ARK Space Exploration & Innovation — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями.
По состоянию на 16.12.2024 в портфеле фонда представлено 35 эмитентов. В топ-5 входят компании Kratos Defense and Security Solutions, Iridium Communications, AeroVironment, Teradyne и Trimble. Порядка 87% эмитентов расположены в Северной Америке.
Прогнозируемый рост космической отрасли. По оценке Precedent Research, в 2023 г. глобальный рынок космических исследований составил $443,2 млрд, прогнозируется его рост до $916,8 млрд к 2033 г. с CAGR 7,54%. Основным драйвером роста отрасли должно стать увеличение спроса на использование спутников в разных отраслях экономики в целях обеспечения более качественных коммуникации и навигации, а также расширения их применения для сельского хозяйства и транспорта. Ожидается ускорение развития космической отрасли в Азиатско-Тихоокеанском регионе в следующие 9 лет на уровне CAGR 9,05%.
Победа Трампа на выборах в США оказалась благоприятным исходом для компаний аэрокосмического сектора. Так, акции, входящие в фонд ARK Space Exploration and Innovation, увеличились на 13% с 6 ноября 2024 г. Основная причина — администрация Трампа являлась одной из самых продуктивных в развитии космических технологий со времен Д. Кеннеди. Можно отметить воссоздание Национального космического совета и подписание «Соглашений Артемиды», подразумевающих совместное с правительствами других стран исследование и использование Луны, Марса и космических объектов. Учитывая, что определенную роль в победе Трампа сыграла поддержка главы SpaceX Илона Маска, по мнению co-CEO компании Quilty Space Криса Куилти, космическая отрасль оптимистично смотрит на приход Трампа к власти.
Консолидация отрасли. Уходящий 2024 г. привел к увеличению консолидации в космическом секторе, с фокусом на новые технологии и возможное появление более современных ракет-носителей для миссий на Луну и Марс.
Оценка. Наша оценка основана на средневзвешенных консенсусных целевых ценах бумаг, входящих в состав фонда, и предполагает целевую цену $18,20 за акцию, что соответствует потенциалу снижения на 7,2% к текущей цене.
Ключевыми рисками мы видим снижение инвестиций в космическую отрасль в связи с высокими процентными ставками и замедление темпов закупок оборудования для развития технологий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба