Главное
• Индекс МосБиржи на закрытии дневной сессии среды был в плюсе, а на вечерке быстро потерял 1,5%. Эмоциональная реакция рынка на возобновление роста инфляции выглядит чрезмерной — бенчмарк еще отскочит.
• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ФСК-Россети, Хэдхантер, Ozon, Аэрофлот; хуже индекса — ПИК.
• Рубль прервал монотонное укрепление и сразу просел на 0,7% против юаня; евро в нулях, а вот доллар обновил годовой максимум. ОФЗ не успели отреагировать на данные по инфляции, и сегодня индекс RGBI временно покинет трехзначную область.
• На внешнем контуре: околонулевая динамика индексов США, бенчмарк S&P 500 в коррекции ниже 6000 п., в АТР невнятная картина — и на таком фоне ожидается невыразительное открытие европейских площадок. Российский рынок способен скорректировать вечерний сильный провал.
• На сырьевом рынке: нефть Brent держится за $72, золото рухнуло к $2550 на фоне взлета глобального DXY, а газ NG остается у $3.
В деталях
Индекс МосБиржи по итогам основной сессии смог выкупить утреннюю просадку и закрылся в +0,3%, у 2764 п. Обороты были низкие — 72 млрд руб. Фондовым быкам не составило большого труда защитить техническую поддержку в области 2730 п. и вытащить бенчмарк в плюс. В общем днем было относительно спокойно.
Но на вечерке стало волатильно: относительно закрытия дневной сессии падение индекса достигло 1,5%, к 2717 п., техническая опора на 2730 п. не устояла, распродажи бумаг носили эмоциональный характер, а объемы оказались нетипично высокими для такого времени суток — 30 млрд руб. Причина резкой смены биржевого сентимента — ускорение недельной, месячной и годовой инфляции: 0,3/0,75/8,43%.
Бодрствующие участники рынка среагировали на статистику быстро и нервно, расценив ее в качестве безоговорочного аргумента для очередного повышения ключевой ставки ЦБ. Однако до заседания регулятора 20 декабря еще 5 недель и столько же блоков статистики по потребительским ценам, а значит, решение ЦБ все еще не предопределено — экономика все же замедляется, а потребкредитование уже рухнуло.
Тем самым сегодня рынок может скорректировать вчерашний вечерний провал, а Индекс МосБиржи способен вернуться выше важных 2730 п. Тем более, что после 7-дневного микроралли была техническая перекупленность и на фоне состоявшейся коррекции она была снята. Идея разворота пока не меняется. Ожидания по-прежнему сводятся к выходу бенчмарка за 2800 п. в рамках осени с перспективой к 2900 п. в начале зимы.
Рубль прервал 5-дневное укрепление и потерял 0,7% относительно биржевого юаня, пара CNY/RUB вернулась выше 13,6. Евро остался в нулях — ниже 104,3. А вот доллар на российских внебиржевых торгах даже переписал годовые максимумы на фоне взлета индекса доллара США DXY на пики лета выше 106,6 п. — 98,36. Официальные курсы инвалют от ЦБ на 14 ноября — здесь.
Волатильность расширилась, но ставки денежного рынка по юаневой ликвидности стабильны и в разы ниже октябрьских. Вероятно, вчерашнее ослабление рубля не найдет продолжения, технически инвалюты могут возобновить коррекцию на фоне накопленной осенней перекупленности.
ОФЗ закрылись на подъеме, а индекс гособлигаций RGBI вернулся выше 100 п. Но это без учета вечерней статистики по инфляции. Реакция долгового рынка на статистику будет сегодня. Индикатор цен долгосрочных бондов, скорее всего, вновь уйдет в двухзначную область.
Курсы ОФЗ на исторических минимумах, а их доходности — на рекордных вершинах на фоне актуальных инфляционных и монетарных вводных. Правда, учета перспектив разворота ДКП в 2025 г. там нет. Возможно, сейчас и формируется лучший момент для покупки облигаций на долгосрочную перспективу.
Бумаги в фокусе
• ФСК-Россети (+3%). Лучший результат из состава индекса, а до ночных распродаж на широком рынке было почти +6% и тест 8,25 коп. На волне ноябрьского восстановления с многолетнего минимума акции смогли прорваться выше годового нисходящего тренда, поэтому спекулятивные настроения могут остаться повышенными и бумаги способны одними из первых вернуться на вчерашние максимумы. Но это краткосрочные тенденции. А вот долгосрочно и инвестиционно там зацепиться пока не за что — фундаментальная оценка на 38% ниже текущих.
• Хэдхантер (+2,6%). Для них дефицит на рынке труда, который и приводит к росту инфляции, рассматривается как плюс — повышается спрос на услуги найма. Бумаги входят в портфель фаворитов, фундаментальная оценка — 6400 руб., или +42%. Бумаги в глобальном аптренде, а недавно вырвались из среднесрочного даунтренда — технически позитивно. Акции очень волатильные и могут быстро переварить провал основной сессии четверга. Локальное сопротивление на 4500 руб. сдерживает подъем к круглым 5000 руб.
• Ozon (+2%). В моменте обновляли максимумы октября, курс подскакивал выше 3365 руб., но на закрытии под влиянием общерыночного негатива удалось сохранить чуть меньше +2%. Бумаги ИТ-сектора исторически более волатильные, при стабилизации на широком рынке вновь могут быть в лидерах отскока. Техническая поддержка под 3200 руб., а динамическое сопротивление уже выше 3400 руб. Фундаментальный таргет — 4400 руб., или +35%.
• Аэрофлот (+0,2%). Акции остались в плюсе, выше 61 руб., несмотря на вечерние распродажи абсолютного большинства ликвидных бумаг. С начала осени они входят в топ-10 рынка по оборотам. Данный факт подтверждает нашу идею вызывающей устойчивости, и для этого есть фундаментальные факторы. Вчера разобрали кейс инструмента и подсветили оптимистичные технические перспективы: скорее всего, бумаги одними из первых в составе индекса обновят свой годовой максимум.
• ПИК (-4,3%). Высокая чувствительность акций к фактору инфляции и ДКП ЦБ — для девелопера очень болезненны высокие ставки и снижение ипотечных продаж. На фоне выхода мрачной статистики по инфляции бумаги застройщика резко упали и стали аутсайдерами рынка среди всех компонентов бенчмарка. На максимуме дня было выше 538 руб., а на финише вечера уже под 505 руб. Поддержка на круглых 500 руб. все-таки может устоять, акции — несколько скорректировать вечерний эмоциональный пролив. Конечно, в правительстве не допустят банкротства девелоперов, но об инвестиционных покупках бумаг сектора строительства думать рано — сигналов к послаблению ЦБ пока не было.
На внешнем контуре
• В США: нейтральная основная сессия рынка, индекс S&P 500 все еще в коррекции от исторического максимума курсирует под 6000 п. Вероятность агрессивного снижения ставки ФРС после победы Трампа сократилась, а это фактор против акций и за доллар. Утренние фьючерсы Штатов в символическом минусе, что не сможет поддержать покупателей бумаг на ведомых рынка акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика бенчмарков АТР с некоторым перевесом продавцов — фактор в пользу слабого старта европейских площадок. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng теряет процент. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei в символическом минусе.
• Нефть Brent курсирует у $72. Негатив для commodities исходит от слабости китайской экономики, снижения ожиданий к более быстрому секвестру ключевой ставки ФРС, взлета индекса доллара DXY, пониженных прогнозов мирового спроса от ОПЕК. Все это формирует негативный сентимент. Вновь звучат алармистские прогнозы о $30–40 за баррель — обычно такое на дне.
• Золото испытало очередной удар, унция слетела к $2550. Падение с ноябрьского максимума, он же исторический топ на $2790, уже под 9% — масштабно и волатильно на фоне скачка DXY, с которым у унции обратная корреляция. Технически курс уже у годовой трендовой линии опоры и вскоре может развернуться.
• Газ NG полностью отработал ориентир роста на $3, активные трейдеры зафиксировали быструю прибыль в ноябре, +10%. Сейчас там боковик под уровнем. Нового паттерна на спекулятивный вход пока не поступало — кеш.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Индекс МосБиржи на закрытии дневной сессии среды был в плюсе, а на вечерке быстро потерял 1,5%. Эмоциональная реакция рынка на возобновление роста инфляции выглядит чрезмерной — бенчмарк еще отскочит.
• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ФСК-Россети, Хэдхантер, Ozon, Аэрофлот; хуже индекса — ПИК.
• Рубль прервал монотонное укрепление и сразу просел на 0,7% против юаня; евро в нулях, а вот доллар обновил годовой максимум. ОФЗ не успели отреагировать на данные по инфляции, и сегодня индекс RGBI временно покинет трехзначную область.
• На внешнем контуре: околонулевая динамика индексов США, бенчмарк S&P 500 в коррекции ниже 6000 п., в АТР невнятная картина — и на таком фоне ожидается невыразительное открытие европейских площадок. Российский рынок способен скорректировать вечерний сильный провал.
• На сырьевом рынке: нефть Brent держится за $72, золото рухнуло к $2550 на фоне взлета глобального DXY, а газ NG остается у $3.
В деталях
Индекс МосБиржи по итогам основной сессии смог выкупить утреннюю просадку и закрылся в +0,3%, у 2764 п. Обороты были низкие — 72 млрд руб. Фондовым быкам не составило большого труда защитить техническую поддержку в области 2730 п. и вытащить бенчмарк в плюс. В общем днем было относительно спокойно.
Но на вечерке стало волатильно: относительно закрытия дневной сессии падение индекса достигло 1,5%, к 2717 п., техническая опора на 2730 п. не устояла, распродажи бумаг носили эмоциональный характер, а объемы оказались нетипично высокими для такого времени суток — 30 млрд руб. Причина резкой смены биржевого сентимента — ускорение недельной, месячной и годовой инфляции: 0,3/0,75/8,43%.
Бодрствующие участники рынка среагировали на статистику быстро и нервно, расценив ее в качестве безоговорочного аргумента для очередного повышения ключевой ставки ЦБ. Однако до заседания регулятора 20 декабря еще 5 недель и столько же блоков статистики по потребительским ценам, а значит, решение ЦБ все еще не предопределено — экономика все же замедляется, а потребкредитование уже рухнуло.
Тем самым сегодня рынок может скорректировать вчерашний вечерний провал, а Индекс МосБиржи способен вернуться выше важных 2730 п. Тем более, что после 7-дневного микроралли была техническая перекупленность и на фоне состоявшейся коррекции она была снята. Идея разворота пока не меняется. Ожидания по-прежнему сводятся к выходу бенчмарка за 2800 п. в рамках осени с перспективой к 2900 п. в начале зимы.
Рубль прервал 5-дневное укрепление и потерял 0,7% относительно биржевого юаня, пара CNY/RUB вернулась выше 13,6. Евро остался в нулях — ниже 104,3. А вот доллар на российских внебиржевых торгах даже переписал годовые максимумы на фоне взлета индекса доллара США DXY на пики лета выше 106,6 п. — 98,36. Официальные курсы инвалют от ЦБ на 14 ноября — здесь.
Волатильность расширилась, но ставки денежного рынка по юаневой ликвидности стабильны и в разы ниже октябрьских. Вероятно, вчерашнее ослабление рубля не найдет продолжения, технически инвалюты могут возобновить коррекцию на фоне накопленной осенней перекупленности.
ОФЗ закрылись на подъеме, а индекс гособлигаций RGBI вернулся выше 100 п. Но это без учета вечерней статистики по инфляции. Реакция долгового рынка на статистику будет сегодня. Индикатор цен долгосрочных бондов, скорее всего, вновь уйдет в двухзначную область.
Курсы ОФЗ на исторических минимумах, а их доходности — на рекордных вершинах на фоне актуальных инфляционных и монетарных вводных. Правда, учета перспектив разворота ДКП в 2025 г. там нет. Возможно, сейчас и формируется лучший момент для покупки облигаций на долгосрочную перспективу.
Бумаги в фокусе
• ФСК-Россети (+3%). Лучший результат из состава индекса, а до ночных распродаж на широком рынке было почти +6% и тест 8,25 коп. На волне ноябрьского восстановления с многолетнего минимума акции смогли прорваться выше годового нисходящего тренда, поэтому спекулятивные настроения могут остаться повышенными и бумаги способны одними из первых вернуться на вчерашние максимумы. Но это краткосрочные тенденции. А вот долгосрочно и инвестиционно там зацепиться пока не за что — фундаментальная оценка на 38% ниже текущих.
• Хэдхантер (+2,6%). Для них дефицит на рынке труда, который и приводит к росту инфляции, рассматривается как плюс — повышается спрос на услуги найма. Бумаги входят в портфель фаворитов, фундаментальная оценка — 6400 руб., или +42%. Бумаги в глобальном аптренде, а недавно вырвались из среднесрочного даунтренда — технически позитивно. Акции очень волатильные и могут быстро переварить провал основной сессии четверга. Локальное сопротивление на 4500 руб. сдерживает подъем к круглым 5000 руб.
• Ozon (+2%). В моменте обновляли максимумы октября, курс подскакивал выше 3365 руб., но на закрытии под влиянием общерыночного негатива удалось сохранить чуть меньше +2%. Бумаги ИТ-сектора исторически более волатильные, при стабилизации на широком рынке вновь могут быть в лидерах отскока. Техническая поддержка под 3200 руб., а динамическое сопротивление уже выше 3400 руб. Фундаментальный таргет — 4400 руб., или +35%.
• Аэрофлот (+0,2%). Акции остались в плюсе, выше 61 руб., несмотря на вечерние распродажи абсолютного большинства ликвидных бумаг. С начала осени они входят в топ-10 рынка по оборотам. Данный факт подтверждает нашу идею вызывающей устойчивости, и для этого есть фундаментальные факторы. Вчера разобрали кейс инструмента и подсветили оптимистичные технические перспективы: скорее всего, бумаги одними из первых в составе индекса обновят свой годовой максимум.
• ПИК (-4,3%). Высокая чувствительность акций к фактору инфляции и ДКП ЦБ — для девелопера очень болезненны высокие ставки и снижение ипотечных продаж. На фоне выхода мрачной статистики по инфляции бумаги застройщика резко упали и стали аутсайдерами рынка среди всех компонентов бенчмарка. На максимуме дня было выше 538 руб., а на финише вечера уже под 505 руб. Поддержка на круглых 500 руб. все-таки может устоять, акции — несколько скорректировать вечерний эмоциональный пролив. Конечно, в правительстве не допустят банкротства девелоперов, но об инвестиционных покупках бумаг сектора строительства думать рано — сигналов к послаблению ЦБ пока не было.
На внешнем контуре
• В США: нейтральная основная сессия рынка, индекс S&P 500 все еще в коррекции от исторического максимума курсирует под 6000 п. Вероятность агрессивного снижения ставки ФРС после победы Трампа сократилась, а это фактор против акций и за доллар. Утренние фьючерсы Штатов в символическом минусе, что не сможет поддержать покупателей бумаг на ведомых рынка акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика бенчмарков АТР с некоторым перевесом продавцов — фактор в пользу слабого старта европейских площадок. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng теряет процент. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei в символическом минусе.
• Нефть Brent курсирует у $72. Негатив для commodities исходит от слабости китайской экономики, снижения ожиданий к более быстрому секвестру ключевой ставки ФРС, взлета индекса доллара DXY, пониженных прогнозов мирового спроса от ОПЕК. Все это формирует негативный сентимент. Вновь звучат алармистские прогнозы о $30–40 за баррель — обычно такое на дне.
• Золото испытало очередной удар, унция слетела к $2550. Падение с ноябрьского максимума, он же исторический топ на $2790, уже под 9% — масштабно и волатильно на фоне скачка DXY, с которым у унции обратная корреляция. Технически курс уже у годовой трендовой линии опоры и вскоре может развернуться.
• Газ NG полностью отработал ориентир роста на $3, активные трейдеры зафиксировали быструю прибыль в ноябре, +10%. Сейчас там боковик под уровнем. Нового паттерна на спекулятивный вход пока не поступало — кеш.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу