Золото по-прежнему движется к отметке 3000$ за унцию в следующем 2025 году, но инвесторам потребуется запастись терпением, так как текущий период консолидации может продлиться до первой половины года, сообщает Bank of America.
«Сейчас золото просто находится в такой ситуации, где нет явных стимулов, чтобы вернуть инвесторов на рынок», - сказал Майкл Видмер, глава отдела исследований металлов в BoA, во время вебинара о перспективах на 2025 год, прошедшего на прошлой неделе.
Второй по величине банк США отметил, что в следующем году золото столкнётся с серьёзными препятствиями: слабым спросом со стороны Китая и западными инвесторами, которые будут учитывать возможный рост доходности облигаций и укрепление доллара США.
«Администрация Трампа, скорее всего, реализует политику, которая за счёт более высокого роста, инфляции, ставок и укрепления доллара может ограничить интерес инвесторов к увеличению покупок золота в краткосрочной перспективе», - говорится в отчёте аналитиков банка.
Фиксированные доходности, прогнозируемые стратегами банка, показывают, что потенциальные торговые тарифы и другие экономические меры «Америка прежде всего» могут побудить Федеральную резервную систему замедлить цикл смягчения в 2025 году. Аналитики ожидают всего два снижения ставок в следующем году: одно в марте и другое в июне.
Несмотря на трудности, аналитики по драгоценным металлам ожидают, что золото и серебро получат сильную поддержку в новом году благодаря экономической неопределённости и геополитическим потрясениям, усиливающим спрос на защитные активы.
В своём прогнозе банк предполагает, что средняя цена на золото в 2025 году составит около 2750$ за унцию, что соответствует предыдущему прогнозу.
Хотя экономика США может показать устойчивость в следующем году, аналитики подчеркнули растущий государственный долг как важный фактор, способный поддержать цены на золото.
«Мы продолжаем беспокоиться об общей макроэкономической неопределённости, а также о фискальных перспективах», - заявили аналитики. «Национальный долг, по прогнозам, достигнет нового рекордного уровня по отношению к экономике в течение следующих трёх лет, уже в рамках следующего президентского срока. Центральные банки остаются крупными держателями государственных облигаций, и фискальные перспективы предоставляют сильный стимул для дальнейшей диверсификации резервов, включая золото, которое остаётся популярным активом».
Хотя инвестиционный спрос может столкнуться с трудностями в первой половине 2025 года из-за адаптации рынка к денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы, Видмер отметил, что ожидается, что Центральные банки продолжат покупать золото, поддерживая цены.
Он добавил, что нельзя недооценивать риски, которые создаёт растущий дефицит США для продолжающейся тенденции дедолларизации.
«Если ваша задача - сохранить капитал, и возникают опасения по поводу актива, в который вы больше всего инвестированы, это, безусловно, открывает возможности для диверсификации», - сказал он. «Не так много активов, которые банки могут держать, помимо золота».
На фоне значительного внимания к спросу со стороны Центральных банков рынки пристально следят за Народным банком Китая. Центральный банк завершил 18-месячный период покупок золота в апреле, но увеличил свои резервы через шесть месяцев, купив в ноябре пять тонн золота.
«Сейчас золото просто находится в такой ситуации, где нет явных стимулов, чтобы вернуть инвесторов на рынок», - сказал Майкл Видмер, глава отдела исследований металлов в BoA, во время вебинара о перспективах на 2025 год, прошедшего на прошлой неделе.
Второй по величине банк США отметил, что в следующем году золото столкнётся с серьёзными препятствиями: слабым спросом со стороны Китая и западными инвесторами, которые будут учитывать возможный рост доходности облигаций и укрепление доллара США.
«Администрация Трампа, скорее всего, реализует политику, которая за счёт более высокого роста, инфляции, ставок и укрепления доллара может ограничить интерес инвесторов к увеличению покупок золота в краткосрочной перспективе», - говорится в отчёте аналитиков банка.
Фиксированные доходности, прогнозируемые стратегами банка, показывают, что потенциальные торговые тарифы и другие экономические меры «Америка прежде всего» могут побудить Федеральную резервную систему замедлить цикл смягчения в 2025 году. Аналитики ожидают всего два снижения ставок в следующем году: одно в марте и другое в июне.
Несмотря на трудности, аналитики по драгоценным металлам ожидают, что золото и серебро получат сильную поддержку в новом году благодаря экономической неопределённости и геополитическим потрясениям, усиливающим спрос на защитные активы.
В своём прогнозе банк предполагает, что средняя цена на золото в 2025 году составит около 2750$ за унцию, что соответствует предыдущему прогнозу.
Хотя экономика США может показать устойчивость в следующем году, аналитики подчеркнули растущий государственный долг как важный фактор, способный поддержать цены на золото.
«Мы продолжаем беспокоиться об общей макроэкономической неопределённости, а также о фискальных перспективах», - заявили аналитики. «Национальный долг, по прогнозам, достигнет нового рекордного уровня по отношению к экономике в течение следующих трёх лет, уже в рамках следующего президентского срока. Центральные банки остаются крупными держателями государственных облигаций, и фискальные перспективы предоставляют сильный стимул для дальнейшей диверсификации резервов, включая золото, которое остаётся популярным активом».
Хотя инвестиционный спрос может столкнуться с трудностями в первой половине 2025 года из-за адаптации рынка к денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы, Видмер отметил, что ожидается, что Центральные банки продолжат покупать золото, поддерживая цены.
Он добавил, что нельзя недооценивать риски, которые создаёт растущий дефицит США для продолжающейся тенденции дедолларизации.
«Если ваша задача - сохранить капитал, и возникают опасения по поводу актива, в который вы больше всего инвестированы, это, безусловно, открывает возможности для диверсификации», - сказал он. «Не так много активов, которые банки могут держать, помимо золота».
На фоне значительного внимания к спросу со стороны Центральных банков рынки пристально следят за Народным банком Китая. Центральный банк завершил 18-месячный период покупок золота в апреле, но увеличил свои резервы через шесть месяцев, купив в ноябре пять тонн золота.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба