Чистая прибыль выросла на 60%
28 ноября Т-Технологии опубликовали отчет о результатах за третий квартал 2024 года. Это первый финансовый отчет технологической компании, включающий Т-Банк и «Росбанк», и вот главное из него:
Чистая прибыль за третий квартал выросла на 60% и составила 37,8 млрд рублей.
Количество клиентов увеличилось на 21% и достигло 45,7 млн.
Чистый процентный доход подскочил на 68% — до 103,7 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход поднялся на 57% и составил 29,5 млрд рублей.
Чистая процентная маржа сократилась на 2,4 процентного пункта — до 12,2%.
Факт № 1
Новое имя и новый тикер
14 ноября акционеры приняли решение о смене названия с «ТКС-холдинга» на Т-Технологии.
Также с 28 ноября торги акциями компании начались под новым тикером — Т. Это первый в России биржевой тикер из одной буквы.
Факт № 2
Число клиентов продолжает расти
По итогам третьего квартала 2024 года общее число клиентов экосистемы Т-Технологий выросло на 21% год к году
— до 45,7 млн. В сравнении с показателями второго квартала 2024 года рост составил 4%. Число активных клиентов также выросло на 21% — до 31,4 млн. Количество активных пользователей, использующих приложения экосистемы ежедневно, увеличилось на 23% и составило 14,2 млн по итогам третьего квартала 2024 года.
По состоянию на конец периода компания обслуживала:
более 24 млн активных клиентов в сегменте дебетовых карт и текущих счетов с общим объемом денег на текущих счетах и вкладах в 2,78 трлн рублей;
770 тысяч активных клиентов в сегменте МСБ
с общим остатком денег на счетах в 396 млрд рублей;
4,2 млн активных клиентов сервиса Т-Инвестиции с общим объемом активов на брокерских счетах в 1,2 трлн рублей.
Рост базы активных клиентов позволяет холдингу получать выручку с большего числа продуктов, на которые клиент может потратить деньги. Каждый второй активный клиент пользовался двумя и более продуктами.
Факт № 3
Чистая прибыль выросла на 60%
В третьем квартале 2024 года выручка Т-Технологий выросла более чем в два раза год к году и составила 264,4 млрд рублей. Валовой процентный доход увеличился в 2,5 раза к предыдущему году, до 193,6 млрд рублей, за счет роста кредитного портфеля и расширения клиентской базы после присоединения «Росбанка». Чистый процентный доход в третьем квартале 2024 года вырос на 68% к предыдущему году и составил 103,7 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы увеличились на 57% — до 29,5 млрд рублей.
Общие операционные расходы группы увеличились на 49% к предыдущему году — до 74,8 млрд рублей — из-за увеличения клиентской базы, приобретения и интеграции «Росбанка», а также на фоне роста инвестиций в ИТ-платформу и персонал.
Чистая прибыль по итогам квартала выросла на 60% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — до 37,8 млрд рублей. Дополнительный вклад в рост показателя принесло присоединение «Росбанка», которое добавило 6,8 млрд рублей с учетом разовых расходов от сделки. Рентабельность группы по итогам квартала составила 37,8% — аналогично показателям прошлого года. Чистая процентная маржа сократилась на 2,4 процентного пункта в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,2%.
Факт № 4
Кредитный портфель стал более диверсифицированным
Присоединение «Росбанка» сделало кредитный портфель группы более диверсифицированным. Если по итогам второго квартала 2024 года доля кредитных карт и кредитов наличными в кредитном портфеле Т-Технологий составляла 67%, то по итогам третьего квартала 2024 их доля снизилась до 36% благодаря росту других сегментов.
После присоединения «Росбанка» три крупнейшие доли в структуре кредитного портфеля занимают кредитные карты — 24%, автокредитование — 19% и корпоративный бизнес — 19%. Опыт «Росбанка» должен помочь холдингу при работе с корпоративными и вип-клиентами.
Общий размер кредитного портфеля группы вырос на 172% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря присоединению «Росбанка». При этом доля просроченной задолженности по кредитному портфелю сократилась с 9,7% по итогам третьего квартала 2023 года до 5,4% по итогам третьего квартала 2024.
Совокупные активы группы по итогам квартала увеличились в 2,6 раза год к году и на 72% квартал к кварталу, достигнув 4967 млрд рублей благодаря присоединению «Росбанка».
Благодаря сделке совокупный капитал Т-Технологий вырос на 77% — до 503 млрд рублей. Такое увеличение позволит холдингу продолжить быстрый рост кредитного портфеля и других направлений.
Факт № 5
Объединение повлияло на метрики
Несмотря на рост кредитного портфеля после интеграции, его доходность немного снизилась и составила 26% для всей группы — против 29% у Т-Банка. Стоимость риска
для всей группы по итогам квартала составила 8,2%, а показатель без учета интеграции составил бы 5,7%.
Также интеграция «Росбанка» увеличила операционные расходы группы. По итогам третьего квартала 2024 операционные расходы всей группы выросли на 49% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а показатели Т-Банка — на 38%.
Холдинг планирует завершить интеграцию между Т-Банком и «Росбанком» к январю 2025 года. Объединение ИТ-платформ позволит сэкономить около 20 млрд рублей. Около 50% операционных расходов можно будет сократить без ущерба для бизнеса и клиентов. При прочих равных оптимизация расходов должна привести к увеличению рентабельности капитала. По итогам 2024 года менеджмент ждет роста чистой прибыли на более чем 40% и сохранения рентабельности капитала на уровне выше 30%.
Что в итоге
Финансовый результат группы в третьем квартале оказался выше консенсус-прогноза аналитиков, который предполагал рост чистой прибыли на 30,1%. Интеграция «Росбанка» привела к некоторому сокращению ряда финансовых метрик, но сделала бизнес группы стабильнее благодаря росту кредитного портфеля и диверсификации его структуры.
В сравнении с другими российскими банками Т-Технологии остаются одной из самых эффективных банковских групп в России по показателям рентабельности капитала и чистой процентной маржи.
Т-Технологии выплатили дивиденды за девять месяцев 2024 года в 92,5 ₽ на акцию, что давало 3,8% дивидендной доходности на 5 ноября.
Аналитики продолжают смотреть на перспективы бизнеса позитивно. Так, БКС прогнозирует рост акций до 4600 ₽, что в два раза превышает уровни 28 ноября 2024 года. До 4000 ₽ за акцию, или на 69%, прогнозируют рост аналитики «Ренессанс-капитала», а в «Финаме» ждут скачка до 3509 ₽, что на 48% превышает текущие уровни.
Показатели российских банков
28 ноября Т-Технологии опубликовали отчет о результатах за третий квартал 2024 года. Это первый финансовый отчет технологической компании, включающий Т-Банк и «Росбанк», и вот главное из него:
Чистая прибыль за третий квартал выросла на 60% и составила 37,8 млрд рублей.
Количество клиентов увеличилось на 21% и достигло 45,7 млн.
Чистый процентный доход подскочил на 68% — до 103,7 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход поднялся на 57% и составил 29,5 млрд рублей.
Чистая процентная маржа сократилась на 2,4 процентного пункта — до 12,2%.
Факт № 1
Новое имя и новый тикер
14 ноября акционеры приняли решение о смене названия с «ТКС-холдинга» на Т-Технологии.
Также с 28 ноября торги акциями компании начались под новым тикером — Т. Это первый в России биржевой тикер из одной буквы.
Факт № 2
Число клиентов продолжает расти
По итогам третьего квартала 2024 года общее число клиентов экосистемы Т-Технологий выросло на 21% год к году
— до 45,7 млн. В сравнении с показателями второго квартала 2024 года рост составил 4%. Число активных клиентов также выросло на 21% — до 31,4 млн. Количество активных пользователей, использующих приложения экосистемы ежедневно, увеличилось на 23% и составило 14,2 млн по итогам третьего квартала 2024 года.
По состоянию на конец периода компания обслуживала:
более 24 млн активных клиентов в сегменте дебетовых карт и текущих счетов с общим объемом денег на текущих счетах и вкладах в 2,78 трлн рублей;
770 тысяч активных клиентов в сегменте МСБ
с общим остатком денег на счетах в 396 млрд рублей;
4,2 млн активных клиентов сервиса Т-Инвестиции с общим объемом активов на брокерских счетах в 1,2 трлн рублей.
Рост базы активных клиентов позволяет холдингу получать выручку с большего числа продуктов, на которые клиент может потратить деньги. Каждый второй активный клиент пользовался двумя и более продуктами.
Факт № 3
Чистая прибыль выросла на 60%
В третьем квартале 2024 года выручка Т-Технологий выросла более чем в два раза год к году и составила 264,4 млрд рублей. Валовой процентный доход увеличился в 2,5 раза к предыдущему году, до 193,6 млрд рублей, за счет роста кредитного портфеля и расширения клиентской базы после присоединения «Росбанка». Чистый процентный доход в третьем квартале 2024 года вырос на 68% к предыдущему году и составил 103,7 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы увеличились на 57% — до 29,5 млрд рублей.
Общие операционные расходы группы увеличились на 49% к предыдущему году — до 74,8 млрд рублей — из-за увеличения клиентской базы, приобретения и интеграции «Росбанка», а также на фоне роста инвестиций в ИТ-платформу и персонал.
Чистая прибыль по итогам квартала выросла на 60% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — до 37,8 млрд рублей. Дополнительный вклад в рост показателя принесло присоединение «Росбанка», которое добавило 6,8 млрд рублей с учетом разовых расходов от сделки. Рентабельность группы по итогам квартала составила 37,8% — аналогично показателям прошлого года. Чистая процентная маржа сократилась на 2,4 процентного пункта в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,2%.
Факт № 4
Кредитный портфель стал более диверсифицированным
Присоединение «Росбанка» сделало кредитный портфель группы более диверсифицированным. Если по итогам второго квартала 2024 года доля кредитных карт и кредитов наличными в кредитном портфеле Т-Технологий составляла 67%, то по итогам третьего квартала 2024 их доля снизилась до 36% благодаря росту других сегментов.
После присоединения «Росбанка» три крупнейшие доли в структуре кредитного портфеля занимают кредитные карты — 24%, автокредитование — 19% и корпоративный бизнес — 19%. Опыт «Росбанка» должен помочь холдингу при работе с корпоративными и вип-клиентами.
Общий размер кредитного портфеля группы вырос на 172% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря присоединению «Росбанка». При этом доля просроченной задолженности по кредитному портфелю сократилась с 9,7% по итогам третьего квартала 2023 года до 5,4% по итогам третьего квартала 2024.
Совокупные активы группы по итогам квартала увеличились в 2,6 раза год к году и на 72% квартал к кварталу, достигнув 4967 млрд рублей благодаря присоединению «Росбанка».
Благодаря сделке совокупный капитал Т-Технологий вырос на 77% — до 503 млрд рублей. Такое увеличение позволит холдингу продолжить быстрый рост кредитного портфеля и других направлений.
Факт № 5
Объединение повлияло на метрики
Несмотря на рост кредитного портфеля после интеграции, его доходность немного снизилась и составила 26% для всей группы — против 29% у Т-Банка. Стоимость риска
для всей группы по итогам квартала составила 8,2%, а показатель без учета интеграции составил бы 5,7%.
Также интеграция «Росбанка» увеличила операционные расходы группы. По итогам третьего квартала 2024 операционные расходы всей группы выросли на 49% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а показатели Т-Банка — на 38%.
Холдинг планирует завершить интеграцию между Т-Банком и «Росбанком» к январю 2025 года. Объединение ИТ-платформ позволит сэкономить около 20 млрд рублей. Около 50% операционных расходов можно будет сократить без ущерба для бизнеса и клиентов. При прочих равных оптимизация расходов должна привести к увеличению рентабельности капитала. По итогам 2024 года менеджмент ждет роста чистой прибыли на более чем 40% и сохранения рентабельности капитала на уровне выше 30%.
Что в итоге
Финансовый результат группы в третьем квартале оказался выше консенсус-прогноза аналитиков, который предполагал рост чистой прибыли на 30,1%. Интеграция «Росбанка» привела к некоторому сокращению ряда финансовых метрик, но сделала бизнес группы стабильнее благодаря росту кредитного портфеля и диверсификации его структуры.
В сравнении с другими российскими банками Т-Технологии остаются одной из самых эффективных банковских групп в России по показателям рентабельности капитала и чистой процентной маржи.
Т-Технологии выплатили дивиденды за девять месяцев 2024 года в 92,5 ₽ на акцию, что давало 3,8% дивидендной доходности на 5 ноября.
Аналитики продолжают смотреть на перспективы бизнеса позитивно. Так, БКС прогнозирует рост акций до 4600 ₽, что в два раза превышает уровни 28 ноября 2024 года. До 4000 ₽ за акцию, или на 69%, прогнозируют рост аналитики «Ренессанс-капитала», а в «Финаме» ждут скачка до 3509 ₽, что на 48% превышает текущие уровни.
Показатели российских банков
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба