10 декабря 2024 Промсвязьбанк | Сбер
В ноябре банк заработал 117 млрд руб. (+1,6% г/г), за 11 месяцев - 1,4 трлн руб. (+4,9% г/г). Давление на прибыль в ноябре оказал рост расходов на резервы, вероятно, по валютным кредитам из-за снижения рубля, т.к. стоимость риска за 11 мес. не изменилась (1,4%).
Выдачи кредитов юрлицам начали снижаться (-30% м/м), но превысили объемы прошлого ноября на 7%. Выдачи потребкредитов продолжили сокращаться из-за жесткой политики ЦБ.
Текущее снижение некритично для бизнеса - с начала года банк нарастил портфель кредитов юрлицам на 21%, физлицам - на 12%.
По нашим оценкам, по итогам года Сбер заработает примерно 1,56 трлн руб. по РСБУ. Годовые дивиденды в таком случае составят 34,5 руб./акция.
Представленную отчетность оцениваем как неплохую. Но она отражает постепенное ухудшение конъюнктуры финансовой отрасли. В связи с этим опасаемся негативной реакции рынка, учитывая невпечатляющую на фоне текущих ставок дивидендную доходность в 14,7%.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба