Вчера, 09:37 АЛОР Антонов Алексей
Вчера Управление энергетической информации США (EIA) опубликовало короткие прогнозы по рынку нефти, согласно которым средняя цена барреля Brent в 1-м квартале 2025 г. будет на уровне 78 долларов, а во второй половине года снизится до 74 долларов.
Это хороший сигнал для спекулятивной покупки нефти. Сегодня с утра за баррель дают чуть менее 72 долларов (-0,5% относительно вчерашнего закрытия). Если в первом квартале средняя цена будет 78 долларов, то какое-то время нефть зашкалит за 80 долларов. И это при том, что начало года обычно не очень хорошее время для нефти, а EIA традиционно играет на стороне потребителей топлива, то есть, как считается на рынке, занижает прогнозы.
Поэтому стоит искать момент для покупки нефтяных фьючерсов, которые сейчас торгуются у нижней границы боковика.
Основной причиной дешевой нефти мы считаем очень высокий курс доллара к корзине мировых валют. Как только перекупленный Индекс доллара начнет снижаться, это станет сигналом для покупки нефти. Первая цель роста – район 76 долларов. Там стоит фиксировать часть прибыли.
Торговля от шорта выглядит более рискованной в связи с рисками ухода котировок выше 80 долларов, в том числе на обострении ситуации на Ближнем Востоке. Различные «прогнозы» о падении нефти в район 30-40 долларов мы не воспринимаем всерьез.
Однако не стоит думать, что рост нефти сильно поддержит российский рынок акций – его корреляция с нефтью в последнее время очень слабая.
Вчера же отечественные инвесторы сумели выкупить просадку первой половины дня и вытащить Индекс Мосбиржи на четверть процента вверх. Все изменилось на вечерке, где трейдеры активными распродажами отыграли очень плохие данные по инфляции, в результате чего Индекс Мосбиржи-2 закрыл сутки с потерями в 0,9%.
Рост инфляции увеличивает вероятность повышения ключевой ставки ЦЮ срезу на 2 п.п. в декабре и жесткого сигнала на будущее.
Эти риски сегодня еще предстоит отыграть долговому рынку уходом Индекса Мосбиржи гособлигаций обратно в двузначную зону.
Что касается акций, то не думаем, что вчерашнее вечернее снижение сегодня ускорится. Похоже, на рынок продолжают поступать свежие деньги, которые будут его поддерживать, несмотря на отсутствие фундаментальных драйверов роста.
Вчера в лидерах подъема были подорожавшие на 3% акции «Россетей». Считаем, что это «случайный» вынос не очень ликвидной бумаги. Акцию не рекомендуем включать в среднесрочные портфели из-за огромной потребности компании в инвестициях на модернизацию давно устаревшего оборудования и самих сетей.
Про непривлекательность вчерашнего аутсайдера – ПИК, и других девелоперов мы говорили уже неоднократно. А вот попадание в десятку худших акций Мосбиржи выглядит неоправданным, поскольку биржа – основной бенефициар жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Эту бумагу мы рекомендуем докупать на просадках.
Пара юань-рубль не смогла пройти поддержку 13,5 и отпрыгнула от нее на 0,7%. Пока боковик 13,5-13,75 остается в силе. Не исключаем сегодня повторной попытки тестирования его нижней границы на данных по инфляции, которые слабо позитивны для рубля.
http://www.alorbroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Это хороший сигнал для спекулятивной покупки нефти. Сегодня с утра за баррель дают чуть менее 72 долларов (-0,5% относительно вчерашнего закрытия). Если в первом квартале средняя цена будет 78 долларов, то какое-то время нефть зашкалит за 80 долларов. И это при том, что начало года обычно не очень хорошее время для нефти, а EIA традиционно играет на стороне потребителей топлива, то есть, как считается на рынке, занижает прогнозы.
Поэтому стоит искать момент для покупки нефтяных фьючерсов, которые сейчас торгуются у нижней границы боковика.
Основной причиной дешевой нефти мы считаем очень высокий курс доллара к корзине мировых валют. Как только перекупленный Индекс доллара начнет снижаться, это станет сигналом для покупки нефти. Первая цель роста – район 76 долларов. Там стоит фиксировать часть прибыли.
Торговля от шорта выглядит более рискованной в связи с рисками ухода котировок выше 80 долларов, в том числе на обострении ситуации на Ближнем Востоке. Различные «прогнозы» о падении нефти в район 30-40 долларов мы не воспринимаем всерьез.
Однако не стоит думать, что рост нефти сильно поддержит российский рынок акций – его корреляция с нефтью в последнее время очень слабая.
Вчера же отечественные инвесторы сумели выкупить просадку первой половины дня и вытащить Индекс Мосбиржи на четверть процента вверх. Все изменилось на вечерке, где трейдеры активными распродажами отыграли очень плохие данные по инфляции, в результате чего Индекс Мосбиржи-2 закрыл сутки с потерями в 0,9%.
Рост инфляции увеличивает вероятность повышения ключевой ставки ЦЮ срезу на 2 п.п. в декабре и жесткого сигнала на будущее.
Эти риски сегодня еще предстоит отыграть долговому рынку уходом Индекса Мосбиржи гособлигаций обратно в двузначную зону.
Что касается акций, то не думаем, что вчерашнее вечернее снижение сегодня ускорится. Похоже, на рынок продолжают поступать свежие деньги, которые будут его поддерживать, несмотря на отсутствие фундаментальных драйверов роста.
Вчера в лидерах подъема были подорожавшие на 3% акции «Россетей». Считаем, что это «случайный» вынос не очень ликвидной бумаги. Акцию не рекомендуем включать в среднесрочные портфели из-за огромной потребности компании в инвестициях на модернизацию давно устаревшего оборудования и самих сетей.
Про непривлекательность вчерашнего аутсайдера – ПИК, и других девелоперов мы говорили уже неоднократно. А вот попадание в десятку худших акций Мосбиржи выглядит неоправданным, поскольку биржа – основной бенефициар жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Эту бумагу мы рекомендуем докупать на просадках.
Пара юань-рубль не смогла пройти поддержку 13,5 и отпрыгнула от нее на 0,7%. Пока боковик 13,5-13,75 остается в силе. Не исключаем сегодня повторной попытки тестирования его нижней границы на данных по инфляции, которые слабо позитивны для рубля.
http://www.alorbroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу