7 ноября 2024 Financial One Мартынов Тимофей
Падения рынка, индекс Мосбиржи, новые минимумы, а также надежные активы и стратегии обсудил создатель Smartlab Тимофей Мартынов на канале «Tim Martynov».
Индекс Мосбиржи продолжает снижение, приближаясь к минимальным значениям, сообщает Тимофей Мартынов. Эксперт отметил: «Коррекция должна была закончиться до конца октября, и максимальная коррекция должна была завершиться на отметке 2400 пунктов». Однако срок затянулся, и падение длится уже 164 дня, что уступает по продолжительности только 181-дневному падению 2011 года. Инвестор напомнил, что даже в кризис 2008 года рынок падал всего 162 дня, хотя тогда потери были значительно больше – около 72%. Тем не менее, минимальные значения пока не обновлены, что оставляет шанс на стабилизацию ситуации.
В момент недавнего отскока эксперт предпринял шаги по оптимизации портфеля, закрыв позиции в акциях «Магнита» перед падением на 25% и снизив долю в МТС банке, SFI и «Европлане» в ожидании негативных последствий высоких ставок для банковского сектора. Он также подчеркнул риски компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как АФК «Система» и «Самолет».
Перспективы и оценка активов
Несмотря на общее падение рынка, Мартынов выделил перспективные активы. По его мнению, привлекательными для долгосрочных покупок, особенно на фоне заявлений компании о промежуточных дивидендах, остаются акции Сбербанка, которые опустились ниже 240 рублей впервые за 15 месяцев. Он также отметил потенциал акций «Роснефти», которые выросли после объявления совета директоров о дивидендах.
Эксперт упомянул, что акции компании «Сегежа» в его портфель не входят, несмотря на недавнее падение: «По технике, наверное, сюда народ ещё будет лонговать, но я в таких историях не участвую, потому что я смотрю на то, насколько качественный бизнес у компании».
Мартынов также отметил значительные снижения акций «Озон фарма», «Делимобиля» и ФСК ЕЭС. Выручка компании «Все инструменты», как рассказывает инвестор, выросла всего на 20%, хотя ранее ожидался рост на 50%, а акции опустились ниже 100 рублей.
Компания «Диасофт», по словам эксперта, вынуждена постоянно расширять команду для увеличения выручки, нанимая около 150 новых сотрудников в квартал. Он отметил, что одним из опережающих индикаторов состояния компании может стать сокращение вакансий на HeadHunter: если их количество начнет снижаться, это будет свидетельствовать о сокращении числа заказов.
Долгосрочная стратегия и взгляд на рынок
Мартынов подчеркнул важность придерживаться долгосрочной стратегии и игнорировать краткосрочные убытки. Он объяснил, что сохраняет треть портфеля в кэше, чтобы воспользоваться снижением цен на качественные активы. Несмотря на отрицательную переоценку, он не отслеживает ежедневные изменения портфеля, считая это психологически верным подходом.
Финансист также упомянул, что уровень капитализации российского рынка к ВВП достиг минимальных значений за 20 лет, составляя всего 26%, что ниже, чем в кризисные периоды. Аналитики из «Атона» видят в этом интересные возможности, хотя Мартынов напомнил, что подобные рекомендации звучали и весной, до падения на 30%. Однако в случае снижения ставок эксперт прогнозирует значительный приток капитала на рынок, что может принести высокую доходность с учетом дивидендов.
Индекс Мосбиржи продолжает снижение, приближаясь к минимальным значениям, сообщает Тимофей Мартынов. Эксперт отметил: «Коррекция должна была закончиться до конца октября, и максимальная коррекция должна была завершиться на отметке 2400 пунктов». Однако срок затянулся, и падение длится уже 164 дня, что уступает по продолжительности только 181-дневному падению 2011 года. Инвестор напомнил, что даже в кризис 2008 года рынок падал всего 162 дня, хотя тогда потери были значительно больше – около 72%. Тем не менее, минимальные значения пока не обновлены, что оставляет шанс на стабилизацию ситуации.
В момент недавнего отскока эксперт предпринял шаги по оптимизации портфеля, закрыв позиции в акциях «Магнита» перед падением на 25% и снизив долю в МТС банке, SFI и «Европлане» в ожидании негативных последствий высоких ставок для банковского сектора. Он также подчеркнул риски компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как АФК «Система» и «Самолет».
Перспективы и оценка активов
Несмотря на общее падение рынка, Мартынов выделил перспективные активы. По его мнению, привлекательными для долгосрочных покупок, особенно на фоне заявлений компании о промежуточных дивидендах, остаются акции Сбербанка, которые опустились ниже 240 рублей впервые за 15 месяцев. Он также отметил потенциал акций «Роснефти», которые выросли после объявления совета директоров о дивидендах.
Эксперт упомянул, что акции компании «Сегежа» в его портфель не входят, несмотря на недавнее падение: «По технике, наверное, сюда народ ещё будет лонговать, но я в таких историях не участвую, потому что я смотрю на то, насколько качественный бизнес у компании».
Мартынов также отметил значительные снижения акций «Озон фарма», «Делимобиля» и ФСК ЕЭС. Выручка компании «Все инструменты», как рассказывает инвестор, выросла всего на 20%, хотя ранее ожидался рост на 50%, а акции опустились ниже 100 рублей.
Компания «Диасофт», по словам эксперта, вынуждена постоянно расширять команду для увеличения выручки, нанимая около 150 новых сотрудников в квартал. Он отметил, что одним из опережающих индикаторов состояния компании может стать сокращение вакансий на HeadHunter: если их количество начнет снижаться, это будет свидетельствовать о сокращении числа заказов.
Долгосрочная стратегия и взгляд на рынок
Мартынов подчеркнул важность придерживаться долгосрочной стратегии и игнорировать краткосрочные убытки. Он объяснил, что сохраняет треть портфеля в кэше, чтобы воспользоваться снижением цен на качественные активы. Несмотря на отрицательную переоценку, он не отслеживает ежедневные изменения портфеля, считая это психологически верным подходом.
Финансист также упомянул, что уровень капитализации российского рынка к ВВП достиг минимальных значений за 20 лет, составляя всего 26%, что ниже, чем в кризисные периоды. Аналитики из «Атона» видят в этом интересные возможности, хотя Мартынов напомнил, что подобные рекомендации звучали и весной, до падения на 30%. Однако в случае снижения ставок эксперт прогнозирует значительный приток капитала на рынок, что может принести высокую доходность с учетом дивидендов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба