Сегодня, 02:24 InvestFuture | Ozon
С начала ноября рубль потерял к доллару более 8%, в результате на 27 ноября официальный курс ЦБ составил ₽105,0604. С чем это связано, а главное, что будет с рублем до конца года — читайте в материале «РБК Инвестиций»
Озон заявил о возможной редомициляции с Кипра в Калининградскую область – и акции сразу упали на 12%. Окончательного решения стоит ждать 27 декабря, а еще через год переезд уже должен завершиться.
О возможном переезде было известно еще в июне. Чего же испугался рынок?
1️⃣ «Навеса предложения». В результате редомициляции акций на рынке станет больше, они будут давить на котировки.
2️⃣ Рисков переходного периода: редомициляция часто сопровождается волатильностью и неопределенностью.
Несмотря ни на что, компания выглядит сильно. В третьем квартале:
➖выручка выросла на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖скорректированная EBITDA впервые стала положительной — ₽13 млрд
➖убыток сократился до 700 млн, это лучше ожиданий, и компания вот-вот может выйти в безубыточность
➖общий оборот (GMV) вырос на 60%
Но главное — отрицательный чистый долг. В условиях жесткой политики ЦБ это сильный козырь, который позволяет Ozon сохранять устойчивость.
👍 Дальнейшие перспективы тоже неплохие:
1️⃣ В 2025 году Ozon может стать лидером рынка, обогнав по обороту Wildberries на фоне ее проблем (замороженные стройки, переход селлеров).
2️⃣ Рынок e-commerce может вырасти до ₽100 трлн к 2035 году. Если Ozon займет ключевую долю (65%), его капитализация может увеличиться в десятки раз.
3️⃣ Кстати, хотя редомициляция несет неопределенность, но она же и убирает риски иностранной юрисдикции.
Что в итоге? Сегодняшнее падение акций – возможно, хорошая точка входа для долгосрочных инвесторов. Компания на пороге безубыточности, у нее сильная финансовая база и шансы на лидерство в секторе.
❗️ Однако Ozon все еще остается убыточным активом и сохраняет риски, связанные с редомициляцией и общей геополитической нестабильностью.
https://taplink.cc/investfuture.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу