Торговая неделя в США прошла крайне позитивно.
За пять дней S&P 500 вырос на 4,8%, Dow Jones — также на 4,8%, NASDAQ 100 — на 5,4%. Индексы обновили исторические максимумы.
Рынок подогрели победа Дональда Трампа в ходе выборов президента США и снижение ключевой ставки ФРС.
Что движет рынком
Итоги прошедших во вторник выборов нельзя интерпретировать однозначно. Действия Дональда Трампа могут носить протекционистский характер. Усилились риски торговых войн. Трамп пообещал, что если его выберут президентом, то он увеличит тарифы на весь импорт в США. В совокупности они могут составить 10–20%. Нагрузка на Китай может оказаться выше. Был заявлен тариф на китайские товары в 60%, на авто из КНР и вовсе в 100%. Помимо этого, в сентябре Трамп пообещал, что введет 100% пошлины на товары из стран, отказывающихся от доллара.
Пока заявления Трампа — это вербальные интервенции. Представитель республиканцев прославился агрессивной риторикой в ходе предыдущего президентского срока. Не все обещания материализовались. Это способствовало росту американского рынка акций в среду. Если углубиться в детали, то его подогрели ралли среди бумаг отдельных отраслей.
Бенефициарами победы Дональда Трампа могут стать традиционный автопром, чипмейкеры, банки. Негативом это может обернуться для производителей электрокаров. Это связано с возможностью повышения тарифов на импорт, включая не ниже 60% на товары из Китая. Под вопросом — перспективы Tesla, которая может выиграть от упразднения господдержки индустрии.
В случае финучреждений есть надежды на снижение регуляторной нагрузки. Нельзя исключать, что акции банков могут оказаться под давлением из-за потенциально более слабого темпа снижения ключевой ставки ФРС по сравнению с ожиданиями. Локально нельзя исключать еще одного рывка в доходностях гособлигаций США, это хорошо видно на примере 10-леток. При этом рост доходностей может быть на излете.
В четверг ФРС представила итоги заседания. Ключевую ставку сократили стандартным шагом в 0,25 п.п., как и ожидалось. Решение было принято единогласно и последовало за снижением на 0,5 п.п. в сентябре. Джером Пауэлл отметил, что регулятор может как замедлить, так и ускорить смягчение монетарной политики. Результаты президентских выборов не скажутся на ней в ближайшей перспективе, заявил глава ФРС.
Опубликованные на неделе данные по экономике оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в октябре вырос с 54,9 п. до 56 п. (прогноз: 53,8 п.). На сферу услуг приходится около 90% ВВП США.
Индикатор доверия потребителей Университета Мичигана в ноябре вырос с 70,5 п. до 73 п. (прогноз: 71 п.). Это произошло за счет увеличения компоненты ожиданий. Инфляционные ожидания на год составили 2,6% годовых, на 5 лет — 3,1% среднем в год.
На что обратить внимание
В субботу, 9 ноября, утром выйдут данные по инфляции в Китае. В следующие среду и в четверг будет представлена статистика по инфляции потребителей и производителей в США.
Сезон отчетности подходит к концу. В ближайшие дни стоит обратить внимание на релизы Home Depot, Cisco, Walt Disney.
Что дальше
Значение S&P 500 на 08.11.2024 — 5996 п., в пятницу индекс вырос на 0,4%. «Круглая отметка» в 6000 п. достигнута. Возможна новая волна роста. В качестве следующего ориентира в текущих условиях можно выделить 6100 п.
Фронтальные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 575 и 21 022. Целевые ориентиры: 620 и 22 000.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
За пять дней S&P 500 вырос на 4,8%, Dow Jones — также на 4,8%, NASDAQ 100 — на 5,4%. Индексы обновили исторические максимумы.
Рынок подогрели победа Дональда Трампа в ходе выборов президента США и снижение ключевой ставки ФРС.
Что движет рынком
Итоги прошедших во вторник выборов нельзя интерпретировать однозначно. Действия Дональда Трампа могут носить протекционистский характер. Усилились риски торговых войн. Трамп пообещал, что если его выберут президентом, то он увеличит тарифы на весь импорт в США. В совокупности они могут составить 10–20%. Нагрузка на Китай может оказаться выше. Был заявлен тариф на китайские товары в 60%, на авто из КНР и вовсе в 100%. Помимо этого, в сентябре Трамп пообещал, что введет 100% пошлины на товары из стран, отказывающихся от доллара.
Пока заявления Трампа — это вербальные интервенции. Представитель республиканцев прославился агрессивной риторикой в ходе предыдущего президентского срока. Не все обещания материализовались. Это способствовало росту американского рынка акций в среду. Если углубиться в детали, то его подогрели ралли среди бумаг отдельных отраслей.
Бенефициарами победы Дональда Трампа могут стать традиционный автопром, чипмейкеры, банки. Негативом это может обернуться для производителей электрокаров. Это связано с возможностью повышения тарифов на импорт, включая не ниже 60% на товары из Китая. Под вопросом — перспективы Tesla, которая может выиграть от упразднения господдержки индустрии.
В случае финучреждений есть надежды на снижение регуляторной нагрузки. Нельзя исключать, что акции банков могут оказаться под давлением из-за потенциально более слабого темпа снижения ключевой ставки ФРС по сравнению с ожиданиями. Локально нельзя исключать еще одного рывка в доходностях гособлигаций США, это хорошо видно на примере 10-леток. При этом рост доходностей может быть на излете.
В четверг ФРС представила итоги заседания. Ключевую ставку сократили стандартным шагом в 0,25 п.п., как и ожидалось. Решение было принято единогласно и последовало за снижением на 0,5 п.п. в сентябре. Джером Пауэлл отметил, что регулятор может как замедлить, так и ускорить смягчение монетарной политики. Результаты президентских выборов не скажутся на ней в ближайшей перспективе, заявил глава ФРС.
Опубликованные на неделе данные по экономике оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в октябре вырос с 54,9 п. до 56 п. (прогноз: 53,8 п.). На сферу услуг приходится около 90% ВВП США.
Индикатор доверия потребителей Университета Мичигана в ноябре вырос с 70,5 п. до 73 п. (прогноз: 71 п.). Это произошло за счет увеличения компоненты ожиданий. Инфляционные ожидания на год составили 2,6% годовых, на 5 лет — 3,1% среднем в год.
На что обратить внимание
В субботу, 9 ноября, утром выйдут данные по инфляции в Китае. В следующие среду и в четверг будет представлена статистика по инфляции потребителей и производителей в США.
Сезон отчетности подходит к концу. В ближайшие дни стоит обратить внимание на релизы Home Depot, Cisco, Walt Disney.
Что дальше
Значение S&P 500 на 08.11.2024 — 5996 п., в пятницу индекс вырос на 0,4%. «Круглая отметка» в 6000 п. достигнута. Возможна новая волна роста. В качестве следующего ориентира в текущих условиях можно выделить 6100 п.
Фронтальные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 575 и 21 022. Целевые ориентиры: 620 и 22 000.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу