Главное
• Рубль отбил потери вторника относительно юаня, но против доллара и евро вновь просел на годовое дно. Спекулятивная идея продажи юаня от пика через фьючерс CRZ в работе, а защитные стопы на месте.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в консолидации после сильного недельного падения; баррель у $74,5 в состоянии геополитической неопределенности, видимо, так и уйдет на выходные; в золоте — историческая вершина, унция отметилась выше $2685, тренд сугубо вверх; а газ NG падает на динамическую поддержку у $2,36, ниже уходить уже нельзя.
В деталях
Рубль укрепился на 0,4% относительно биржевого юаня. Пара CNY/RUB в моменте подскакивала к 13,63, но день закрыт вниз у 13,53, и для нацвалюты потери вторника там перекрыты. В работе остается шорт фьючерса на юань CRZ4 от 13,7. На максимуме дня было 13,66. Однако стопы в безубытке не достали, а значит, игра на понижение с прицелом поближе к 13 продолжается.
На внебиржевом рынке картина иная — рубль вновь просел до минимумов года, а доллар и евро переписали максимумы. По данным ЦБ на 17 октября, курсы доллара и евро: 97,25 и 106,08. Видимо, по-прежнему ощущается дефицит ликвидности и проблемы с открытой валютной позицией.
Повышенное давление в рубле сохраняется с начала осени. За 1,5 месяца девальвация составила 15%. Технически валютные пары перегреты, в дальнейшем допускается их коррекция. Правда, девальвационные настроения все еще высокие на фоне приподнятых инфляционных оценок и дефицита бюджета, что сдерживает фундаментальный разворот на укрепление нацвалюты.
В западных СМИ стала разгоняться тема с «долларом по 100» — для биржевого сентимента это фактор неопределенности и роста риск-премии в инвалюте. Валютный рынок сам по себе волатильный: в моменте могут быть вспышки с сильными отклонениями курсов, но справедливая стоимость рубля на конец года оценивается дороже. По расчетам, это доллар к 94, что на 3% ниже приподнятых внебиржевых курсов и срочных ставок.
Несмотря на негативные факторы для рубля со стороны импорта/экспорта, послаблений для экспортеров по возврату выручки и сдавливания своп-ликвидности, у нацвалюты в октябре есть на что опереться. Увеличение лимитов продажи валюты ЦБ по бюджетному механизму, жесткая ДКП ЦБ и рост вероятности повышения ставки 25 октября, близость налогового периода — эти факторы способны снизить спрос на валюту под импорт и увеличить общее предложение валюты на рынке.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Рубль отбил потери вторника относительно юаня, но против доллара и евро вновь просел на годовое дно. Спекулятивная идея продажи юаня от пика через фьючерс CRZ в работе, а защитные стопы на месте.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в консолидации после сильного недельного падения; баррель у $74,5 в состоянии геополитической неопределенности, видимо, так и уйдет на выходные; в золоте — историческая вершина, унция отметилась выше $2685, тренд сугубо вверх; а газ NG падает на динамическую поддержку у $2,36, ниже уходить уже нельзя.
В деталях
Рубль укрепился на 0,4% относительно биржевого юаня. Пара CNY/RUB в моменте подскакивала к 13,63, но день закрыт вниз у 13,53, и для нацвалюты потери вторника там перекрыты. В работе остается шорт фьючерса на юань CRZ4 от 13,7. На максимуме дня было 13,66. Однако стопы в безубытке не достали, а значит, игра на понижение с прицелом поближе к 13 продолжается.
На внебиржевом рынке картина иная — рубль вновь просел до минимумов года, а доллар и евро переписали максимумы. По данным ЦБ на 17 октября, курсы доллара и евро: 97,25 и 106,08. Видимо, по-прежнему ощущается дефицит ликвидности и проблемы с открытой валютной позицией.
Повышенное давление в рубле сохраняется с начала осени. За 1,5 месяца девальвация составила 15%. Технически валютные пары перегреты, в дальнейшем допускается их коррекция. Правда, девальвационные настроения все еще высокие на фоне приподнятых инфляционных оценок и дефицита бюджета, что сдерживает фундаментальный разворот на укрепление нацвалюты.
В западных СМИ стала разгоняться тема с «долларом по 100» — для биржевого сентимента это фактор неопределенности и роста риск-премии в инвалюте. Валютный рынок сам по себе волатильный: в моменте могут быть вспышки с сильными отклонениями курсов, но справедливая стоимость рубля на конец года оценивается дороже. По расчетам, это доллар к 94, что на 3% ниже приподнятых внебиржевых курсов и срочных ставок.
Несмотря на негативные факторы для рубля со стороны импорта/экспорта, послаблений для экспортеров по возврату выручки и сдавливания своп-ликвидности, у нацвалюты в октябре есть на что опереться. Увеличение лимитов продажи валюты ЦБ по бюджетному механизму, жесткая ДКП ЦБ и рост вероятности повышения ставки 25 октября, близость налогового периода — эти факторы способны снизить спрос на валюту под импорт и увеличить общее предложение валюты на рынке.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу