4 ноября 2024 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Торговая неделя в США не порадовала.
За пять дней S&P 500 потерял 1,4%, Dow Jones — 0,2%, NASDAQ 100 — 1,6%. Наблюдается небольшая коррекция от рекордных уровней.
Основные драйверы — грядущие выборы в США и заседание ФРС, данные по экономике, сезон отчетности.
Что движет рынком
В пятницу вышел ключевой отчет по рынку труда за октябрь. Данные оказались неожиданно слабыми. Пока это связано с разовыми факторами. Nonfarm Payrolls выросли на 12 тыс. после 223 тыс. в сентябре (прогноз: 106 тыс.). Безработица осталась на уровне 4,1%, как и ожидалось. Динамика зарплат ускорилась с 3,9% до 4% годовых.
Индекс деловой активности от ISM в октябре сократился с 47,2 п. до 46,5 п. (прогноз: 47,6 п.). В целом, значение слабое. Тем временем, сервис ФРБ Атланты GDPNow пересмотрел оценку ВВП на IV квартал с 2,7% до 2,3%.
Во вторник, 5 ноября, пройдут выборы президента США. Согласно данным опросов населения, шансы на победу каждого примерно равны. Победа Трампа может замедлить снижение ключевой ставки ФРС из-за возможного фискального стимулирования. Речь идет об увеличении тарифов на импорт и снижении налогов. Со стороны Камалы Харрис была выдвинута идея о повышении налога на прибыль корпораций.
6–7 ноября пройдет заседание ФРС. Параметры монетарной политики и стейтмент (пояснительная записка) будут опубликованы в 22:00 МСК. Через полчаса стартует пресс-конференция Джерома Пауэлла. Fed Funds Rate может быть снижена стандартным шагом на 0,25 п.п., до 4,5–4,75%, и это не предел. По данным сегмента производных инструментов, с декабря по март речь может идти о совокупном снижении Fed Funds Rate еще на 0,75–1 п.п.
Из квартальной отчетности внимание заслуживают Microsoft (-6,1% четверг), Apple (-1,3% в пятницу) и Amazon (+6,2% в пятницу). Уже отчитались 70% компаний S&P 500. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, сводная EPS индекса S&P 500 могла вырасти на 5,1% г/г, неделей ранее динамика оценивалась в 3,6%.
На что еще обратить внимание
В Штатах выйдет индекс деловой активности в сфере услуг от ISM и блок данных по потребительскому доверию Университета Мичигана. В пятницу утром выйдет статистика по торговому балансу Китая.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание на Qualcomm.
Что дальше
Значение S&P 500 на 02.11.2024 — 5729 п., в пятницу индекс вырос на 0,4%. Риски более глубокой коррекции на американском рынке акций довольно высоки. При негативном раскладе S&P 500 может уйти ниже 5650 п. Позитивный сценарий: 5900 п.
Наиболее активные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 575 и 20 009. Локальные цели: 565 и 19 800.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
За пять дней S&P 500 потерял 1,4%, Dow Jones — 0,2%, NASDAQ 100 — 1,6%. Наблюдается небольшая коррекция от рекордных уровней.
Основные драйверы — грядущие выборы в США и заседание ФРС, данные по экономике, сезон отчетности.
Что движет рынком
В пятницу вышел ключевой отчет по рынку труда за октябрь. Данные оказались неожиданно слабыми. Пока это связано с разовыми факторами. Nonfarm Payrolls выросли на 12 тыс. после 223 тыс. в сентябре (прогноз: 106 тыс.). Безработица осталась на уровне 4,1%, как и ожидалось. Динамика зарплат ускорилась с 3,9% до 4% годовых.
Индекс деловой активности от ISM в октябре сократился с 47,2 п. до 46,5 п. (прогноз: 47,6 п.). В целом, значение слабое. Тем временем, сервис ФРБ Атланты GDPNow пересмотрел оценку ВВП на IV квартал с 2,7% до 2,3%.
Во вторник, 5 ноября, пройдут выборы президента США. Согласно данным опросов населения, шансы на победу каждого примерно равны. Победа Трампа может замедлить снижение ключевой ставки ФРС из-за возможного фискального стимулирования. Речь идет об увеличении тарифов на импорт и снижении налогов. Со стороны Камалы Харрис была выдвинута идея о повышении налога на прибыль корпораций.
6–7 ноября пройдет заседание ФРС. Параметры монетарной политики и стейтмент (пояснительная записка) будут опубликованы в 22:00 МСК. Через полчаса стартует пресс-конференция Джерома Пауэлла. Fed Funds Rate может быть снижена стандартным шагом на 0,25 п.п., до 4,5–4,75%, и это не предел. По данным сегмента производных инструментов, с декабря по март речь может идти о совокупном снижении Fed Funds Rate еще на 0,75–1 п.п.
Из квартальной отчетности внимание заслуживают Microsoft (-6,1% четверг), Apple (-1,3% в пятницу) и Amazon (+6,2% в пятницу). Уже отчитались 70% компаний S&P 500. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, сводная EPS индекса S&P 500 могла вырасти на 5,1% г/г, неделей ранее динамика оценивалась в 3,6%.
На что еще обратить внимание
В Штатах выйдет индекс деловой активности в сфере услуг от ISM и блок данных по потребительскому доверию Университета Мичигана. В пятницу утром выйдет статистика по торговому балансу Китая.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание на Qualcomm.
Что дальше
Значение S&P 500 на 02.11.2024 — 5729 п., в пятницу индекс вырос на 0,4%. Риски более глубокой коррекции на американском рынке акций довольно высоки. При негативном раскладе S&P 500 может уйти ниже 5650 п. Позитивный сценарий: 5900 п.
Наиболее активные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 575 и 20 009. Локальные цели: 565 и 19 800.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу