28 октября 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Снижение нефтяных цен до $70-75 за баррель давит на нефтегазовый сектор и заставляет снижаться котировки некоторых компаний. Тем не менее, на рынке остаются прибыльные варианты, в том числе, российские дивидендные аристократы, газовые компании и американский нефтесервис.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтегазового сектора и дали рекомендации инвесторам.
«ЛУКОЙЛ»
Несмотря на снижение цен на «черное золото» в целом ситуация на рынке для российских нефтяников остается благоприятной. По словам аналитиков «Финама», рост курса доллара до 96-97 рублей, отсутствие новых санкций против нефтяной отрасли и повышенная стоимость экспортного сорта Urals около 6 тыс. рублей за баррель играют на руку отечественным нефтяным компаниям.
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших нефтяных компаний в России, традиционно выделяющаяся привлекательными дивидендами. Как отмечают эксперты, на середину 2024 года компания накопила на счетах более 1,1 трлн рублей, что позволяет ей получать прибыль от повышенных процентных ставок. Помимо этого, у «ЛУКОЙЛа» есть перспективные международные проекты, собственный нефтетрейдер и эффективная нефтепереработка.
По прогнозу аналитиков «Финама», в 2024 году «ЛУКОЙЛ» может выплатить дивиденды около 1075 рублей на акцию, что принесет 15,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 20%.
«Сургутнефтегаз»
«Сургутнефтегаз» - четвертая по объему добычи российская нефтяная компания.
По оценкам аналитиков «Финама», «Сургутнефтегаз» имеет денежную кубышку 5,6 трлн рублей, 20-30% которой вложены в инструменты с рублевой доходностью. Высокие ставки позволяют компании зарабатывать на процентах. Кроме того, значительные валютные сбережения «Сургутнефтегаза» находится в юанях. По словам экспертов, юаневые процентные ставки внутри России выше, чем по долларам, что тоже играет на руку компании.
При этом обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» торгуются с рекордной скидкой по отношению к денежной кубышке компании. Так, денежные средства на счетах нефтяника - 130 рублей на акцию, а цена обычной акции - 25 рублей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 32,2 рубля и потенциалом роста 29%.
«Газпром»
Для российских газовых компаний ситуация на рынке также благоприятная. Перенаправление многих поставок сжиженного природного газа (СПГ) в Азиатско-Тихоокеанский регион, перенос нескольких крупных проектов в сфере СПГ, опасение по поводу российских газовых поставок и начало отопительного сезона привели к тому, что мировые цены на газ остаются высокими - $400–450 за 1 тыс. кубометров. По мнению экспертов, в ближайшие месяцы цена будет держаться на уровне $400 за 1 тыс. кубометров.
«Газпром» - крупнейшая газовая компания в России. В 2023 году экспорт компании в дальнее зарубежье снизился до 70 млрд кубометров. Для сравнения в 2021 году он составлял 185 млрд кубометров. В настоящее время «Газпром» активно занимается переориентацией газового экспорта в Китай и Центральную Азию. Вероятны также сделки с Ираном. В 2025 году на проектную мощность выйдет «Сила Сибири-1», в 2027 году ожидается запуск Дальневосточного маршрута, а в следующем десятилетии может быть запущена «Сила Сибири-2».
По оценке аналитиков «Финама», в 2025 году финансовые результаты компании могут улучшиться. На руку «Газпрому» играет досрочная отмена дополнительного НДПИ объемом 600 млрд рублей в год. Компания может восстановить масштабы бизнеса 2021 года за 7-9 лет.
Кроме того, позитивной для «Газпрома» стала покупка доли в 27,5% в «Сахалинской Энергии», операторе проекта «Сахалин-2», который экспортирует 11–12 млн т СПГ в год. Доля «Газпрома» в компании выросла до 77,5%.
Аналитики «Финама» с вероятностью 50% допускают возврат «Газпрома» к дивидендам уже в 2024 году. Размер выплат может составить 26,3 рублей на акцию и принести 19,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Газпрома» с целевой ценой 179,4 рублей и потенциалом роста 32%.
Schlumberger
Нефтегазовый сектор США держится стабильно, особого внимания в нем заслуживают нефтесервисные компании. Schlumberger - крупнейшая в мире нефтесервисная компания.
В настоящее время Schlumberger покупает крупную американскую нефтесервисную компанию ChampionX. Сделка завершится в конце 2024-начале 2025 года. По оценкам экспертов, доналоговая прибыль объединенной компании может достигнуть $400 млн.
Кроме того, в мире продолжается тренд на наращивание инвестиций в разведку и добычу нефти, который играет на руку Schlumberger. IEF и S&P Global ожидают, что расходы в секторе разведки и добычи будут постепенно увеличиваться в будущем.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Schlumberger с целевой ценой $53,1 и потенциалом роста 25%.
China Oilfield Services
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания, специализирующаяся на шельфовой добыче. На ее материнскую компанию CNOOC приходится 80% выручки China Oilfield Services.
По словам экспертов, в 2025 году CNOOC планирует увеличить добычу углеводородов на 16-19% по сравнению с 2023 годом.
В первом полугодии 2024-го выручка China Oilfield Services выросла на 19,3% за год до 22,5 млрд юаней, а чистая прибыль акционеров на 18,9% до 1,6 млрд юаней.
По словам аналитиков «Финама», акции Sinopec с минимумов сентября выросли уже на 20% и сохраняют дальнейший потенциал роста.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 гонконгских доллара и потенциалом роста 20%.
Хотите больше рекомендаций от аналитиков «Финама»? Подберите себе актуальную инвестиционную стратегию с идеальным балансом между риском и ожидаемой доходностью среди самых популярных инвестиционных идей, доступных только для клиентов «Финама».
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтегазового сектора и дали рекомендации инвесторам.
«ЛУКОЙЛ»
Несмотря на снижение цен на «черное золото» в целом ситуация на рынке для российских нефтяников остается благоприятной. По словам аналитиков «Финама», рост курса доллара до 96-97 рублей, отсутствие новых санкций против нефтяной отрасли и повышенная стоимость экспортного сорта Urals около 6 тыс. рублей за баррель играют на руку отечественным нефтяным компаниям.
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших нефтяных компаний в России, традиционно выделяющаяся привлекательными дивидендами. Как отмечают эксперты, на середину 2024 года компания накопила на счетах более 1,1 трлн рублей, что позволяет ей получать прибыль от повышенных процентных ставок. Помимо этого, у «ЛУКОЙЛа» есть перспективные международные проекты, собственный нефтетрейдер и эффективная нефтепереработка.
По прогнозу аналитиков «Финама», в 2024 году «ЛУКОЙЛ» может выплатить дивиденды около 1075 рублей на акцию, что принесет 15,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 20%.
«Сургутнефтегаз»
«Сургутнефтегаз» - четвертая по объему добычи российская нефтяная компания.
По оценкам аналитиков «Финама», «Сургутнефтегаз» имеет денежную кубышку 5,6 трлн рублей, 20-30% которой вложены в инструменты с рублевой доходностью. Высокие ставки позволяют компании зарабатывать на процентах. Кроме того, значительные валютные сбережения «Сургутнефтегаза» находится в юанях. По словам экспертов, юаневые процентные ставки внутри России выше, чем по долларам, что тоже играет на руку компании.
При этом обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» торгуются с рекордной скидкой по отношению к денежной кубышке компании. Так, денежные средства на счетах нефтяника - 130 рублей на акцию, а цена обычной акции - 25 рублей.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 32,2 рубля и потенциалом роста 29%.
«Газпром»
Для российских газовых компаний ситуация на рынке также благоприятная. Перенаправление многих поставок сжиженного природного газа (СПГ) в Азиатско-Тихоокеанский регион, перенос нескольких крупных проектов в сфере СПГ, опасение по поводу российских газовых поставок и начало отопительного сезона привели к тому, что мировые цены на газ остаются высокими - $400–450 за 1 тыс. кубометров. По мнению экспертов, в ближайшие месяцы цена будет держаться на уровне $400 за 1 тыс. кубометров.
«Газпром» - крупнейшая газовая компания в России. В 2023 году экспорт компании в дальнее зарубежье снизился до 70 млрд кубометров. Для сравнения в 2021 году он составлял 185 млрд кубометров. В настоящее время «Газпром» активно занимается переориентацией газового экспорта в Китай и Центральную Азию. Вероятны также сделки с Ираном. В 2025 году на проектную мощность выйдет «Сила Сибири-1», в 2027 году ожидается запуск Дальневосточного маршрута, а в следующем десятилетии может быть запущена «Сила Сибири-2».
По оценке аналитиков «Финама», в 2025 году финансовые результаты компании могут улучшиться. На руку «Газпрому» играет досрочная отмена дополнительного НДПИ объемом 600 млрд рублей в год. Компания может восстановить масштабы бизнеса 2021 года за 7-9 лет.
Кроме того, позитивной для «Газпрома» стала покупка доли в 27,5% в «Сахалинской Энергии», операторе проекта «Сахалин-2», который экспортирует 11–12 млн т СПГ в год. Доля «Газпрома» в компании выросла до 77,5%.
Аналитики «Финама» с вероятностью 50% допускают возврат «Газпрома» к дивидендам уже в 2024 году. Размер выплат может составить 26,3 рублей на акцию и принести 19,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Газпрома» с целевой ценой 179,4 рублей и потенциалом роста 32%.
Schlumberger
Нефтегазовый сектор США держится стабильно, особого внимания в нем заслуживают нефтесервисные компании. Schlumberger - крупнейшая в мире нефтесервисная компания.
В настоящее время Schlumberger покупает крупную американскую нефтесервисную компанию ChampionX. Сделка завершится в конце 2024-начале 2025 года. По оценкам экспертов, доналоговая прибыль объединенной компании может достигнуть $400 млн.
Кроме того, в мире продолжается тренд на наращивание инвестиций в разведку и добычу нефти, который играет на руку Schlumberger. IEF и S&P Global ожидают, что расходы в секторе разведки и добычи будут постепенно увеличиваться в будущем.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Schlumberger с целевой ценой $53,1 и потенциалом роста 25%.
China Oilfield Services
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания, специализирующаяся на шельфовой добыче. На ее материнскую компанию CNOOC приходится 80% выручки China Oilfield Services.
По словам экспертов, в 2025 году CNOOC планирует увеличить добычу углеводородов на 16-19% по сравнению с 2023 годом.
В первом полугодии 2024-го выручка China Oilfield Services выросла на 19,3% за год до 22,5 млрд юаней, а чистая прибыль акционеров на 18,9% до 1,6 млрд юаней.
По словам аналитиков «Финама», акции Sinopec с минимумов сентября выросли уже на 20% и сохраняют дальнейший потенциал роста.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 гонконгских доллара и потенциалом роста 20%.
Хотите больше рекомендаций от аналитиков «Финама»? Подберите себе актуальную инвестиционную стратегию с идеальным балансом между риском и ожидаемой доходностью среди самых популярных инвестиционных идей, доступных только для клиентов «Финама».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба