24 октября 2024 PRAVDA Invest | X5 Retail
Выручка: ₽2,8 трлн (+25% г/г)
-Пятерочка: ₽2,2 трлн (+22,5% г/г) - 78% выручки
-Перекресток: ₽354 млрд (+18,2% г/г) -13%
-Чижик: ₽165,2 млрд (+115,2% г/г) -6%
EBITDA: ₽199 млрд (+22,7% г/г)
Рентабельность по EBITDA: 7,0% (-13 бп)
Чистая прибыль: ₽94,7 млрд (+33,4%, 1 ПГ24:+43,4% г/г)
Чистый долг/EBITDA: 0.78x
Еще метрики (9М 2024):
▫LfL-продажи:+13,5%
▫Трафик: + 2,2%,
▫Средний чек: +11,4%
▫Количество магазинов: 26 тыс. (+11% г/г), +1575 шт с начала года. и 581 новых магазина за 3 кв 2024 г.
🔹🔹КОММЕНТАРИЙ:
очередные отличные результаты демонстрирует Х5! Рост выручки составил 22,9% г/г в 3 кв. 2024 г. фоне роста торговых
площадей на 8,8% и роста LFL продаж на 13,8%, продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 55,0% г/г.
Долг. У компании низкая долговая нагрузка. Общий долг оценивается в 224,1 млрд руб. Чистый долг: 197,1 млрд руб. Соотношение Чистый долг/ЕБИТДА 0,78х. Если учитывать обязательства по аренде, соотношение оценивается 2,2х. Отсутствие высоких долговых обязательств в эпоху космических %% ставок - однозначно, преимущество!
Дивиденды: компании поставлены на паузу. Возобновление ждем после возвращения акций Х5 на торги Московской биржи.
У Х5 на счетах по состоянию на 30/09/24 аккумулировано около 160 млрд руб. Напомним, компания не выплачивала дивиденды с 2022 г. Часть средств уйдет на выкуп акций у нерезидентов (примерно 35 млрд руб.), остальное может стать базой для выплаты дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 16%-20%.
🔹🔹🔹Таким образом, Х5 наш фаворит в отрасли. Быстрорастущий ритейлер, бенефициар продовольственной инфляции с низкой долговой назрузкой, выплачивающий дивиденды.
Торги в обычном режиме расписками X5 Group были приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции компании. Завтра Мосбиржа проведет делистинг расписок с Мосбиржи.
Начало торгов акциями ИКС5 запланировано на 9 января 2025 г. Номинальная стоимость каждой бумаги — 1164,26 руб.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу