1 ноября 2024 БКС Экспресс Короев Альберт
В деталях
Фондовый рынок под давлением высоких процентных ставок продолжает снижение. Падение идет широким фронтом. Все отраслевые индексы закрылись в минусе. Особенно активно падают котировки застройщиков.
Обороты в четверг немного подросли, превысив трехмесячное среднее значение, до уровня 85,3 млрд руб. На низких уровнях активность инвесторов не спадает.
Индекс МосБиржи сделал еще один шаг вниз, потеряв больше 2%. До опорной зоны 2500–2513, то есть сентябрьских минимумов, остается совсем немного. Покупатели могут активизироваться на данных рубежах.
Утром поддержку оказывает рост цен на нефть выше $74 за баррель после слухов о возможном переносе странами ОПЕК+ увеличения добычи в декабре и перспективах очередного обострения ситуации на Ближнем Востоке.
Борьба с инфляцией без компромиссов
На рынке гособлигаций отскок ограничился одним днем. Вышедшие в среду данные по инфляции спровоцировали новую волну продаж и обновление многолетних минимумов по RGBI. Доходность длинных ОФЗ превысила 17,6%.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина вчера подчеркнула бескомпромиссную позицию регулятора: «Это опасная иллюзия — считать, что повышенную инфляцию можно надежно удерживать в каком-то коридоре. Поэтому мы тут не собираемся делать никаких скидок по достижении нашей цели 4%».
Аналитики БКС считают: чем быстрее растут ставки сейчас, тем более интенсивно придется их снижать во втором полугодии 2025 г. для поддержки экономики. Это приведет к существенному росту стоимости облигаций.
Пока же Банк России послал сигнал о возможном подъеме ставки в декабре вплоть до 23%.
Бумаги в фокусе
ПИК (-5,6%), Самолет (-5,7%). Акции девелоперов продолжают дешеветь ускоренными темпами после повышения ключевой ставки. Новости о выделении дополнительных лимитов на льготную ипотеку в размере 350 млрд руб. в моменте не смогли поддержать бумаги.
Сбербанк-ао (-1,5%). Цена обновила минимумы с июня 2023 г. Квартальная отчетность не смогла удержать бумагу от общерыночного снижения. Чистая прибыль компании немного превысила прогнозы аналитиков БКС и консенсус, подтвердив ожидания по прибыли на 2024 г. на уровне 1,6 трлн руб. Взгляд на акции позитивный с учетом сохранения прогноза по рентабельности.
РУСАЛ (-0,3%). Стремительный взлет котировок алюминиевой компании в Гонконге вчера был прерван, сегодня падение продолжилось. На российской площадке котировки весь октябрь простояли в боковике, в который вошли снизу после сентябрьской волны роста. В случае выхода из него вверх и закрепления выше 36 получим позитивный технический сигнал.
Мечел (+0,3%), Система (+0,8%), Сегежа (+1,8%). Ряд компаний с повышенной долговой нагрузкой, которые испытывают негативное влияние от растущих процентных ставок, вчера уже не были на острие общерыночного снижения, что косвенно может сигнализировать о готовности рынка к отскоку от минимумов.
Ожидаемые события
• ЭЛ5-Энерго — финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.
• X5 Group — ВОСА. В повестке вопрос о нераспределенных акциях
• PMI России, Китая, США
• Отчет по рынку труда США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовый рынок под давлением высоких процентных ставок продолжает снижение. Падение идет широким фронтом. Все отраслевые индексы закрылись в минусе. Особенно активно падают котировки застройщиков.
Обороты в четверг немного подросли, превысив трехмесячное среднее значение, до уровня 85,3 млрд руб. На низких уровнях активность инвесторов не спадает.
Индекс МосБиржи сделал еще один шаг вниз, потеряв больше 2%. До опорной зоны 2500–2513, то есть сентябрьских минимумов, остается совсем немного. Покупатели могут активизироваться на данных рубежах.
Утром поддержку оказывает рост цен на нефть выше $74 за баррель после слухов о возможном переносе странами ОПЕК+ увеличения добычи в декабре и перспективах очередного обострения ситуации на Ближнем Востоке.
Борьба с инфляцией без компромиссов
На рынке гособлигаций отскок ограничился одним днем. Вышедшие в среду данные по инфляции спровоцировали новую волну продаж и обновление многолетних минимумов по RGBI. Доходность длинных ОФЗ превысила 17,6%.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина вчера подчеркнула бескомпромиссную позицию регулятора: «Это опасная иллюзия — считать, что повышенную инфляцию можно надежно удерживать в каком-то коридоре. Поэтому мы тут не собираемся делать никаких скидок по достижении нашей цели 4%».
Аналитики БКС считают: чем быстрее растут ставки сейчас, тем более интенсивно придется их снижать во втором полугодии 2025 г. для поддержки экономики. Это приведет к существенному росту стоимости облигаций.
Пока же Банк России послал сигнал о возможном подъеме ставки в декабре вплоть до 23%.
Бумаги в фокусе
ПИК (-5,6%), Самолет (-5,7%). Акции девелоперов продолжают дешеветь ускоренными темпами после повышения ключевой ставки. Новости о выделении дополнительных лимитов на льготную ипотеку в размере 350 млрд руб. в моменте не смогли поддержать бумаги.
Сбербанк-ао (-1,5%). Цена обновила минимумы с июня 2023 г. Квартальная отчетность не смогла удержать бумагу от общерыночного снижения. Чистая прибыль компании немного превысила прогнозы аналитиков БКС и консенсус, подтвердив ожидания по прибыли на 2024 г. на уровне 1,6 трлн руб. Взгляд на акции позитивный с учетом сохранения прогноза по рентабельности.
РУСАЛ (-0,3%). Стремительный взлет котировок алюминиевой компании в Гонконге вчера был прерван, сегодня падение продолжилось. На российской площадке котировки весь октябрь простояли в боковике, в который вошли снизу после сентябрьской волны роста. В случае выхода из него вверх и закрепления выше 36 получим позитивный технический сигнал.
Мечел (+0,3%), Система (+0,8%), Сегежа (+1,8%). Ряд компаний с повышенной долговой нагрузкой, которые испытывают негативное влияние от растущих процентных ставок, вчера уже не были на острие общерыночного снижения, что косвенно может сигнализировать о готовности рынка к отскоку от минимумов.
Ожидаемые события
• ЭЛ5-Энерго — финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.
• X5 Group — ВОСА. В повестке вопрос о нераспределенных акциях
• PMI России, Китая, США
• Отчет по рынку труда США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу