Мы сохраняем рекомендацию «Держать» и целевую цену на уровне $79 c потенциалом снижения на 4,6% для бумаг NextEra Energy.
Из-за мощных ураганов во Флориде финансовые результаты NextEra Energy не полностью оправдали ожидания рынка, однако успехи в сегменте возобновляемой энергетики позволили компании увеличить чистую прибыль. На наш взгляд, текущая рыночная стоимость акций NextEra Energy немного завышена, и с учетом факторов риска, таких как неопределенность исхода выборов в США, акции компании в настоящий момент не представляют значительного интереса.
NextEra Energy (NEE) — крупнейшая по рыночной стоимости коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики.
Квартальный отчет за 3К24 вышел неоднозначным. Выручка компании выросла на 5,5% в годовом исчислении, достигнув $7,57 млрд, что оказалось ниже консенсусного прогноза из-за негативного воздействия ураганов «Хелен» и «Милтон» на бизнес флоридского подразделения (FPL). При этом скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1,03 (+10% г/г). Компания также подтвердила, что по итогам 2024 года ожидает EPS на уровне верхней границы диапазона $3,23–3,43 на акцию.
Регуляторная база активов FPL выросла на 9,5% г/г, что стало результатом активных инвестиций компании в модернизацию энергетической инфраструктуры и строительство новых мощностей. Норма тарифной прибыли (ROE) FPL остается одной из самых высоких в США и, по прогнозам, может достигнуть 11,4% в ближайшие 12 месяцев. Рост базы активов, по мере реализации инвестиционной программы, в сочетании с высокой нормой прибыли будет способствовать дальнейшему улучшению финансовых показателей флоридского бизнеса NextEra Energy.
Подразделение возобновляемой энергетики (NEER) продолжает активно наращивать генерирующие мощности. В 3К24 NEER добавила еще 3 ГВт в свой портфель заказов, увеличив его общий объем до более чем 24 ГВт. К концу 2027 года компания планирует увеличить мощности возобновляемой энергетики до 81 ГВт с текущих 38 ГВт. NEER делает ставку на рост спроса на «зеленую» энергию, который, по оценкам компании, утроится в течение ближайших 7 лет. Кроме того, NEER рассматривает возможность перезапуска АЭС Duane Arnold в связи с растущим интересом к атомной энергии со стороны операторов центров обработки данных.
Мы оценили акции NextEra Energy методом дисконтированных денежных потоков (DCF). Потенциал снижения на данный момент 4,6%.
В ближайшие 12 месяцев дивиденды NextEra Energy составят около $2,21 на акцию. Это соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 2,7%. Для получения очередного квартального дивиденда в размере $0,515 на акцию инвесторам необходимо приобрести бумаги компании до 22 ноября.
В кейсе NextEra Energy ключевую роль играют политические риски. В случае победы Д. Трампа на выборах в ноябре возможны изменения в энергетической политике США. В частности, могут быть пересмотрены программы налоговых льгот для проектов в области возобновляемой энергетики, которые активно использует NextEra Energy. Кроме того, дальнейшее расширение тарифов на импорт оборудования для нужд «зеленой» энергетики может негативно сказаться на экономике проектов альтернативной энергетики.
Частые штормы во Флориде несут угрозу для NextEra Energy. Как показал 3К24, несмотря на инвестиции в повышение надежности инфраструктуры, природные бедствия по-прежнему оказывают заметное влияние на бизнес компании.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Из-за мощных ураганов во Флориде финансовые результаты NextEra Energy не полностью оправдали ожидания рынка, однако успехи в сегменте возобновляемой энергетики позволили компании увеличить чистую прибыль. На наш взгляд, текущая рыночная стоимость акций NextEra Energy немного завышена, и с учетом факторов риска, таких как неопределенность исхода выборов в США, акции компании в настоящий момент не представляют значительного интереса.
NextEra Energy (NEE) — крупнейшая по рыночной стоимости коммунальная компания в США, один из ведущих мировых операторов возобновляемой энергетики.
Квартальный отчет за 3К24 вышел неоднозначным. Выручка компании выросла на 5,5% в годовом исчислении, достигнув $7,57 млрд, что оказалось ниже консенсусного прогноза из-за негативного воздействия ураганов «Хелен» и «Милтон» на бизнес флоридского подразделения (FPL). При этом скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1,03 (+10% г/г). Компания также подтвердила, что по итогам 2024 года ожидает EPS на уровне верхней границы диапазона $3,23–3,43 на акцию.
Регуляторная база активов FPL выросла на 9,5% г/г, что стало результатом активных инвестиций компании в модернизацию энергетической инфраструктуры и строительство новых мощностей. Норма тарифной прибыли (ROE) FPL остается одной из самых высоких в США и, по прогнозам, может достигнуть 11,4% в ближайшие 12 месяцев. Рост базы активов, по мере реализации инвестиционной программы, в сочетании с высокой нормой прибыли будет способствовать дальнейшему улучшению финансовых показателей флоридского бизнеса NextEra Energy.
Подразделение возобновляемой энергетики (NEER) продолжает активно наращивать генерирующие мощности. В 3К24 NEER добавила еще 3 ГВт в свой портфель заказов, увеличив его общий объем до более чем 24 ГВт. К концу 2027 года компания планирует увеличить мощности возобновляемой энергетики до 81 ГВт с текущих 38 ГВт. NEER делает ставку на рост спроса на «зеленую» энергию, который, по оценкам компании, утроится в течение ближайших 7 лет. Кроме того, NEER рассматривает возможность перезапуска АЭС Duane Arnold в связи с растущим интересом к атомной энергии со стороны операторов центров обработки данных.
Мы оценили акции NextEra Energy методом дисконтированных денежных потоков (DCF). Потенциал снижения на данный момент 4,6%.
В ближайшие 12 месяцев дивиденды NextEra Energy составят около $2,21 на акцию. Это соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 2,7%. Для получения очередного квартального дивиденда в размере $0,515 на акцию инвесторам необходимо приобрести бумаги компании до 22 ноября.
В кейсе NextEra Energy ключевую роль играют политические риски. В случае победы Д. Трампа на выборах в ноябре возможны изменения в энергетической политике США. В частности, могут быть пересмотрены программы налоговых льгот для проектов в области возобновляемой энергетики, которые активно использует NextEra Energy. Кроме того, дальнейшее расширение тарифов на импорт оборудования для нужд «зеленой» энергетики может негативно сказаться на экономике проектов альтернативной энергетики.
Частые штормы во Флориде несут угрозу для NextEra Energy. Как показал 3К24, несмотря на инвестиции в повышение надежности инфраструктуры, природные бедствия по-прежнему оказывают заметное влияние на бизнес компании.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу