Вчера компания отчиталась лучше ожиданий, однако инвесторы были больше сконцентрированы на увеличении капитальных затрат. На этом фоне акции подкорректировались на 4%. Обращаем внимание на основные моменты в отчете.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
🎯 Целевая цена - $630, потенциал роста +10%
Выручка выросла на 19% г/г до $40.59 млрд - на $400 млн выше консенсуса, но чуть ниже верхнего края прогнозного диапазона самой компании в $41 млрд. Продажам способствовала высокая активность на рекламном рынке во многих вертикалях, развитие приложений и интеграция функций ИИ.
Операционная прибыль выросла на 26% до $17.35 млрд. Рентабельность достигла 43% против 40% годом ранее. Прибыль на акцию составила $6.03 при ожиданиях $5.25. Компания продолжает оставаться приверженной к высокой операционной эффективности. Капитальные затраты увеличились на 36% до $9.2 млрд.
Руководство Meta отметило, что ИИ оказывает положительное влияние практически на все аспекты бизнеса, включая текущую вовлеченность и монетизацию. Meta AI имеет более 500 млн месячных активных пользователей и 1 млн рекламодателей на Advantage+. ИИ-рекомендации в ленте и видео привели к увеличению времени, проводимого на Facebook, на 8% и на Instagram на 6%, а рекламодатели видят рост конверсий на 7%.
Число активных пользователей Threads в месяц достигло 275 млн, и Meta уверена, что приложение развивается в правильном направлении как следующая крупная социальная платформа.
CEO Марк Цукерберг подчеркнул, что текущий этап в развитии ИИ является самым динамичным моментом, который он когда-либо видел в индустрии. Meta сосредоточена на реализации огромного потенциала технологии. Компания ожидает выхода Llama 4 в начале 2025 года, которая будет обучаться на кластере, включающем более 100 тысяч H100, что значительно улучшит различные функции и скорость.
Прогнозы
Meta представила прогноз по общей выручке на 4-й квартал в диапазоне $45-48 млрд ($46.5 млрд в середине), по сравнению с оценкой аналитиков в $46.18 млрд.
Meta снизила прогноз общих годовых расходов до $96-98 млрд, по сравнению с $96-99 млрд ранее. Также компания повысила прогноз капитальных затрат до $38-40 млрд, при более ранних ожиданий в $37-40 млрд. В 4-м квартале CAPEX может достигнуть $15-17 млрд из-за роста расходов на серверы и дата-центры, а также отсроченных платежей за поставки 3-го квартала.
Meta не публиковала прогноз на 2025-й год по CAPEX, но предупредила о значительном повышении, что стало причиной для беспокойства. На этом фоне аналитики повысили свои оценки. Теперь ожидают повышения на 45% г/г до $58 млрд, против $52 млрд ранее. Общие расходы должны вырасти на 16% до $114 млрд.
💎 Не ожидаем сильного восстановления котировок в краткосрочной перспективе из-за оценки и опасений среди трейдеров по поводу инвестиций в ИИ. Будем смотреть на покупку либо в случае сильных коррекций либо по итогам отчетности за 4-й квартал, в котором компания должна представить четкий взгляд на 2025-й год.
Тем не менее сохраняем позитивный долгосрочный взгляд. Компания продолжает показывать отличные результаты по всем вертикалям, поддерживаемые отдачей от инвестиций в ИИ. Видим значительный потенциал Meta AI по мере масштабирования продукта в рамках огромной пользовательской базы, насчитывающей 3-4 млрд активных людей, а также по мере добавления компанией новых функций и агентов.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
🎯 Целевая цена - $630, потенциал роста +10%
Выручка выросла на 19% г/г до $40.59 млрд - на $400 млн выше консенсуса, но чуть ниже верхнего края прогнозного диапазона самой компании в $41 млрд. Продажам способствовала высокая активность на рекламном рынке во многих вертикалях, развитие приложений и интеграция функций ИИ.
Операционная прибыль выросла на 26% до $17.35 млрд. Рентабельность достигла 43% против 40% годом ранее. Прибыль на акцию составила $6.03 при ожиданиях $5.25. Компания продолжает оставаться приверженной к высокой операционной эффективности. Капитальные затраты увеличились на 36% до $9.2 млрд.
Руководство Meta отметило, что ИИ оказывает положительное влияние практически на все аспекты бизнеса, включая текущую вовлеченность и монетизацию. Meta AI имеет более 500 млн месячных активных пользователей и 1 млн рекламодателей на Advantage+. ИИ-рекомендации в ленте и видео привели к увеличению времени, проводимого на Facebook, на 8% и на Instagram на 6%, а рекламодатели видят рост конверсий на 7%.
Число активных пользователей Threads в месяц достигло 275 млн, и Meta уверена, что приложение развивается в правильном направлении как следующая крупная социальная платформа.
CEO Марк Цукерберг подчеркнул, что текущий этап в развитии ИИ является самым динамичным моментом, который он когда-либо видел в индустрии. Meta сосредоточена на реализации огромного потенциала технологии. Компания ожидает выхода Llama 4 в начале 2025 года, которая будет обучаться на кластере, включающем более 100 тысяч H100, что значительно улучшит различные функции и скорость.
Прогнозы
Meta представила прогноз по общей выручке на 4-й квартал в диапазоне $45-48 млрд ($46.5 млрд в середине), по сравнению с оценкой аналитиков в $46.18 млрд.
Meta снизила прогноз общих годовых расходов до $96-98 млрд, по сравнению с $96-99 млрд ранее. Также компания повысила прогноз капитальных затрат до $38-40 млрд, при более ранних ожиданий в $37-40 млрд. В 4-м квартале CAPEX может достигнуть $15-17 млрд из-за роста расходов на серверы и дата-центры, а также отсроченных платежей за поставки 3-го квартала.
Meta не публиковала прогноз на 2025-й год по CAPEX, но предупредила о значительном повышении, что стало причиной для беспокойства. На этом фоне аналитики повысили свои оценки. Теперь ожидают повышения на 45% г/г до $58 млрд, против $52 млрд ранее. Общие расходы должны вырасти на 16% до $114 млрд.
💎 Не ожидаем сильного восстановления котировок в краткосрочной перспективе из-за оценки и опасений среди трейдеров по поводу инвестиций в ИИ. Будем смотреть на покупку либо в случае сильных коррекций либо по итогам отчетности за 4-й квартал, в котором компания должна представить четкий взгляд на 2025-й год.
Тем не менее сохраняем позитивный долгосрочный взгляд. Компания продолжает показывать отличные результаты по всем вертикалям, поддерживаемые отдачей от инвестиций в ИИ. Видим значительный потенциал Meta AI по мере масштабирования продукта в рамках огромной пользовательской базы, насчитывающей 3-4 млрд активных людей, а также по мере добавления компанией новых функций и агентов.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу