В пятницу, 15 ноября, Alibaba планирует представить отчёт по итогам трёх месяцев, заканчивающихся в сентябре. Мы полагаем, что выручка онлайн-ретейлера вырастет на 6,0% г/г до 238,2 млрд юаней, однако скорр. EBITDA может сократиться на 5,6% г/г до 46,5 млрд юаней, а скорр. чистая прибыль на акцию - на 5,2% г/г до 1,85 юаней.
В течение июля-сентября розничные онлайн-продажи в Китае выросли на 6,4% г/г, что может стать основным драйвером роста выручки. При этом повышенная конкуренция в секторе не позволяет Alibaba расти по выручке быстрее рынка. В то же время маржинальность Alibaba, вероятно, как и в предыдущие кварталы будет находиться под давлением повышенных инвестиций в привлечение новых клиентов.
Также в центре внимания инвесторов будет объём выплат акционерам. На фоне накопления чистой денежной позиции в последние кварталы Alibaba ускорила темпы обратного выкупа акций почти до $ 6 млрд в квартал. Если повышенные темпы байбэка сохранятся в будущем, это может стать значимым позитивом для акций.
Наша текущая целевая цена акциям Alibaba класса H (торгуются в Гонконге) установлена на отметке HKD 95,9, что соответствует апсайду 9,0%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В течение июля-сентября розничные онлайн-продажи в Китае выросли на 6,4% г/г, что может стать основным драйвером роста выручки. При этом повышенная конкуренция в секторе не позволяет Alibaba расти по выручке быстрее рынка. В то же время маржинальность Alibaba, вероятно, как и в предыдущие кварталы будет находиться под давлением повышенных инвестиций в привлечение новых клиентов.
Также в центре внимания инвесторов будет объём выплат акционерам. На фоне накопления чистой денежной позиции в последние кварталы Alibaba ускорила темпы обратного выкупа акций почти до $ 6 млрд в квартал. Если повышенные темпы байбэка сохранятся в будущем, это может стать значимым позитивом для акций.
Наша текущая целевая цена акциям Alibaba класса H (торгуются в Гонконге) установлена на отметке HKD 95,9, что соответствует апсайду 9,0%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу