Накануне компания отчиталась за 3-й квартал заметно лучше ожиданий и дала оптимистичный прогноз. Данные подтвердили высокий спрос со стороны сферы ИИ, что предоставляет позитивный сигнал для других компаний, которые пока не опубликовали свои отчеты. Предлагаем обратить внимание на основные моменты.
✅ Vertiv #VRT
🎯 Целевая цена - $126, потенциал роста +14%
Продажи выросли на 6% кв/кв и 19% г/г до $2.07 млрд - на 5% выше прогноза аналитиков и верхнего диапазона собственных ожиданий компании. Выручка от продуктов составила $1.616 млн (+20% г/г). Выручка от услуг и запчастей составила $458 млн (+16% г/г).
Операционная прибыль увеличилась на 41% до $417 млн против ожиданий в $392 млн. Компания отметила, что рост прибыли был обусловлен увеличением объемов продаж и успешной коммерческой стратегией, частично компенсированным инвестициями в R&D, затратами на запуск нового производственного предприятия и фиксированными расходами, связанными с расширением мощностей.
По регионам выручка выросла на 21% в Америке, на 10% в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC) и на 25% в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA).
Заказы - наиболее важный показатель для инвесторов - увеличились на 17% при прогнозе в 10-15%. Vertiv отметила, что их портфель продолжает расти по мере того, как планы по расширению мощностей ЦОД, поддерживаемые ИИ, развиваются во всех трех регионах. Компания также сообщила о недавнем улучшении видимости спроса, связанного с ИИ, в регионе EMEA.
Прогнозы
Vertiv повысила прогнозы по большей части финансовых показателей, но цифры оказались только умеренно выше закладываемых рынком. Vertiv заявила, что больше не будет предоставлять прогнозы по заказам из-за их нестабильности.
Компания отметила, что на основе сильного портфеля заказов и текущих перспектив она ожидает ускорения роста выручки в 2025 году по сравнению с 14% в 2024 году. Это подразумевает как минимум ~$9 млрд выручки против консенсуса на уровне $8.9 млрд.
💎 Отчетность для нас подтвердила два главных момента: 1) Спрос на компоненты и сервисы для ЦОД был высоким в третьем квартале; 2) CAPEX крупнейших операторов ЦОД остается повышенным. Эти два фактора будут в силе в 4-м квартале и в 2025 году. На этом фоне держим акции с экспозицией на тему ИИ в наших портфелях.
Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на Vertiv, однако будем присматриваться к покупкам на более интересных уровнях. Не исключаем, что возможность появиться в рамках волатильности по поводу выборов в США в ближайшие недели.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу