18 октября 2024 Invest Era
Уже становится заметна ротация капитала из крупных компаний в small- и midcap.
Вероятно, это начало нового тренда на рынке, про который мы говорим уже довольно давно.
🤔 Как в нем поучаствовать? Оптимальная стратегия – это ставка на компании средней капитализации. Из-за обилия вариантов тут нет единого “флагманского” бенчмарка по типу S&P 500, который был бы принят в качестве “золотого стандарта” для всего рынка.
Есть целых 4 основных индекса, которые отслеживают такие акции. Ниже рассказали про их особенности и различия.
👉 Отдельно отметим: Russell 2000 сюда не входит, т.к. в него включают также и small cap.
1️⃣ CRSP U.S. Mid Cap Index, market cap 7,7 t$. Состоит из акций 318 компаний (самый малочисленный). Капитализация крупнейшей компании = 79 b$, А медианная (не средняя!) капитализация самая большая из 4-х индексов – 21,3 b$.
Тут заметная аллокация на IT (вес 15,2%), промышленность (20,4%) и финансовый сектор (14,9%).
2️⃣ Russell Midcap Index, примерно 10-12 t$. Самый большой по количеству “холдингов” индекс – примерно 800 компаний (число меняется из квартала в квартал, последний раз их было 807).
Капитализация крупнейшей компании = 65,4 b$. Но из-за того, что компонентов очень много, медианная капитализация всего 10,7 b$.
Первое место у промышленного сектора (24%). Второе – у финансов (14,6%), а следом идет потребительский цикличный с 14,57%. У Russell Midcap самая низкая концентрация. Вес топ-10 компаний всего ~5% против 7-8% у остальных.
3️⃣ Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index, 4,5 t$. В каком-то смысле “середнячок”. Число компонентов = 502 (почти как у S&P 500). Тут представлены в среднем более мелкие компании. Максимальная капитализация = 42 b$, медианная – 7,7 b$.
Здесь самая большая аллокация на промышленность (25,4%), дальше идут финансовый (20,1%) и IT (12,9%) сектора.То есть индекс похож на своего “старшего брата” с увеличенной аллокацией на промышленность и финансы.
4️⃣ S&P MidCap 400 Index, 2,8 t$. Это уже “младший брат” S&P 500. Частенько компании, которые сильно выросли в капитализации, перекочевывают из S&P 400 в S&P 500.
Как можно догадаться из названия, число компонентов = 400. Капитализация крупнейшей компании = 21 b$, медианная – 6,4 b$ (самая маленькая из четырёх).
Тут самая низкая доля IT (всего 9,5%). Крупнейший вес у промышленного (22%), финансового (16%) и потребительского цикличного (14,7%) секторов.
📋 Итого
Как уже отметили выше, в midcap нет какого-то общепринятого стандарта. Все 4 индекса одинаково востребованы. Хотя S&P 400, конечно, больше на слуху. При этом он самый маленький из всех.
Таким образом, CRSP предлагает максимальную аллокацию на IT. Russell 800 самый сбалансированный из всех. Dow Jones Midcap – классика с аллокацией на промышленность.
Вероятно, это начало нового тренда на рынке, про который мы говорим уже довольно давно.
🤔 Как в нем поучаствовать? Оптимальная стратегия – это ставка на компании средней капитализации. Из-за обилия вариантов тут нет единого “флагманского” бенчмарка по типу S&P 500, который был бы принят в качестве “золотого стандарта” для всего рынка.
Есть целых 4 основных индекса, которые отслеживают такие акции. Ниже рассказали про их особенности и различия.
👉 Отдельно отметим: Russell 2000 сюда не входит, т.к. в него включают также и small cap.
1️⃣ CRSP U.S. Mid Cap Index, market cap 7,7 t$. Состоит из акций 318 компаний (самый малочисленный). Капитализация крупнейшей компании = 79 b$, А медианная (не средняя!) капитализация самая большая из 4-х индексов – 21,3 b$.
Тут заметная аллокация на IT (вес 15,2%), промышленность (20,4%) и финансовый сектор (14,9%).
2️⃣ Russell Midcap Index, примерно 10-12 t$. Самый большой по количеству “холдингов” индекс – примерно 800 компаний (число меняется из квартала в квартал, последний раз их было 807).
Капитализация крупнейшей компании = 65,4 b$. Но из-за того, что компонентов очень много, медианная капитализация всего 10,7 b$.
Первое место у промышленного сектора (24%). Второе – у финансов (14,6%), а следом идет потребительский цикличный с 14,57%. У Russell Midcap самая низкая концентрация. Вес топ-10 компаний всего ~5% против 7-8% у остальных.
3️⃣ Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index, 4,5 t$. В каком-то смысле “середнячок”. Число компонентов = 502 (почти как у S&P 500). Тут представлены в среднем более мелкие компании. Максимальная капитализация = 42 b$, медианная – 7,7 b$.
Здесь самая большая аллокация на промышленность (25,4%), дальше идут финансовый (20,1%) и IT (12,9%) сектора.То есть индекс похож на своего “старшего брата” с увеличенной аллокацией на промышленность и финансы.
4️⃣ S&P MidCap 400 Index, 2,8 t$. Это уже “младший брат” S&P 500. Частенько компании, которые сильно выросли в капитализации, перекочевывают из S&P 400 в S&P 500.
Как можно догадаться из названия, число компонентов = 400. Капитализация крупнейшей компании = 21 b$, медианная – 6,4 b$ (самая маленькая из четырёх).
Тут самая низкая доля IT (всего 9,5%). Крупнейший вес у промышленного (22%), финансового (16%) и потребительского цикличного (14,7%) секторов.
📋 Итого
Как уже отметили выше, в midcap нет какого-то общепринятого стандарта. Все 4 индекса одинаково востребованы. Хотя S&P 400, конечно, больше на слуху. При этом он самый маленький из всех.
Таким образом, CRSP предлагает максимальную аллокацию на IT. Russell 800 самый сбалансированный из всех. Dow Jones Midcap – классика с аллокацией на промышленность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба