Отчет «Аэрофлота» по МСФО за 3-й квартал 2024 года, который будет выпущен 29 ноября, отразит улучшение финансового состояния компании и некоторые проблемы, с которыми авиаперевозчик сталкивается и будет сталкиваться в дальнейшем. Рост показателей будет обеспечен увеличением пассажиропотока, который за 10 месяцев составил 18,2% г/г, до 47,2 млн человек, в том числе по внутренним линиям 36,5 млн человек (13,7% г/г) и по международным - 10,7 млн человек (+36,9% г/г).
Отметим, что благодаря этому и увеличению количества маршрутов и рейсов, а также успехам процесса страхового урегулирования с иностранными лизингодателями компании удалось в 1П 2024 года нарастить выручку на 49,6% г/г.
Однако одним из главных рисков для «Аэрофлота» все еще остается рост стоимости авиакеросина. Только за первые 6 месяцев 2024 года она увеличилась 22,9% в расчете за тонну, но благодаря демпферному механизму получается сгладить инфляционный эффект.
Учитывая вышеперечисленное и тот факт, что 3-й квартал обычно для «Аэрофлота» является самым благополучным в году, считаем, что отчет, который будет выпущен 29 ноября, не станет исключением и окажется весьма сильным. Наш рейтинг данной бумаги – «Держать», целевая цена - 60,2 руб за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба