Бумаги Мечела — абсолютные аутсайдеры 2024 г. среди всех компонентов Индекса МосБиржи: -70% После обрушения курс остается на многолетних минимумах. Есть ли триггеры для изменения ситуации?
Провал года
Индекс МосБиржи с начала года -10%, а самый большой ущерб в составе бенчмарка у акций Мечела. Префы в 2024 г. падают на -70%, а обычка теряет 65%. На минимуме привилегированные акции были у круглых 100 руб., а обыкновенные в моменте даже прокалывали планку.
Акции исторически очень волатильные и отыгрывают общерыночный сентимент с опережением: в прошлом году Индекс МосБиржи активно рос под +50%, и бумаги утраивались в цене. В этом году рынок под давлением. Ситуацию в акциях усугубила жесткая ДКП ЦБ и рост ставок фондирования. Поскольку у корпорации высокий долг, фактор удорожания кредитных ресурсов очень чувствительный. Сырьевой цикл также не добавляет оптимизма — цены на базовые активы с пиков 2022 г. снизились почти в три раза и остаются недалеко от многолетних минимумов.
Триггерами восстановления курса акций Мечела могут стать сигналы к завершению жесткой ДКП ЦБ и разворот вверх в commodities. Фактор курса валют в кейсе тоже значим. С учетом фундаментальных вводных стоимость акций оценивается значительно выше биржевых — 260 руб. по каждому типу бумаг, или около +130% от текущих. Остается дождаться намеков к развороту циклов ДКП и на рынке сырья. Китайские стимулы способны перезапустить рост цен на уголь, монетарное послабление ожидается в I полугодии 2025 г., но бумаги могут начать отыгрывать это заранее.
Техника инструмента
Локально префы нашли поддержку на круглых 100 руб., но с учетом состоявшегося обвала и их высокой волатильности отскок со дна пока незначительный. По этим параметрам бумаги остаются хуже всех.
Акции — в годовом даунтренде. Динамическое сопротивление со временем постепенно опускается в область 120 руб., после превышения возможно улучшение технической картины. Тогда ближайшим ориентиром станут осенние пики в районе 132 руб. Это на заметку активным трейдерам, но не забываем ставить стопы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Провал года
Индекс МосБиржи с начала года -10%, а самый большой ущерб в составе бенчмарка у акций Мечела. Префы в 2024 г. падают на -70%, а обычка теряет 65%. На минимуме привилегированные акции были у круглых 100 руб., а обыкновенные в моменте даже прокалывали планку.
Акции исторически очень волатильные и отыгрывают общерыночный сентимент с опережением: в прошлом году Индекс МосБиржи активно рос под +50%, и бумаги утраивались в цене. В этом году рынок под давлением. Ситуацию в акциях усугубила жесткая ДКП ЦБ и рост ставок фондирования. Поскольку у корпорации высокий долг, фактор удорожания кредитных ресурсов очень чувствительный. Сырьевой цикл также не добавляет оптимизма — цены на базовые активы с пиков 2022 г. снизились почти в три раза и остаются недалеко от многолетних минимумов.
Триггерами восстановления курса акций Мечела могут стать сигналы к завершению жесткой ДКП ЦБ и разворот вверх в commodities. Фактор курса валют в кейсе тоже значим. С учетом фундаментальных вводных стоимость акций оценивается значительно выше биржевых — 260 руб. по каждому типу бумаг, или около +130% от текущих. Остается дождаться намеков к развороту циклов ДКП и на рынке сырья. Китайские стимулы способны перезапустить рост цен на уголь, монетарное послабление ожидается в I полугодии 2025 г., но бумаги могут начать отыгрывать это заранее.
Техника инструмента
Локально префы нашли поддержку на круглых 100 руб., но с учетом состоявшегося обвала и их высокой волатильности отскок со дна пока незначительный. По этим параметрам бумаги остаются хуже всех.
Акции — в годовом даунтренде. Динамическое сопротивление со временем постепенно опускается в область 120 руб., после превышения возможно улучшение технической картины. Тогда ближайшим ориентиром станут осенние пики в районе 132 руб. Это на заметку активным трейдерам, но не забываем ставить стопы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу