6 декабря 2024 Fond&Flow
Массовая распродажа акций нерезидентами, давление на курс рубля, лавина маржин-коллов… Почему инвесторы в очередной раз оказались «в долгу» перед крупными игроками?
Тема массового выхода недружественных нерезидентов из российского фондового рынка снова очень беспокоит простых инвесторов.
Вопросы множатся, паника нарастает, а прозрачности в происходящем — как всегда, ноль.
Но что происходит в действительности? Давайте смотреть..
🩸 Замороженные активы и массовая распродажа: кто нажал на спусковой крючок?
Возможно, кто-то помнит, как нерезиденты яростно сливали рынок в сентябре? Тогда стало понятно, как мы зависимы от решений никому неизвестных нашей стране людей… Как итог: индекс почти улетел на 2500.
Из открытых источников можно понять, что массовое закрытие позиций нерезидентами вызвало цепную реакцию, потянувшую за собой маржин-коллы и огромное падение котировок.
И что мы видели на прошлой неделе❓
Ситуация повторилась, но только теперь уже появились документальные подтверждения о разморозки активов
⚠️ В свежем отчёте Московской биржи, мы видим рост free-float на сумму от 450 до 600 миллиардов рублей. Это значит, что в оборот вернулись активы, ранее замороженные у недружественных нерезидентов.
Что это значит и кто сливает позиции? Всё просто: никто в здравом уме не поверит, что мелкие нерезиденты, используя «серые схемы», смогли единовременно слить такой объём. По какой-то причине крупным игрокам просто дали «зелёный свет».
🌊 Эффект домино: акции, рубль и маржин-коллы
Разморозка активов вкупе с санкциями против Газпромбанка стала дополнительным фактором давления на рубль.
Центральный банк заявляет о спекулятивных причинах нестабильности валюты, мы это разбирали ранее, однако игнорировать влияние крупных продаж акций уже становится невозможно.
Как это влияет на рынок❓
Падение акций крупных компаний, таких как Сбербанк, Лукойл и Газпром, инициирует широко известный на рынке США так называемый «эффект домино»
👥 Инвесторы, стремясь минимизировать риски, продают менее ликвидные бумаги. Это особенно ощутимо для акций второго и третьего эшелонов, где любая волатильность приводит к лавине маржин-коллов.
Аналогичная ситуация уже была в сентябре, но на этот раз рынок ещё более уязвим, более восприимчив к этому эффекту. Если новые объёмы активов будут разморожены, мы снова увидим масштабные распродажи...
🧨 Рынок для физиков — ад, для юридических лиц — рай?
Пока рынок понемногу летит вниз, реальные последствия ощущают на себе в первую очередь простые инвесторы. Высокая ключевая ставка, массовые маржин-коллы, разочарование в стратегии.
На SmartLab каждый день статьи про "Хватит, я ухожу!"
Крупные игроки, у которых есть ресурсы выкупать на дне, получают карт-бланш, но к сожалению этого недостаточно, чтобы держать рынок.
🤔 Лично я придерживаюсь одной мысли: всё циклично. Каждый крупный обвал — это одновременно точка боли и точка входа. Массовая распродажа нерезидентов, слабость рубля, налоговые инициативы против бизнеса — всё это создаёт идеальные условия для тех, кто понимает циклы рынка.
Рынок выживает за счёт сильных, а сильным приходится выживать, несмотря на рынок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба