До конца недели "Роснефть" планирует представить отчётность по МСФО по итогам третьего квартала. По нашим оценкам, выручка компании могла снизиться на 5,2% кв/кв до 2445 млрд руб., EBITDA - на 16,1% кв/кв до 665 млрд руб. Чистая прибыль акционеров могла сократиться на 62,3% кв/кв до 141 млрд руб.
На динамике выручки и EBITDA в первую очередь сказались ограничения ОПЕК+ и более низкая маржинальность переработки. В то же время снижение прибыли связано с разовой переоценкой налоговых обязательств из-за повышения налога на прибыль с 2025 года до 25%.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции "Роснефти" - наша целевая цена по ним составляет 669,7 руб. Снижение прибыли вызвано разовым фактором и уже в четвертом квартале ситуация нормализуется. Кроме того, на фоне заметного ослабления рубля EBITDA и чистая прибыль нефтяника в 2025 году могут показать рост в годовом выражении даже с учётом роста налога на прибыль.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу