Сегодня, 12:07 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В праздничную торговую неделю многое довольно не показательно, но все же выделим лидеров и аутсайдеров начала января — обрисуем техническую картину, обозначим фундаментальные перспективы акций.
Плоская коррекция
Индекс МосБиржи после рекордного декабрьского ралли 2024 г. со дна на +22% в первую неделю января 2025 г. снизился на 1,5% — обычная техническая плоская коррекция с поддержкой у 2800 п. и перспективой дальнейшего высокого подъема. На праздничном низколиквидном рынке были фавориты и отстающие. Посмотрим на тройки выросших и упавших бумаг из состава бенчмарка. Обозначим перспективы курса.
Топ-3
Группа Астра (+4,5%). Лучшая доходности из состава индекса от закрытия рынка 30 декабря по итогам 8 января. В моменте курс выше 490 руб., а это максимумы с конца ноября прошлого года. Хотя они и входят в индекс, ликвидность там относительно низкая, волатильность повышенная, а движения могут быть непоказательными. Технически очевидным препятствием выступают круглые 500 руб. А фундаментальный потенциал пока исчерпан — апсайда нет и взгляд уже «Нейтральный».
Полюс (+3,1%). На фоне ралли золота и возвращения корпорации к дивидендам после многолетней паузы они и в прошлом году были в лидерах рынка. В декабре был большой дивгэп вниз на величину выплат 1300 руб. Мы ожидали быстрое закрытие техразрыва еще до февраля 2025 г. Прошла лишь первая неделя января, а курс уже на 14 500 руб. До дивгэпа под 14 800 руб. остается лишь 2%. Все по оперативному плану, и активные трейдеры на этой идее могли уже хорошо заработать. А фундаментальный потенциал еще значительный — 17 000 руб., или +17%.
ЭН+ (+2,7%). Восстановление акций с многолетнего дна, стартовавшее в декабре 2024 г., продолжилось и в начале 2025 г. Курс уже поднялся к 360 руб.. а это уровни прошлого августа. С ликвидностью там слабо относительно других голубых фишек из индекса, отсюда и более широкие ценовые шаги. Краткосрочный потенциал вверх ограничен уровнем сопротивления в области 370 руб. Фундаментальный взгляд на холдинговую надстройку РУСАЛа — «Нейтральный».
Магнит (-6%). Аутсайдеры с начала года на фоне дивидендной неопределенности — ждали рекомендации по выплатам, но ВОСА не приняло положительного решения. Вот рынок и разочаровался. Техническая поддержка у 4700 руб. Фундаментальный таргет 5500 руб. не предполагает большого апсайда, особенно в условиях возвращения на торги бумаг конкурента X5.
Татнефть-ап (-5,1%). Хуже рынка, но там накануне была дивотсечка на 2,6%. Формально это вполовину снижает отставание от слегка припавшего индекса. Технические поддержки — у префов на 640 руб., а у обычки на 650 руб. — могут стать опорными перед новой волной роста, верхние дивгэпы на 656 руб. и 666 руб. соответственно могут быть быстро закрыты. Фундаментально там перспективно — таргет обычки на 940 руб. и 920 руб. у префов предполагает потенциалы в +44% от текущих.
Мечел-ап (-5%). Префы замыкают тройку отстающих с начала января. Однако они исторически очень волатильные. Ранее там был резкий взлет со дна декабря на +73%. В моменте даже было около 128 руб., сейчас технический откат. По мере возобновления подъема широкого рынка эти турбулентные акции могут быть вновь впереди индекса, обновляя локальные максимумы. А фундаментальная оценка высокая — 210 руб. Правда, для раскрытия потенциала нужен реальный разворот ЦБ на снижение ставок фондирования. Вероятно, ускорение курса акций вверх состоится ближе к концу II квартала 2025 г.
Плоская коррекция
Индекс МосБиржи после рекордного декабрьского ралли 2024 г. со дна на +22% в первую неделю января 2025 г. снизился на 1,5% — обычная техническая плоская коррекция с поддержкой у 2800 п. и перспективой дальнейшего высокого подъема. На праздничном низколиквидном рынке были фавориты и отстающие. Посмотрим на тройки выросших и упавших бумаг из состава бенчмарка. Обозначим перспективы курса.
Топ-3
Группа Астра (+4,5%). Лучшая доходности из состава индекса от закрытия рынка 30 декабря по итогам 8 января. В моменте курс выше 490 руб., а это максимумы с конца ноября прошлого года. Хотя они и входят в индекс, ликвидность там относительно низкая, волатильность повышенная, а движения могут быть непоказательными. Технически очевидным препятствием выступают круглые 500 руб. А фундаментальный потенциал пока исчерпан — апсайда нет и взгляд уже «Нейтральный».
Полюс (+3,1%). На фоне ралли золота и возвращения корпорации к дивидендам после многолетней паузы они и в прошлом году были в лидерах рынка. В декабре был большой дивгэп вниз на величину выплат 1300 руб. Мы ожидали быстрое закрытие техразрыва еще до февраля 2025 г. Прошла лишь первая неделя января, а курс уже на 14 500 руб. До дивгэпа под 14 800 руб. остается лишь 2%. Все по оперативному плану, и активные трейдеры на этой идее могли уже хорошо заработать. А фундаментальный потенциал еще значительный — 17 000 руб., или +17%.
ЭН+ (+2,7%). Восстановление акций с многолетнего дна, стартовавшее в декабре 2024 г., продолжилось и в начале 2025 г. Курс уже поднялся к 360 руб.. а это уровни прошлого августа. С ликвидностью там слабо относительно других голубых фишек из индекса, отсюда и более широкие ценовые шаги. Краткосрочный потенциал вверх ограничен уровнем сопротивления в области 370 руб. Фундаментальный взгляд на холдинговую надстройку РУСАЛа — «Нейтральный».
Магнит (-6%). Аутсайдеры с начала года на фоне дивидендной неопределенности — ждали рекомендации по выплатам, но ВОСА не приняло положительного решения. Вот рынок и разочаровался. Техническая поддержка у 4700 руб. Фундаментальный таргет 5500 руб. не предполагает большого апсайда, особенно в условиях возвращения на торги бумаг конкурента X5.
Татнефть-ап (-5,1%). Хуже рынка, но там накануне была дивотсечка на 2,6%. Формально это вполовину снижает отставание от слегка припавшего индекса. Технические поддержки — у префов на 640 руб., а у обычки на 650 руб. — могут стать опорными перед новой волной роста, верхние дивгэпы на 656 руб. и 666 руб. соответственно могут быть быстро закрыты. Фундаментально там перспективно — таргет обычки на 940 руб. и 920 руб. у префов предполагает потенциалы в +44% от текущих.
Мечел-ап (-5%). Префы замыкают тройку отстающих с начала января. Однако они исторически очень волатильные. Ранее там был резкий взлет со дна декабря на +73%. В моменте даже было около 128 руб., сейчас технический откат. По мере возобновления подъема широкого рынка эти турбулентные акции могут быть вновь впереди индекса, обновляя локальные максимумы. А фундаментальная оценка высокая — 210 руб. Правда, для раскрытия потенциала нужен реальный разворот ЦБ на снижение ставок фондирования. Вероятно, ускорение курса акций вверх состоится ближе к концу II квартала 2025 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба