Сегодня, 15:00 Omega Global Кошкина Лика
Экономические отчеты уходящей недели не оказали решающего влияния на динамику рынков, все движения происходили на переосмыслении будущей политики администрации Трампа и на заявлениях членов ФРС.
Но, поскольку эконмические отчеты оказали влияние на риторику членов ФРС, то стоит их упомянуть.
Отчет по инфляции CPI США вышел прогнозным, инфляция PPI США выше прогноза, но участники рынка были готовы к таким данным, ибо Пауэлл на прошлой неделе предупредил о росте инфляции в 4 квартале по причине низкой базы прошлого года и отметил, что ФРС не намерена на неё остро реагировать, ибо ожидается резкое падение инфляции с февраля 2025 года по причине высокой базы прошлого года.
Тем не менее, все члены ФРС отметили более сильный рост инфляции.
Пауэлл заявил, что инфляция выше прогноза не поколебала его уверенность в правильном пути к цели ФРС по инфляции в 2,0%, но отметил, что сила экономики не дает повода спешить со снижением ставок, у ФРС есть повод осторожно подходить к принятию решений по ставке.
С учетом, что никаких важных экономических отчетов за неделю с заседания ФРС 7 ноября не поступало – на мнение Пауэлла повлияла та самая пресловутая инфляция, о росте которой он предупреждал и которая не изменила его уверенность.
Другие члены ФРС меняли оттенки своей риторики каждые несколько часов, либо темники не раздали вовремя, либо тестировали реакцию рынка на возможную паузу в снижении ставок.
Розничные продажи за октябрь вышли слабыми, но с сильной ревизией вверх за сентябрь, детали отчета подтверждают более ранние закупки американцами подарков к Рождеству, о чем предупреждали банки.
Но отчет по розничным продажам за ноябрь часто выходит сильным, ибо это время скидок, обрыв потребления может начаться в декабре или, если американцы продолжат покупки перед введением пошлин Трампа, обрыв наступит с февраля-марта.
Если рассуждать о декабрьском заседании ФРС, то в голову приходит банальный баланс, но не между сторонами мандата ФРС, а о компенсации ястребиных прогнозов голубиным решением или голубиных прогнозов ястребиным решением.
Более вероятный вариант: снижение ставки с прогнозами по меньшему количеству снижений ставок в 2025 году.
Но до публикации ноябрьского нонфарма ясности не будет, а любые голубиные шаги ФРС связаны с единственным страхом обвала рынка труда США.
Рынки отыгрывали тренд победы Трампа ростом доллара на фоне падения долгового рынка до тех пор, пока не вышли на аномальные уровни по торгово-взвешенному индексу доллара и доходностям ГКО США.
И если с долларом продолжение роста очевидно при реализации угроз Трамп по повышению пошлин на 10%-20% на товары всех торговых партнеров, то с ГКО США рынки перестарались.
Не будет Трамп терпеть таких расходов на обслуживание госдолга, равно как и пошлины приведут к резкому падению экономики мира и США, ибо уже очевидны закупки товаров народом впрок на ожидании новой торговой политики, а впереди американцев ждет отмена субсидий и льгот Байдена перед битвой в Конгрессе по снижению налогов.
Фондовый рынок США начал падение с вечера среды, когда лидером Сената был выбран ненавистный Трампу Тьюн, а кандидата Трампа исключили из гонки в первом туре голосования.
Тьюн сразу заявил, что на намерен инициировать отмену правила голосования абсолютным большинством в 60 сенаторов по важным законопроектам, что ставит под угрозу снижение налогов, обещанное Трампом.
В нижней палате преимущество республиканцев небольшое и хватает противников политики Трампа.
В четверг добавился негатив от выступления главы ФРС Пауэлла.
Но впереди отчет Нвидиа, он ожидается сильным, и, если никто никого не пристрелит на выходных, с понедельника логичен восходящий коррект на фондовом рынке как минимум.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Ключ перелоили и путь к 1,02-1,03 открыт.
Большие сомнения в достижении цели по прямой, но, если Трамп повторит о готовности повышения пошлин на товары ЕС: полетит вниз.
С другой стороны, перемирие РФ и Украины будет на рост евро.
К сожалению, ВА в удлинении, корректы определить трудно, по ним в таком ситуации ориентируются.
— Насдак100.
Весь вопрос в полноценной 5 волне или усеченной.
Перелоу 19888 скажет об окончании текущей волны с падением к трендовой поддержке.
Вводная к открытию недели
Предстоящая неделя будет практически пустой по плановым событиям.
Влияние на рынки будут иметь заявления Трампа и его советников, геополитическая ситуация.
На фондовом рынке США все внимание на отчет Нвидиа в среду после закрытия, который будет сильным по причине роста спроса на чипы Blackwell.
По экономическим отчетам в центре внимания будут PMI в пятницу, которые дадут первое понимание роста экономик Еврозоны, Британии и США в ноябре, традиционно наиболее важны PMI Европы, по США реакция будет краткосрочной в ожидании ISM.
Следует обратить внимание на данные США в четверг, недельные заявки по безработице интересны после окончания выборов, хотя сезон рождественских продаж поддержит рынок труда.
Любопытен рост настроений в производственном индексе ФРБ Филадельфии, повторит ли он тенденцию индекса ФРБ Нью-Йорка в ожидании роста внутреннего производства в США в результате повышения пошлин Трампа.
Данные Британии скорректируют ожидания участников рынка в отношении траектории ставок ВоЕ, что окажет влияние на валютный рынок.
Снижение ставки ЦБ Китая не ожидается.
Аукцион 20-летних ГКО США в среду привлечет внимание, но объем небольшой, а доходность привлекательная.
Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре:
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Выступление главы ВоЯ Уэды, 4.00мск.
Начало саммита G20.
— Вторник:
Инфляция цен потребителей Еврозоны за октябрь в финальном чтении.
Выступление главы ВоЕ Бейли в 13.00мск.
Инфляция цен потребителей Канады.
— Среда:
Решение ЦБ Китая по ставке, 4,15мск.
Инфляция цен потребителей Британии.
Аукцион 20-летних ГКО США.
Отчет Нвидиа.
— Четверг:
Решение по ставке ЦБ Турции в 14.00мск.
Недельные заявки по безработице США.
Производственный индекс ФРБ Филадельфии.
— Пятница:
Розничные продажи Британии.
ВВП Германии.
PMI Еврозоны за ноябрь в первом чтении.
PMI Британии за ноябрь в первом чтении.
PMI США за ноябрь в первом чтении.
Исследование настроений потребителей США по версии Мичигана.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Но, поскольку эконмические отчеты оказали влияние на риторику членов ФРС, то стоит их упомянуть.
Отчет по инфляции CPI США вышел прогнозным, инфляция PPI США выше прогноза, но участники рынка были готовы к таким данным, ибо Пауэлл на прошлой неделе предупредил о росте инфляции в 4 квартале по причине низкой базы прошлого года и отметил, что ФРС не намерена на неё остро реагировать, ибо ожидается резкое падение инфляции с февраля 2025 года по причине высокой базы прошлого года.
Тем не менее, все члены ФРС отметили более сильный рост инфляции.
Пауэлл заявил, что инфляция выше прогноза не поколебала его уверенность в правильном пути к цели ФРС по инфляции в 2,0%, но отметил, что сила экономики не дает повода спешить со снижением ставок, у ФРС есть повод осторожно подходить к принятию решений по ставке.
С учетом, что никаких важных экономических отчетов за неделю с заседания ФРС 7 ноября не поступало – на мнение Пауэлла повлияла та самая пресловутая инфляция, о росте которой он предупреждал и которая не изменила его уверенность.
Другие члены ФРС меняли оттенки своей риторики каждые несколько часов, либо темники не раздали вовремя, либо тестировали реакцию рынка на возможную паузу в снижении ставок.
Розничные продажи за октябрь вышли слабыми, но с сильной ревизией вверх за сентябрь, детали отчета подтверждают более ранние закупки американцами подарков к Рождеству, о чем предупреждали банки.
Но отчет по розничным продажам за ноябрь часто выходит сильным, ибо это время скидок, обрыв потребления может начаться в декабре или, если американцы продолжат покупки перед введением пошлин Трампа, обрыв наступит с февраля-марта.
Если рассуждать о декабрьском заседании ФРС, то в голову приходит банальный баланс, но не между сторонами мандата ФРС, а о компенсации ястребиных прогнозов голубиным решением или голубиных прогнозов ястребиным решением.
Более вероятный вариант: снижение ставки с прогнозами по меньшему количеству снижений ставок в 2025 году.
Но до публикации ноябрьского нонфарма ясности не будет, а любые голубиные шаги ФРС связаны с единственным страхом обвала рынка труда США.
Рынки отыгрывали тренд победы Трампа ростом доллара на фоне падения долгового рынка до тех пор, пока не вышли на аномальные уровни по торгово-взвешенному индексу доллара и доходностям ГКО США.
И если с долларом продолжение роста очевидно при реализации угроз Трамп по повышению пошлин на 10%-20% на товары всех торговых партнеров, то с ГКО США рынки перестарались.
Не будет Трамп терпеть таких расходов на обслуживание госдолга, равно как и пошлины приведут к резкому падению экономики мира и США, ибо уже очевидны закупки товаров народом впрок на ожидании новой торговой политики, а впереди американцев ждет отмена субсидий и льгот Байдена перед битвой в Конгрессе по снижению налогов.
Фондовый рынок США начал падение с вечера среды, когда лидером Сената был выбран ненавистный Трампу Тьюн, а кандидата Трампа исключили из гонки в первом туре голосования.
Тьюн сразу заявил, что на намерен инициировать отмену правила голосования абсолютным большинством в 60 сенаторов по важным законопроектам, что ставит под угрозу снижение налогов, обещанное Трампом.
В нижней палате преимущество республиканцев небольшое и хватает противников политики Трампа.
В четверг добавился негатив от выступления главы ФРС Пауэлла.
Но впереди отчет Нвидиа, он ожидается сильным, и, если никто никого не пристрелит на выходных, с понедельника логичен восходящий коррект на фондовом рынке как минимум.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Ключ перелоили и путь к 1,02-1,03 открыт.
Большие сомнения в достижении цели по прямой, но, если Трамп повторит о готовности повышения пошлин на товары ЕС: полетит вниз.
С другой стороны, перемирие РФ и Украины будет на рост евро.
К сожалению, ВА в удлинении, корректы определить трудно, по ним в таком ситуации ориентируются.
— Насдак100.
Весь вопрос в полноценной 5 волне или усеченной.
Перелоу 19888 скажет об окончании текущей волны с падением к трендовой поддержке.
Вводная к открытию недели
Предстоящая неделя будет практически пустой по плановым событиям.
Влияние на рынки будут иметь заявления Трампа и его советников, геополитическая ситуация.
На фондовом рынке США все внимание на отчет Нвидиа в среду после закрытия, который будет сильным по причине роста спроса на чипы Blackwell.
По экономическим отчетам в центре внимания будут PMI в пятницу, которые дадут первое понимание роста экономик Еврозоны, Британии и США в ноябре, традиционно наиболее важны PMI Европы, по США реакция будет краткосрочной в ожидании ISM.
Следует обратить внимание на данные США в четверг, недельные заявки по безработице интересны после окончания выборов, хотя сезон рождественских продаж поддержит рынок труда.
Любопытен рост настроений в производственном индексе ФРБ Филадельфии, повторит ли он тенденцию индекса ФРБ Нью-Йорка в ожидании роста внутреннего производства в США в результате повышения пошлин Трампа.
Данные Британии скорректируют ожидания участников рынка в отношении траектории ставок ВоЕ, что окажет влияние на валютный рынок.
Снижение ставки ЦБ Китая не ожидается.
Аукцион 20-летних ГКО США в среду привлечет внимание, но объем небольшой, а доходность привлекательная.
Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре:
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Выступление главы ВоЯ Уэды, 4.00мск.
Начало саммита G20.
— Вторник:
Инфляция цен потребителей Еврозоны за октябрь в финальном чтении.
Выступление главы ВоЕ Бейли в 13.00мск.
Инфляция цен потребителей Канады.
— Среда:
Решение ЦБ Китая по ставке, 4,15мск.
Инфляция цен потребителей Британии.
Аукцион 20-летних ГКО США.
Отчет Нвидиа.
— Четверг:
Решение по ставке ЦБ Турции в 14.00мск.
Недельные заявки по безработице США.
Производственный индекс ФРБ Филадельфии.
— Пятница:
Розничные продажи Британии.
ВВП Германии.
PMI Еврозоны за ноябрь в первом чтении.
PMI Британии за ноябрь в первом чтении.
PMI США за ноябрь в первом чтении.
Исследование настроений потребителей США по версии Мичигана.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу