать прогнозы по выручке, объему производства и прибыли на акцию Nvidia на 2025-2027 года.
💎 Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia в ЦОД и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на целое поколение, спрос на текущие решения остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. Комментарии с мероприятия это подтверждают.
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +15%
• Интеграция и отдача от инвестиций. На тему возврата инвестиций для клиентов, руководство отметило, что крупнейшие компании уже получают ощутимые возвраты на свои вложения. Помимо крупных провайдеров облачных услуг и интернет-компаний, Nvidia ожидает, что следующая волна внедрения ИИ будет исходить от корпоративных клиентов в виде ИИ-агентов, которые взаимодействуют с сотрудниками и повышают эффективность их работы.
Руководство выделило Sovereign AI (ИИ на уровне государств), автономные транспортные средства и гуманоидных роботов как текущие и будущие движущие силы роста бизнеса. Напомним, что Nvidia повысила прогноз выручки на 2025 год от Sovereign AI с нескольких миллиардов долларов до двузначных значений.
• Производство Blackwell. Выпуск продуктов на основе Blackwell идёт по плану, и ожидается, что в этом квартале компания заработает несколько миллиардов долларов, с последующим ростом в апреле и далее. Учитывая текущий спрос, Nvidia ожидает, что дефицит поставок сохранится в обозримом будущем, несмотря на усилия партнёров по поддержке роста компании.
Время ожидания для продуктов составляет около 12 месяцев, что даёт Nvidia чёткую перспективу роста в сегменте дата-центров. Nvidia стремится достичь сбалансированного спроса и предложения, чтобы клиенты заказывали достаточно оборудования для удовлетворения краткосрочных потребностей, а не загружали капзатраты заранее, что может вызвать волатильность от года к году.
• Комментарии о партнерах. Что касается памяти HBM, Nvidia планирует сертифицировать третьего поставщика - Samsung (другие два - Micron и SK Hynix). Также Nvidia предоставила несколько слов по TSMC. Отметила успешные отношения, передовые технологические процессы, гибкость, скорость и стабильное выполнение обязательств. Считает, что попытки диверсификации от TSMC сопряжены с чрезмерными рисками.
• Оценки. На фоне последних позитивных пересмотров по CAPEX от ЦОД, результатов TSMC (расширение CoWoS) и нескольких отчетов серверных компаний (DELL, HPE) аналитики начали пересматривать прогнозы по выручке, объему производства и прибыли на акцию Nvidia на 2025-2027 года.
💎 Ожидаем сохранения лидирующего положения Nvidia в ЦОД и солидных темпов роста в обозримом будущем. Интеграция ИИ находится в начальной стадии, технологии компании опережают конкурентов на целое поколение, спрос на текущие решения остается высоким, а расширение производства идет уверенными темпами. Комментарии с мероприятия это подтверждают.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба