5 ноября 2024 БКС Экспресс | Татнефть
Татнефть опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2024 г. по РСБУ.
Чистая прибыль компании по итогам III квартала достигла 53,9 млрд руб. с учетом 1,15 трлн руб. выручки за 9 месяцев, 230,4 млрд руб. операционной прибыли и 172,4 млрд руб. чистой прибыли.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Чистая прибыль по итогам III квартала хуже наших оценок, но результаты по РСБУ плохо коррелируют с МСФО. Мы рассчитывали, что компания отчитается о чистой прибыли в размере 61 млрд руб. за III квартал. Фактический результат оказался хуже на 11%, хотя чистая прибыль выросла на 7% относительно предыдущего квартала, несмотря на ухудшение макроэкономических показателей.
Как мы отмечали на прошлой неделе, отчетность Татнефти по РСБУ не полностью консолидирована и охватывает не весь бизнес компании (только три четверти). Поэтому чистая прибыль по РСБУ может быть относительно волатильной по отношению к чистой прибыли по МСФО. Мы считаем результаты нейтральными или очень умеренно негативными для стоимости привилегированных и обыкновенных акций Татнефти.
Пока «Нейтральный» взгляд. Мы нейтрально смотрим на обыкновенные и привилегированные акции Татнефти с целевыми ценами, рассчитанными по модели дисконтированных дивидендов, в 850 руб. и 830 руб. за акцию соответственно. Однако недавняя коррекция на фондовом рынке привела к росту избыточной доходности этих акций до 26% и 22% соответственно, что повышает их привлекательность в качестве потенциальных инструментов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Чистая прибыль компании по итогам III квартала достигла 53,9 млрд руб. с учетом 1,15 трлн руб. выручки за 9 месяцев, 230,4 млрд руб. операционной прибыли и 172,4 млрд руб. чистой прибыли.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Чистая прибыль по итогам III квартала хуже наших оценок, но результаты по РСБУ плохо коррелируют с МСФО. Мы рассчитывали, что компания отчитается о чистой прибыли в размере 61 млрд руб. за III квартал. Фактический результат оказался хуже на 11%, хотя чистая прибыль выросла на 7% относительно предыдущего квартала, несмотря на ухудшение макроэкономических показателей.
Как мы отмечали на прошлой неделе, отчетность Татнефти по РСБУ не полностью консолидирована и охватывает не весь бизнес компании (только три четверти). Поэтому чистая прибыль по РСБУ может быть относительно волатильной по отношению к чистой прибыли по МСФО. Мы считаем результаты нейтральными или очень умеренно негативными для стоимости привилегированных и обыкновенных акций Татнефти.
Пока «Нейтральный» взгляд. Мы нейтрально смотрим на обыкновенные и привилегированные акции Татнефти с целевыми ценами, рассчитанными по модели дисконтированных дивидендов, в 850 руб. и 830 руб. за акцию соответственно. Однако недавняя коррекция на фондовом рынке привела к росту избыточной доходности этих акций до 26% и 22% соответственно, что повышает их привлекательность в качестве потенциальных инструментов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу