24 декабря 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Имя Филипа Фишера навсегда вписано в историю инвестирования. Принадлежавший к плеяде финансистов, пришедших на фондовый рынок в тяжелые времена Великой депрессии, Фишер смог создать одну из самых успешных компаний по управлению капиталом. Он проработал на рынке 74 года, стал первопроходцем в области инвестиций в рост и оказал влияние на многих известных инвесторов современности, в том числе, на легендарного Уоррена Баффетта. В зарубежных СМИ его окрестили «одним из величайших инвесторов в истории».
Finam.ru рассказывает о пути к успеху и стратегии инвестирования в рост Филипа Фишера.
От Стэнфорда до фондового рынка
Филип Фишер родился в 1907 году в Сан-Франциско, США. Его отец был врачом, а мать домохозяйкой. Отец много занимался образованием сына и развивал его интерес к цифрам и математические способности, которые будущий легендарный инвестор проявлял с детства.
Фишер учился в только основанной бизнес-школе Стэнфорда, где изучал экономику. Не окончив учебу, в 1928 году он начал карьеру аналитика в Anglo London & Paris National Bank в Сан-Франциско, где преимущественно работал с облигациями. В 1930 году он перешел в брокерскую компанию, где занимался подбором акций. Однако в то время как раз произошла Великая депрессия, американский фондовый рынок рухнул, и очень скоро Фишер остался без работы.
Fisher & Company
В 1931 году Фишер основал собственную инвестиционную компанию Fisher & Company. Если в первые два года месячная прибыль Fisher & Company составляла $2,99, то в 1933 она взлетела почти на 100% до $29 в месяц. Позже сам Фишер называл эти годы самыми успешными в его карьере, поскольку именно тогда он создал свою инвестиционную стратегию, которая позволила его компанию процветать долгие годы.
Стоит отметить, что Фишер вел довольно закрытый образ жизни, не рекламировал свои услуги, в основном занимаясь частным инвестированием и работая с немногочисленными клиентами. Как известно, их количество не превышало 12 человек.
Так успехи Фишера могли бы остаться незамеченными, если бы не опубликованная им в 1958 году книга «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», которая изменила инвестиционный мир. С тех пор принципами Фишера руководствуется множество инвесторов по всему миру.
Фишер был известен как первопроходец, он вкладывал деньги в инновационный для его времени бизнес. Так, он до самой смерти держал акции Motorola. Другими его известными инвестициями стали акции компаний Gillette и Texas Instruments. Последняя в свое время была лидером в инновационной полупроводниковой отрасли. Все вложения оказались качественными, стабильно росли и со временем принесли Фишеру хорошую прибыль.
Фишер руководил собственной компанией до 91 года и ушел на пенсию в 1999 году, передав дела сыну. В 2004 он умер в возрасте 96 лет.
Стратегия инвестирования в рост Филипа Фишера
Книга Фишера была опубликована во времена бычьего рынка после Второй мировой войны и рассматривала перспективу долгосрочного роста. Легендарный инвестор выделил 15 признаков, на которые следует обратить внимание при выборе обыкновенных акций. Он рекомендовал выбирать компании, которые являются лидерами в своей отрасли, занимаются исследованиями и разработками и возглавляются квалифицированными руководителями.
Фишер предложил инвесторам использовать «деловые сплетни» и «слухи» для активного налаживания связей и сбора информации о компаниях, в которые они инвестируют. По его мнению, разговаривая с клиентами, конкурентами, бывшими сотрудниками, поставщиками и руководством можно получить больше информации, чем из отчетов, и лучше понять, куда движется бизнес, и какие у него перспективы.
Фишер считал, что многие инвесторы сильно сосредоточены на краткосрочных колебаниях акций и пренебрегают базовой стоимостью бизнеса. В основе его стратегии лежат принципы стоимостного инвестирования, когда выбираются компании, которые имеют потенциал долгосрочного роста. При выборе акций Фишер ориентировался на фундаментальные показатели, в том числе на бизнес-модель, конкурентные преимущества, качество управления и финансовое состояние компании. В отличие от стоимостного инвестирования, он делал основной упор не на недооцененность бизнеса, а на его потенциал роста и стремился покупать качественные бумаги на долгий срок.
По мнению Фишера, для успеха важно понимать разницу между ценой и внутренней стоимостью. Цена - это то, за что вы платите, а стоимость - это то, что вы получаете. Легендарный инвестор подчёркивал, что на колебания цен часто влияют настроения на рынке, и они могут вводить в заблуждение. Сосредоточившись на внутренней стоимости, инвесторы могут принимать более обоснованные решения и избегать ловушек краткосрочных колебаний рынка.
Он считал, что нужно инвестировать на долгий срок, чтобы дать бизнесу время реализовать свой потенциал, а также заработать за счет сложных процентов.
Finam.ru рассказывает о пути к успеху и стратегии инвестирования в рост Филипа Фишера.
От Стэнфорда до фондового рынка
Филип Фишер родился в 1907 году в Сан-Франциско, США. Его отец был врачом, а мать домохозяйкой. Отец много занимался образованием сына и развивал его интерес к цифрам и математические способности, которые будущий легендарный инвестор проявлял с детства.
Фишер учился в только основанной бизнес-школе Стэнфорда, где изучал экономику. Не окончив учебу, в 1928 году он начал карьеру аналитика в Anglo London & Paris National Bank в Сан-Франциско, где преимущественно работал с облигациями. В 1930 году он перешел в брокерскую компанию, где занимался подбором акций. Однако в то время как раз произошла Великая депрессия, американский фондовый рынок рухнул, и очень скоро Фишер остался без работы.
Fisher & Company
В 1931 году Фишер основал собственную инвестиционную компанию Fisher & Company. Если в первые два года месячная прибыль Fisher & Company составляла $2,99, то в 1933 она взлетела почти на 100% до $29 в месяц. Позже сам Фишер называл эти годы самыми успешными в его карьере, поскольку именно тогда он создал свою инвестиционную стратегию, которая позволила его компанию процветать долгие годы.
Стоит отметить, что Фишер вел довольно закрытый образ жизни, не рекламировал свои услуги, в основном занимаясь частным инвестированием и работая с немногочисленными клиентами. Как известно, их количество не превышало 12 человек.
Так успехи Фишера могли бы остаться незамеченными, если бы не опубликованная им в 1958 году книга «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», которая изменила инвестиционный мир. С тех пор принципами Фишера руководствуется множество инвесторов по всему миру.
Фишер был известен как первопроходец, он вкладывал деньги в инновационный для его времени бизнес. Так, он до самой смерти держал акции Motorola. Другими его известными инвестициями стали акции компаний Gillette и Texas Instruments. Последняя в свое время была лидером в инновационной полупроводниковой отрасли. Все вложения оказались качественными, стабильно росли и со временем принесли Фишеру хорошую прибыль.
Фишер руководил собственной компанией до 91 года и ушел на пенсию в 1999 году, передав дела сыну. В 2004 он умер в возрасте 96 лет.
Стратегия инвестирования в рост Филипа Фишера
Книга Фишера была опубликована во времена бычьего рынка после Второй мировой войны и рассматривала перспективу долгосрочного роста. Легендарный инвестор выделил 15 признаков, на которые следует обратить внимание при выборе обыкновенных акций. Он рекомендовал выбирать компании, которые являются лидерами в своей отрасли, занимаются исследованиями и разработками и возглавляются квалифицированными руководителями.
Фишер предложил инвесторам использовать «деловые сплетни» и «слухи» для активного налаживания связей и сбора информации о компаниях, в которые они инвестируют. По его мнению, разговаривая с клиентами, конкурентами, бывшими сотрудниками, поставщиками и руководством можно получить больше информации, чем из отчетов, и лучше понять, куда движется бизнес, и какие у него перспективы.
Фишер считал, что многие инвесторы сильно сосредоточены на краткосрочных колебаниях акций и пренебрегают базовой стоимостью бизнеса. В основе его стратегии лежат принципы стоимостного инвестирования, когда выбираются компании, которые имеют потенциал долгосрочного роста. При выборе акций Фишер ориентировался на фундаментальные показатели, в том числе на бизнес-модель, конкурентные преимущества, качество управления и финансовое состояние компании. В отличие от стоимостного инвестирования, он делал основной упор не на недооцененность бизнеса, а на его потенциал роста и стремился покупать качественные бумаги на долгий срок.
По мнению Фишера, для успеха важно понимать разницу между ценой и внутренней стоимостью. Цена - это то, за что вы платите, а стоимость - это то, что вы получаете. Легендарный инвестор подчёркивал, что на колебания цен часто влияют настроения на рынке, и они могут вводить в заблуждение. Сосредоточившись на внутренней стоимости, инвесторы могут принимать более обоснованные решения и избегать ловушек краткосрочных колебаний рынка.
Он считал, что нужно инвестировать на долгий срок, чтобы дать бизнесу время реализовать свой потенциал, а также заработать за счет сложных процентов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба