4 ноября 2024 ИХ "Финам"
Минувшая неделя запомнилось сезоном отчетностей, рекордами в золоте и биткоине, минимумами в российском индексе гособлигаций RGBI и увеличением инвестпрограммы «Газпрома». Вспомним, какие еще новости читали инвесторы с понедельника по субботу.
Перемены в индексе DJI
Nvidia заменит Intel в индексе Dow Jones на фоне бума искусственного интеллекта. Это изменение вступит в силу 8 ноября. Также Sherwin Williams заменит Dow Inc. в индексе, согласно заявлению S&P Dow Jones.
Акции Nvidia выросли на 170% в 2024 году, достигнув рыночной капитализации $3,3 трлн, благодаря высокому спросу на чипы для ИИ. Крупные компании, такие как Microsoft и Amazon, активно используют их процессоры. В противоположность этому, Intel столкнулась с трудностями, акции упали более чем на 50% в этом году. Включение Nvidia стало возможным благодаря сплиту акций 10 к 1.
Это первое изменение в индексе DJI с февраля, когда Amazon заменил Walgreens Boots Alliance. Акции в индексе отбираются комитетом S&P Dow Jones Indices.
Сезон отчетностей
Почти вся «Великолепная семерка» на минувшей неделе раскрыла квартальные отчетности: Tesla 24 октября, Alphabet 29-го, Meta (признана в России экстремистской организацией и запрещена) и Microsoft 30-го, Amazon и Apple 31-го. Nvidia отчитается 20 ноября.
Помимо Apple, которая, скорее всего, больше не является быстрорастущей компанией, другие компании Mag 7 не только демонстрируют впечатляющий рост выручки, но и, как ожидается, эта тенденция сохранится, по крайней мере, в течение следующего года, если не дольше, отмечает Шераз Миан из Zacks Investment Research.
Рынок ожидал, что прибыль компаний из «Великолепной семерки» за третий квартал вырастет на 16,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте выручки на 13,6%. Это последует за ростом прибыли на 35,2% при росте выручки на 14,7% во втором квартале. За исключением Mag 7 , рост прибыли за третий квартал для остальных компаний индекса S&P 500 снизится на 0,1% (против +3,0% в противном случае).
Вместе с тем, Уолл-стрит обеспокоена расходами технологических гигантов на ИИ в размере $200 млрд. И они сталкиваются с растущим давлением, требующим продемонстрировать, что эти технологии принесут ощутимую пользу как бизнесу, так и обществу в целом.
«По состоянию на 2023 год эти пять компаний контролируют более 80 процентов рынка ИИ, что подавляет конкуренцию и инновации», - пояснил Алексей Сидоров, гуру науки о данных и евангелист в Denodo.
Стремление Big Tech к доминированию ИИ породило «экономические опасения». Он подчеркивает, что Всемирный экономический форум предсказал, что ИИ может вытеснить 85 млн рабочих мест к 2025 году, еще больше усугубив экономическое неравенство.
Парад отчетностей прошел и на российском рынке. Из топ-5 «народных» любимцев раскрыли финансовые результаты по РСБУ только четыре компании. Всего в базу расчета индекса Мосбиржи входят 49 эмитентов.
Прибыль «Сбербанка» по РСБУ за 9 месяцев 2024 года выросла до 1,193 трлн рублей, а по МСФО - до 1,22 трлн рублей. Ожидания по позитивной динамике прибыли "Сбера" в 2024 году остаются в силе. Аналитики "Финама" сохраняют позитивный взгляд на перспективы акций банка.
Убыток «Газпрома» по РСБУ за 9 месяцев 2024 года составил 309 млрд рублей, газовый сегмент продолжает оставаться убыточным. Правда, по итогам третьего квартала компания получила прибыль в размере 171,5 млрд рублей, и шанс завершить год без убытка все еще остается. В первую очередь, из-за ослабления рубля. А вот перспективы дивидендов - туманны. Долг компании хоть и ниже 2,5х, но Минфин не предусмотрел в своем бюджете на ближайшие три года получение дивидендов от «Газпрома».
Между тем, «Газпром» увеличил инвестпрограмму на 2024 год до 1,642 трлн рублей. Корректировка параметров инвестиционной программы на 2024 год обусловлена, в частности, уточнением объемов инвестиций по текущим проектам.
«Интересны ли акции Газпрома сейчас? - задается вопросом Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan. - Идеи в бумагах не вижу, поэтому включать в портфели не планируем».
Чистая прибыль «ЛУКОЙЛа» по РСБУ за 9 месяцев снизилась до 410,6 млрд рублей. Выручка, напротив, выросла за отчетный период и составила 2,123 трлн рублей. Чуть ранее компания раскрыла рекомендацию совета директоров по промежуточным дивидендам - 514 рублей на акцию. Это оказалось ниже ожиданий рынка, дивидендная доходность - ниже годовой инфляции.
Чистая прибыль «Норникеля» по РСБУ за 9 месяцев текущего года упала в 1,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 37,845 млрд рублей. Выпуск меди и палладия вырос, а платины и никеля остался практически на уровне аналогичного периода прошлого года. Аналитики ПСБ в базовом сценарии ожидают, что ГМК не будет платить дивиденды. «В условиях низких цен на металлы и высокой ставки компания может направить средства на финансирование собственных проектов».
«Сургутнефтегаз» финансовую отчетность еще не публиковал. За 9 месяцев 2023 года выручка компании по РСБУ составила 1,58 трлн рублей, прибыль - 1,43 трлн рублей. Прогноз аналитика "Финама" Сергея Кауфмана предусматривает чистую прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ за третий квартал в 585 млрд рублей.
Новости IPO
На рынке IPO также появились новости. Во-первых, на Московской бирже теперь есть новый эмитент - производитель упаковки для молока и молочных продуктов «Ламбумиз». Торги начались 30 октября, первые часы бумага провела ниже цены размещения, однако неделю удалось завершить на уровне выше 425 рублей.
Во-вторых, в конце октября правительство России одобрило снижение доли в "Дом.РФ" для проведения IPO - со 100% до 50% плюс одна акция. Идею приватизации корпорации через IPO с прошлого года активно поддерживает генеральный директор "Дом.РФ" Виталий Мутко. Министр финансов Антон Силуанов ранее называл этот вариант реалистичным.
Рекорды рынка
На фоне высокой ставки Центробанка Индекс российских гособлигаций RGBI обновил минимум с февраля 2009 года, уйдя ниже 97 пунктов. ЦБ резко повысил ставку – сразу на 2 процентных пункта, до 21%, и намекнул, что на следующем заседании возможно новое повышение. Ужесточение денежно-кредитной политики негативно для облигационного рынка. Остались ли идеи в долговых бумагах и что делать инвесторам? Finam.ru искал ответы у профессиональных участников рынка.
Высокие ставки мировых центробанков и предвыборная неопределенность в США нервируют инвесторов, заставляя их хеджировать риски в золоте и биткоине. На этой неделе оба актива достигли максимумов. Во вторник биткоин поднялся выше $73 тысяч, приближается к историческому максимуму. Мартовский максимум составлял $73 798. По мнению аналитика рынка IG Australia Pty Тони Сикамора, биткоин «учитывает победу Дональда Трампа на выборах». Кто станет новым хозяином Белого дома - Трамп или Харрис, мир узнает на предстоящей неделе.
Мировой спрос на золото вырос в 3 квартале на 5% до 1313 тонн. Впервые за всю историю совокупный спрос превысил $100 млрд, чему способствовали возросшие инвестиции в условиях рекордно высоких цен на металл. В среду, 30 октября, стоимость спотового золота впервые в истории поднялась выше $2800 за унцию. Что будет с металлами дальше, выяснил обозреватель Finam.ru.
Дорожает не только золото, но и сливочное масло. Росстат сообщил, что в начале осени масло подорожало на 18%, а с начала года — на 26%. Исследование «Контур.Маркета» показало, что стоимость пачки в 180 грамм увеличилась на 24% до 184 рублей. Наибольший рост был отмечен в Архангельской области и Красноярском крае — 60%, в то время как в Томской области и на Сахалине цены возросли на 51% и 42% соответственно. Минимальное повышение зафиксировано в Краснодарском крае (3%) и в Ставропольском крае (4%).
Для стабилизации цен правительство разрешило импорт продукта и заявило о поддержке производителей через льготные кредиты и субсидии. С 18 октября Объединенные Арабские Эмираты начали экспорт масла в Россию, поставив 90 тонн, а с 27 октября Россия начала импортировать продукт из Турции. Вице-премьер Николай Патрушев поручил контролировать ситуацию с ценами на внутреннем рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба