Бумаги Аэрофлота — безусловные фавориты года: +61% при падении Индекса МосБиржи на 10%. Оценим фундаментальные предпосылки и технические перспективы.
Смена сентимента
Акции Аэрофлота, очевидно, лучшие по доходности из состава Индекса МосБиржи. На пике мая там было +85% с начала года и почти 65 руб., а у индекса +13%. Потом сильная коррекция к 44 руб., а индекс с вершины падал на 29%. Отскок со дна сентября в акциях уже на +28% при +11% у бенчмарка. На спуске акции держатся увереннее, а при улучшении сентимента на широком рынке бумаги взлетают намного сильнее. Сейчас прирост 2024 г. в акциях +61%, а индекс все еще в глубоком минусе.
Смена настроений в акциях состоялась давно: сначала были робкие ожидания адаптации к санкциям и закрытию европейского неба, теперь последние отчеты корпорации лучше и лучше. Более того, уже есть чистая прибыль, а менеджмент обсуждает перспективы возврата к дивидендам. Кейс, когда приподнятые ожидания оправдываются по факту.
Фундаментальная оценка — 62 руб., или +10% от текущих. Конечно, на бирже возможны и сильные отклонения от расчетной цены. Важно, чтобы были триггеры устойчивого курса. А они имеются. Поэтому выход акций на максимумы года может произойти намного раньше, чем индекс широкого рынка вернется на свои годовые пики. В принципе, это и наблюдаем.
Технический взгляд
Нисходящая динамическая линия сопротивления по локальным максимумам весны-лета прорвана в середине сентября. Сформирована осенняя динамическая опора по локальным минимумам, многократный тест на прочность подтверждают формацию вверх. Накануне курс взлетал выше 56,8 руб., и это уже максимумы с конца июля.
По инерции цена может быть еще выше. На графике есть летняя разворотная модель «Голова и плечи», сопротивление там в области 59 руб. Это и может быть краткосрочным ориентиром, иных препятствий роста до уровня не просматривается. Поддержка на молодом аптренде поднимается к 54 руб.
Смена сентимента
Акции Аэрофлота, очевидно, лучшие по доходности из состава Индекса МосБиржи. На пике мая там было +85% с начала года и почти 65 руб., а у индекса +13%. Потом сильная коррекция к 44 руб., а индекс с вершины падал на 29%. Отскок со дна сентября в акциях уже на +28% при +11% у бенчмарка. На спуске акции держатся увереннее, а при улучшении сентимента на широком рынке бумаги взлетают намного сильнее. Сейчас прирост 2024 г. в акциях +61%, а индекс все еще в глубоком минусе.
Смена настроений в акциях состоялась давно: сначала были робкие ожидания адаптации к санкциям и закрытию европейского неба, теперь последние отчеты корпорации лучше и лучше. Более того, уже есть чистая прибыль, а менеджмент обсуждает перспективы возврата к дивидендам. Кейс, когда приподнятые ожидания оправдываются по факту.
Фундаментальная оценка — 62 руб., или +10% от текущих. Конечно, на бирже возможны и сильные отклонения от расчетной цены. Важно, чтобы были триггеры устойчивого курса. А они имеются. Поэтому выход акций на максимумы года может произойти намного раньше, чем индекс широкого рынка вернется на свои годовые пики. В принципе, это и наблюдаем.
Технический взгляд
Нисходящая динамическая линия сопротивления по локальным максимумам весны-лета прорвана в середине сентября. Сформирована осенняя динамическая опора по локальным минимумам, многократный тест на прочность подтверждают формацию вверх. Накануне курс взлетал выше 56,8 руб., и это уже максимумы с конца июля.
По инерции цена может быть еще выше. На графике есть летняя разворотная модель «Голова и плечи», сопротивление там в области 59 руб. Это и может быть краткосрочным ориентиром, иных препятствий роста до уровня не просматривается. Поддержка на молодом аптренде поднимается к 54 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба