На прошлой неделе золото установило новый исторический рекорд стоимости — $2772 за тройскую унцию. Что сейчас движет котировками и сохраняется ли в золоте инвестиционная идея?
Ключевые моменты
Ралли золота, получившее новое дыхание в начала осени, приостановилось, цена не достигла значимого уровня в $2800 за унцию. Ослабление геополитической напряженности и высокая цена актива снижают в моменте его инвестиционную привлекательность.
Трейдеры следят за ключевыми уровнями поддержки в поисках потенциальных сигналов для роста в краткосрочной перспективе.
Экономическая неопределенность в Китае усиливает понижательное давление, подвергая сомнению устойчивость металла при высоких ценах.
Влияние ударов Израиля по Ирану не добавило геополитической «премии», так как оказалось ограниченным. Нефтяные и ядерные объекты не задеты атакой Израиля. Сдержанный характер ответа Израиля указывает на оптимистичный настрой относительно того, что конфликт не будет обостряться.
С другой стороны, неопределенности добавляет то, что рынки готовятся к периоду публикаций важной макростатистики, включая данные экономической активности Китая, показатели роста в еврозоне и США, отчет по занятости в США, а также отчеты о доходах ключевых компаний.
Достигло ли золото пика?
После неоднократного достижения рекордных максимумов котировки золота перешли к коррекции, заставив инвесторов задуматься: достиг ли металл пика или это всего лишь пауза в росте?
Хотя опасения по поводу ситуации на Ближнем Востоке несколько снизились, неопределенность вокруг президентских выборов в США означает, что геополитические риски по-прежнему являются фактором, который может оказать поддержку.
Потенциальная победа кандидата от республиканцев Дональда Трампа может означать выстраивание новых торговых барьеров, снижение развивающихся рынков, более плавную траекторию снижения доходности облигаций и более сильный доллар. Для золота и ряда других активов это факторы волатильности.
Текущее отсутствие новых драйверов роста золота означает, что инвесторам будет сложно найти оправдания для продолжения покупок на небольших спадах, пока мы не увидим настоящую коррекцию.
Снижение к сильным уровням лета 2024 г. в диапазоне $2300–2500 за тройскую унцию, дополненное благоприятной технической картиной, будет давать сигнал для покупки при условии действия долгосрочных драйверов роста:
сохранения агрессивных покупок золота мировыми центробанками в условиях высокого дефицита бюджета США, грядущего объема заимствований и общего уровня госдолга
ожидания падения ставок по долговым инструментам при прогнозируемом смягчении политики ФРС
сильной волатильности ключевых макроэкономических показателей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевые моменты
Ралли золота, получившее новое дыхание в начала осени, приостановилось, цена не достигла значимого уровня в $2800 за унцию. Ослабление геополитической напряженности и высокая цена актива снижают в моменте его инвестиционную привлекательность.
Трейдеры следят за ключевыми уровнями поддержки в поисках потенциальных сигналов для роста в краткосрочной перспективе.
Экономическая неопределенность в Китае усиливает понижательное давление, подвергая сомнению устойчивость металла при высоких ценах.
Влияние ударов Израиля по Ирану не добавило геополитической «премии», так как оказалось ограниченным. Нефтяные и ядерные объекты не задеты атакой Израиля. Сдержанный характер ответа Израиля указывает на оптимистичный настрой относительно того, что конфликт не будет обостряться.
С другой стороны, неопределенности добавляет то, что рынки готовятся к периоду публикаций важной макростатистики, включая данные экономической активности Китая, показатели роста в еврозоне и США, отчет по занятости в США, а также отчеты о доходах ключевых компаний.
Достигло ли золото пика?
После неоднократного достижения рекордных максимумов котировки золота перешли к коррекции, заставив инвесторов задуматься: достиг ли металл пика или это всего лишь пауза в росте?
Хотя опасения по поводу ситуации на Ближнем Востоке несколько снизились, неопределенность вокруг президентских выборов в США означает, что геополитические риски по-прежнему являются фактором, который может оказать поддержку.
Потенциальная победа кандидата от республиканцев Дональда Трампа может означать выстраивание новых торговых барьеров, снижение развивающихся рынков, более плавную траекторию снижения доходности облигаций и более сильный доллар. Для золота и ряда других активов это факторы волатильности.
Текущее отсутствие новых драйверов роста золота означает, что инвесторам будет сложно найти оправдания для продолжения покупок на небольших спадах, пока мы не увидим настоящую коррекцию.
Снижение к сильным уровням лета 2024 г. в диапазоне $2300–2500 за тройскую унцию, дополненное благоприятной технической картиной, будет давать сигнал для покупки при условии действия долгосрочных драйверов роста:
сохранения агрессивных покупок золота мировыми центробанками в условиях высокого дефицита бюджета США, грядущего объема заимствований и общего уровня госдолга
ожидания падения ставок по долговым инструментам при прогнозируемом смягчении политики ФРС
сильной волатильности ключевых макроэкономических показателей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу