Главное
• Вчера рубль остановился на годовых минимумах. Сегодня торговля выходного дня продолжится: правда, режим TOD вообще недоступен, а TOM без расчетов. В целом будет неликвидно.
• Глобальный доллар DXY после октябрьского ралли с двухлетнего дна на 5% в начале ноября откатил на процент. Видится, что доллар по-прежнему неоправданно дорог и не отражает наметившийся разворот ДКП ФРС. 7 ноября ЦБ США наверняка вновь опустит ключевую ставку, и это фактор среднесрочного давления на нацвалюту.
• Нефть Brent закрылась под $73 с недельными потерями в 4%. Золото от исторических $2790 откатило под $2740. Газ NG ниже $2,65: локально по инерции еще может вниз, но среднесрочно технически выглядит вверх.
В деталях
Рубль в пятницу потерял 0,6% относительно биржевого юаня, пара CNY/RUB закрылась под 13,66. Формально максимумы октября не обновлены, а техническая перекупленность инвалюты сохраняется. Правда, фундаментальных факторов за укрепление рубля недостаточно.
Жесткая ДКП ЦБ обычно поддерживает рубль, но нацвалюта, несмотря на рекордное повышение ключевой ставки, по-прежнему на годовом дне. Здесь больше играют негативные факторы курса рубля: от снижения экспорта и восстановления импорта до сокращения нормативов репатриации выручки экспортеров и сжатия ЦБ юаневой ликвидности.
На самом пике октябрьского рынка отработана идея продажи перегретого юаня через фьючерс CRZ4 по 13,7. Потом давали откат в 3%, и активные трейдеры могли зафиксировать быструю прибыль. Если же было принято решение удерживать короткие позиции с перспективой более глубокого погружения к 13, то защитные стопы, чтобы избежать ненужных спекулятивных потерь, прежние — закрепление контракта над 13,7. Пока стопы не сорваны, тема коррекции не закрыта.
Относительно внебиржевых доллара и евро рубль также ослаб. Доллар вообще обновил максимумы года — 97,44. А евро подорожал на 0,3%, до 105,84. Официальные курсы от ЦБ на 2 ноября — здесь. По нашим оценкам, инвалюты перекуплены, а рубль перепродан, и до конца года курсы видятся на 2% ниже текущих.
Сегодня не ожидается высокой биржевой активности, поэтому динамика валют вряд ли будет показательной — крупные участники займут выжидательную позицию, а режимы TOD (расчеты сегодня) и TOM (завтра) ограничены. В понедельник — национальный выходной. Волатильность на валютном рынке возрастет в середине будущей недели на фоне итогов голосования в США и вердикта ФРС по ставке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба