16 октября 2024 finversia.ru | ASML
Инвесторы по всему миру встревожены неожиданным снижением прогноза по прибыли от ASML, крупнейшего европейского производителя оборудования для производства микросхем и чипов. В среду компания объявила о пересмотре своих ожиданий на 2025 год, сославшись на слабость рынков, отличных от ИИ, а также на задержки заказов от ключевых клиентов. Эта новость привела к распродаже акций ASML и заставила аналитиков пересмотреть свои прогнозы относительно будущих показателей компании.
Причины пересмотра прогноза
Компания ASML, известная своим доминированием на рынке литографических инструментов, необходимых для производства компьютерных чипов, оказалась под давлением из-за снижения спроса. После резкого роста во время пандемии, когда спрос на микросхемы для смартфонов, ПК и других устройств стремительно возрос, в последние месяцы наметилась обратная тенденция. Производители чипов стали откладывать запуск новых заводов и модернизацию оборудования, что напрямую повлияло на бизнес ASML.
Особенно это касается производителей логических микросхем, которые используются в различных устройствах, включая смартфоны. Производители чипов памяти, такие как Samsung и Intel, также заявили, что замедляют свои планы по расширению и модернизации. Многие компании предпочитают дольше полагаться на существующие технологии, что сокращает объем заказов на новое оборудование у ASML.
Влияние на акции ASML
Эти новости вызвали самую большую распродажу акций компании за последние 20 лет. Во вторник акции ASML резко упали, а в среду снижение продолжилось. Для сравнения, ещё в июле этого года акции компании достигали исторического максимума в более чем 1000 евро за штуку.
Такое резкое падение объясняется тем, что ASML долгие годы была лидером рынка благодаря своей уникальной технологии производства литографических машин, которые являются ключевыми для создания сложных полупроводниковых схем. Однако сейчас на фоне замедления глобального спроса и откладывания капитальных затрат со стороны клиентов возникают сомнения в способности компании поддерживать свои лидирующие позиции в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Клиенты и влияние на рынок
Несмотря на снижение прогнозов, ASML остается одним из крупнейших поставщиков оборудования для полупроводниковой промышленности, и среди ее клиентов находятся крупнейшие мировые производители чипов, такие как TSMC, Intel и Samsung. В частности, TSMC, один из ведущих производителей чипов для Nvidia и Apple, привлекает внимание аналитиков. Хотя компания продолжает демонстрировать высокий уровень продаж, аналитики отмечают, что реальная загрузка производственных мощностей у TSMC не столь высока, как кажется, и это может отразиться на заказах для ASML.
Intel, в свою очередь, уже объявила о сокращении капитальных расходов на $10 млрд к 2025 году, а Samsung столкнулась с трудностями при строительстве нового завода в Техасе. Эти факторы указывают на снижение спроса на оборудование ASML в ближайшие годы, несмотря на высокие ожидания, связанные с развитием технологий искусственного интеллекта.
Будущие перспективы
Хотя ASML продолжает оставаться ключевым игроком на рынке оборудования для полупроводников, возникшие проблемы подчеркивают высокую зависимость компании от планов капитальных затрат её клиентов. Некоторые аналитики уже предполагают, что доля расходов на оборудование от ASML может сократиться в будущем. Сейчас примерно четверть всех затрат производителей микросхем идет на закупку оборудования у ASML, но эта цифра может измениться, если тенденции в отрасли продолжат ухудшаться.
В то же время, искусственный интеллект остается важным направлением, которое может поддержать спрос на продукцию ASML. Однако на данный момент рынки, не связанные с ИИ, показывают явное замедление, что влияет на общие прогнозы компании.
ASML нарастила чистую прибыль на 32% в III квартале
Компания ASML Holding NV, ведущий мировой производитель оборудования для производства микросхем, опубликовала свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Чистая прибыль компании возросла на 32% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Согласно пресс-релизу компании, чистая прибыль за июль-сентябрь составила 2,077 млрд евро, что значительно превышает показатель за прошлый год – 1,578 млрд евро. Показатели прибыли на одну акцию также улучшились, достигнув отметки в 5,28 евро, в сравнении с 4,01 евро в прошлом году.
Объем продаж за этот же период вырос на 20% и достиг 7,467 млрд евро, тогда как в прошлом году он составлял 6,243 млрд евро. Аналитики Visible Alpha, в среднем, прогнозировали доход компании на уровне 4,86 евро на акцию и общий объем продаж в размере 7,15 млрд евро.
Несмотря на рост прибыли и объема продаж, количество заказов на продукцию ASML упало более чем в два раза. В третьем квартале 2024 года их сумма составила всего 2,633 млрд евро (из них 1,4 млрд евро пришлось на системы EUV-литографии), что значительно меньше показателя за прошлый год – 5,567 млрд евро (2,5 млрд евро). Валовая маржа также сократилась, составив 50,8% по сравнению с 51,5% в прошлом году.
Компания планирует получить выручку в четвертом квартале в диапазоне от 8,8 до 9,2 млрд евро с валовой маржой от 49 до 50%. По итогам 2024 года ожидается, что выручка достигнет примерно 28 млрд евро, хотя в прошлом году она составила 27,6 млрд евро. В 2025 году прогнозируется увеличение дохода до уровня 30-35 млрд евро, так как восстановление глобального рынка полупроводников потребует больше времени, чем изначально планировалось.
Аналитики прогнозируют, что выручка компании в следующем году будет находиться на уровне 36,1 млрд евро.
Тем временем акции ASML после публикации финансовых результатов потеряли значительную часть своей стоимости. Во вторник, после закрытия торгов, котировки акций упали на 15,6%. Согласно информации, предоставленной изданием MarketWatch, публикация отчета была осуществлена раньше запланированного срока из-за технической ошибки.
С начала этого года капитализация компании уменьшилась на 2%, достигнув 312 млрд евро, в то время как сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 продемонстрировал прирост на 8,7%.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Причины пересмотра прогноза
Компания ASML, известная своим доминированием на рынке литографических инструментов, необходимых для производства компьютерных чипов, оказалась под давлением из-за снижения спроса. После резкого роста во время пандемии, когда спрос на микросхемы для смартфонов, ПК и других устройств стремительно возрос, в последние месяцы наметилась обратная тенденция. Производители чипов стали откладывать запуск новых заводов и модернизацию оборудования, что напрямую повлияло на бизнес ASML.
Особенно это касается производителей логических микросхем, которые используются в различных устройствах, включая смартфоны. Производители чипов памяти, такие как Samsung и Intel, также заявили, что замедляют свои планы по расширению и модернизации. Многие компании предпочитают дольше полагаться на существующие технологии, что сокращает объем заказов на новое оборудование у ASML.
Влияние на акции ASML
Эти новости вызвали самую большую распродажу акций компании за последние 20 лет. Во вторник акции ASML резко упали, а в среду снижение продолжилось. Для сравнения, ещё в июле этого года акции компании достигали исторического максимума в более чем 1000 евро за штуку.
Такое резкое падение объясняется тем, что ASML долгие годы была лидером рынка благодаря своей уникальной технологии производства литографических машин, которые являются ключевыми для создания сложных полупроводниковых схем. Однако сейчас на фоне замедления глобального спроса и откладывания капитальных затрат со стороны клиентов возникают сомнения в способности компании поддерживать свои лидирующие позиции в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Клиенты и влияние на рынок
Несмотря на снижение прогнозов, ASML остается одним из крупнейших поставщиков оборудования для полупроводниковой промышленности, и среди ее клиентов находятся крупнейшие мировые производители чипов, такие как TSMC, Intel и Samsung. В частности, TSMC, один из ведущих производителей чипов для Nvidia и Apple, привлекает внимание аналитиков. Хотя компания продолжает демонстрировать высокий уровень продаж, аналитики отмечают, что реальная загрузка производственных мощностей у TSMC не столь высока, как кажется, и это может отразиться на заказах для ASML.
Intel, в свою очередь, уже объявила о сокращении капитальных расходов на $10 млрд к 2025 году, а Samsung столкнулась с трудностями при строительстве нового завода в Техасе. Эти факторы указывают на снижение спроса на оборудование ASML в ближайшие годы, несмотря на высокие ожидания, связанные с развитием технологий искусственного интеллекта.
Будущие перспективы
Хотя ASML продолжает оставаться ключевым игроком на рынке оборудования для полупроводников, возникшие проблемы подчеркивают высокую зависимость компании от планов капитальных затрат её клиентов. Некоторые аналитики уже предполагают, что доля расходов на оборудование от ASML может сократиться в будущем. Сейчас примерно четверть всех затрат производителей микросхем идет на закупку оборудования у ASML, но эта цифра может измениться, если тенденции в отрасли продолжат ухудшаться.
В то же время, искусственный интеллект остается важным направлением, которое может поддержать спрос на продукцию ASML. Однако на данный момент рынки, не связанные с ИИ, показывают явное замедление, что влияет на общие прогнозы компании.
ASML нарастила чистую прибыль на 32% в III квартале
Компания ASML Holding NV, ведущий мировой производитель оборудования для производства микросхем, опубликовала свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года. Чистая прибыль компании возросла на 32% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Согласно пресс-релизу компании, чистая прибыль за июль-сентябрь составила 2,077 млрд евро, что значительно превышает показатель за прошлый год – 1,578 млрд евро. Показатели прибыли на одну акцию также улучшились, достигнув отметки в 5,28 евро, в сравнении с 4,01 евро в прошлом году.
Объем продаж за этот же период вырос на 20% и достиг 7,467 млрд евро, тогда как в прошлом году он составлял 6,243 млрд евро. Аналитики Visible Alpha, в среднем, прогнозировали доход компании на уровне 4,86 евро на акцию и общий объем продаж в размере 7,15 млрд евро.
Несмотря на рост прибыли и объема продаж, количество заказов на продукцию ASML упало более чем в два раза. В третьем квартале 2024 года их сумма составила всего 2,633 млрд евро (из них 1,4 млрд евро пришлось на системы EUV-литографии), что значительно меньше показателя за прошлый год – 5,567 млрд евро (2,5 млрд евро). Валовая маржа также сократилась, составив 50,8% по сравнению с 51,5% в прошлом году.
Компания планирует получить выручку в четвертом квартале в диапазоне от 8,8 до 9,2 млрд евро с валовой маржой от 49 до 50%. По итогам 2024 года ожидается, что выручка достигнет примерно 28 млрд евро, хотя в прошлом году она составила 27,6 млрд евро. В 2025 году прогнозируется увеличение дохода до уровня 30-35 млрд евро, так как восстановление глобального рынка полупроводников потребует больше времени, чем изначально планировалось.
Аналитики прогнозируют, что выручка компании в следующем году будет находиться на уровне 36,1 млрд евро.
Тем временем акции ASML после публикации финансовых результатов потеряли значительную часть своей стоимости. Во вторник, после закрытия торгов, котировки акций упали на 15,6%. Согласно информации, предоставленной изданием MarketWatch, публикация отчета была осуществлена раньше запланированного срока из-за технической ошибки.
С начала этого года капитализация компании уменьшилась на 2%, достигнув 312 млрд евро, в то время как сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 продемонстрировал прирост на 8,7%.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу